杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2019年，该比率维持在6.8%至7.05%之间，相对稳定。2020年，ROA出现下降，最低点为5.35%。然而，从2020年9月30日开始，ROA显著提升，并在2021年12月31日达到峰值16.1%。此后，ROA继续增长，至2022年12月31日达到25.95%，随后在2023年有所回落，最终降至14.66%。整体而言，ROA呈现先下降后大幅增长，并最终回落的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2019年3月31日的5.06到2020年12月31日的3.62，该比率持续降低。2021年，杠杆率进一步下降至1.88，并在随后几个季度保持在1.94至2.23之间。2022年，杠杆率略有上升，但仍低于2019年的水平。2023年，该比率再次呈现上升趋势，从2.25增至2.47，并在期末回落至2.34。尽管有波动，但整体趋势表明财务杠杆水平在降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的变化。2019年，ROE从34.42%逐渐下降至26.89%。2020年，ROE继续下降，最低点为21.33%。然而，从2020年12月31日开始，ROE开始大幅上升，并在2021年12月31日达到35.93%。此后，ROE继续攀升，至2022年12月31日达到55.4%，为观察期内的最高点。2023年，ROE呈现下降趋势，最终降至34.37%。整体而言，ROE呈现先下降后大幅增长，并最终回落的趋势，其波动幅度大于ROA。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率均呈现相似的趋势，即先下降后大幅增长，并最终回落。财务杠杆率则呈现持续下降的趋势，表明公司在降低财务风险。ROE的显著增长可能与财务杠杆率的降低以及资产收益率的提升有关。需要注意的是，2022年的ROE达到峰值，随后在2023年回落，这可能需要进一步分析以确定具体原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年的2.84%到2021年达到8.67%，随后在2022年进一步增长至12.2%，并在2023年略有回落至9.1%。整体而言，盈利能力在过去几年内持续改善，但2023年出现了一定的波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从2.39降至1.94。2021年出现显著下降，降至1.17，随后在2022年有所回升，达到2.14。2023年再次下降至1.61。这表明资产的使用效率在不同时期存在波动，且在2021年表现不佳，随后有所改善，但2023年再次下降。需要进一步分析导致这些波动的原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2020年期间总体呈下降趋势，从5.06降至3.62。2021年显著下降至1.88，随后在2022年和2023年有所回升，最终达到2.34。这表明公司对债务的依赖程度在观察期内有所降低，但近年来又有所增加。需要关注债务水平的变化对财务风险的影响。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2019年至2022年期间呈现显著上升趋势，从34.42%增长至53.73%。2023年出现明显下降，降至34.37%。这表明股东投资的回报率在过去几年内大幅提高，但2023年出现了显著的下滑。需要进一步分析导致ROE下降的原因，例如盈利能力下降或股东权益增加等。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势，但资产使用效率和股东回报率在近期出现了一定的波动。财务杠杆率的变动也需要持续关注。建议对这些趋势进行更深入的分析，以了解其背后的驱动因素，并评估其对公司未来财务状况的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，波动幅度较小。从2019年至2023年，该比率在0.77至0.79之间波动，表明企业税收负担在不同时期略有变化，但整体上维持在一个较为一致的水平。2023年6月30日略有上升至0.78，但整体趋势平稳。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从0.73降至0.64。随后，该比率在2020年下半年开始上升，并在2021年达到峰值0.94。2022年和2023年，该比率略有下降，但仍高于2019年的水平。这可能反映了企业债务结构或利率环境的变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年的5.08%逐步增长至2022年的16.81%，表明企业盈利能力持续增强。2023年，该比率有所回落，降至12.78%，但仍远高于2019年的水平。这种变化可能与销售额增长、成本控制或运营效率提升有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2021年期间呈现下降趋势，从2.39降至1.17。随后，该比率在2022年和2023年有所回升，但仍低于2019年的水平。资产周转率的下降可能表明企业资产利用效率降低，或者企业扩大了资产规模。2023年6月30日的数据显示，该比率进一步下降，可能需要进一步分析原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从5.06降至3.62。随后，该比率在2021年至2023年期间有所上升，但仍低于2019年的水平。财务杠杆率的变化反映了企业债务水平的变化，以及企业对债务融资的依赖程度。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年的34.42%下降至2020年的22.62%，随后在2021年大幅上升至35.93%，并在2022年达到峰值53.73%。2023年，ROE略有下降至34.37%，但仍处于较高水平。ROE的显著提升表明企业利用股东权益创造利润的能力显著增强。
总体而言，数据显示企业盈利能力显著提升，但资产利用效率有所下降。财务杠杆率保持在相对稳定的水平，税负率也较为稳定。ROE的显著提升表明企业为股东创造了更高的回报。
将 ROA 分解为两个部分
Builders FirstSource Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年的2.84%到2021年达到8.67%，随后在2022年继续增长至12.2%，并在2023年略有回落至9.1%。整体而言，盈利能力在过去几年内得到了显著改善。2020年第二季度至2021年第四季度期间的增长尤为明显。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从2.39降至1.94。2020年之后，该比率在2022年达到峰值2.14，随后在2023年有所下降。这表明公司利用其资产产生收入的效率在初期有所降低，但在后期有所恢复，但最近又出现下降。2021年第一季度的数据显示显著下降，随后逐步恢复。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也呈现出显著的上升趋势。从2019年的6.8%增长到2022年的25.95%，随后在2023年回落至14.66%。ROA的增长表明公司在利用其资产创造利润方面表现出越来越强的能力。2022年的峰值表明资产管理效率和盈利能力达到了较高水平，但2023年的下降值得关注。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力显著增强，资产利用效率在初期下降后有所恢复，但近期出现波动。净利率比率和资产收益率的同步增长表明公司在提高盈利能力方面取得了成功。资产周转率的变化表明资产管理效率存在一定程度的波动，需要进一步分析以确定其根本原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大部分时间在0.77至0.79之间波动。在2020年3月31日略有上升至0.8，但在随后的季度又回落。2023年6月30日略微上升至0.78，但整体趋势表明税负率在过去几年内变化不大。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年和2020年初相对稳定，在0.64至0.75之间波动。2020年3月31日达到最低值0.64，随后逐渐上升。从2021年3月31日开始，利息负担率显著上升，从0.84持续增长至0.95，并在2022年全年保持在该水平。2023年略有下降，但仍高于2020年的水平。这表明公司在偿还利息方面的压力有所增加。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现显著的上升趋势。从2019年的5.08%逐步增长至2022年的16.81%。2021年和2022年的增长尤为明显，表明公司盈利能力显著提升。然而，2023年开始出现下降趋势，从16.12%下降至12.78%，可能预示着盈利能力面临挑战。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从2.39下降至1.94。2020年9月30日达到最低值。随后，资产周转率在2021年和2022年有所回升，并在2022年12月31日达到2.14的高点。2023年再次下降，表明公司利用资产产生收入的效率有所降低。这种波动可能与市场环境或公司运营策略的变化有关。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与息税前利润率的趋势相似，呈现显著上升趋势。从2019年的6.8%增长至2022年的25.95%。2021年和2022年的增长尤为显著，表明公司利用资产创造利润的能力大幅提升。与息税前利润率类似，2023年ROA也开始下降，从23.32%下降至14.66%，表明资产盈利能力有所减弱。这种下降趋势需要进一步分析以确定其根本原因。
总体而言，数据显示公司在2021年和2022年经历了显著的盈利能力提升，但2023年开始出现一些负面趋势，包括息税前利润率和ROA的下降以及资产周转率的降低。利息负担率的上升也值得关注，可能对未来的财务状况构成压力。
净利率比率分列
Builders FirstSource Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2019年至2022年，该比率在0.77至0.78之间波动。2023年，税负率略微上升至0.78，但整体变动幅度较小，表明税收政策或税务规划方面未发生重大变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现先下降后上升的趋势。2019年至2020年，该比率从0.73下降至0.64，随后逐渐上升，至2021年达到0.94，并在2022年保持在0.95左右。2023年，该比率略有下降至0.92。这可能反映了债务结构的变化、利率环境的影响或公司财务杠杆的调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年的5.08%逐步增长至2021年的12.00%，并在2022年达到峰值16.81%。2023年，该比率有所回落，降至12.78%。这种增长可能源于销售额的增加、成本控制的改善或运营效率的提升。2023年的回落可能与宏观经济环境变化或行业竞争加剧有关。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现显著上升趋势。从2019年的2.84%增长至2022年的12.20%，并在2023年回落至9.10%。净利率比率的变动受到息税前利润率、利息支出和税收的影响。整体而言，净利率比率的提升表明公司的盈利能力不断增强，但2023年的下降值得关注，需要进一步分析原因。
总体而言，数据显示公司在2019年至2022年期间的盈利能力显著提升，但2023年出现了一定的回落。利息负担率的变化表明公司可能在调整其债务结构。税负率的稳定则表明税务环境相对稳定。