偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-11-01), 10-Q (报告日期： 2019-08-02), 10-Q (报告日期： 2019-05-03).
从提供的财务数据分析可以看出，企业在研究期内经历了显著的变化，尤其是在负债结构和财务杠杆方面表现明显。
- 债务与总资本比率
- 该比率在2019年初保持在较高水平，超过1.0，显示企业在当时依赖较大比例的债务融资。随后，该比率整体呈现下降趋势，直到2023年初稳定在约1.11左右，表明企业逐步降低了负债压力，财务杠杆得以控制。值得注意的是，从2023年到2025年间，该比率保持相对稳定，表明企业在债务管理方面趋于稳健。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期间表现出较为平稳但略有波动的趋势。2019年末至2020年期间，比例自0.45逐渐下降至0.29，反映企业的资产负债结构趋于稳健，风险下降。此后，比例略有回升，但总体仍保持在较低水平（约0.3），示意企业资产负债风险控制良好，财务风险整体偏低。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2019年初未提供数据，2023年开始出现，显示出比例逐步降低，从56.47下降至13.39，说明企业在逐步减少债务相对于股东权益的比例，增强了资本结构的稳定性和财务安全性。这一变化趋势符合企业债务风险管理的改善方向。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年开始出现明显波动，从134.71大幅下降至2021年末的约15.15，显示企业在财务杠杆上的大幅调整，减轻了财务风险。此后，杠杆率维持在较低水平，说明企业采取了较为稳健的资金结构和风险控制措施，逐步降低了杠杆比例，增强财务稳健性。
总体来看，该企业在研究期内实现了由高杠杆向低杠杆的转变，负债比例逐步降低，财务结构趋于稳健。债务管理和风险控制方面的改善反映出公司在资金结构优化方面的努力，可能是在应对市场变化或内部财务策略调整的背景下实施的措施。这些变化有助于增强企业的财务稳定性和抗风险能力，为未来的持续运营提供了更为稳固的财务基础。
负债率
债务与股东权益比率
Dell Technologies Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-11-01), 10-Q (报告日期： 2019-08-02), 10-Q (报告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，企业的总债务水平在报告期内经历了一定的波动，整体呈现出下降趋势。2019年初，总债务为53524百万，随后在2020年逐渐减少，到2022年大致低位，之后又有一定的上升，但总体仍维持在较低水平。这可能反映公司在年度期间内通过偿还债务或债务结构调整实现了债务的控制。
股东权益总额（包括赤字部分）在同期表现出明显的波动性。2019年初为负值，显示企业处于亏损或资本结构压力较大状态。2020年开始展现出逐步的改善，权益逐渐由负值向正值转变，尤其是在2020年末至2021年初，权益由-6464百万逐步改善至4825百万，表明公司在此期间通过盈利或资本补充增强了财务稳健性。然而，权益在随后的时间段内再次出现负值，尤其是在2022年，显示公司仍面临一定的资本压力或亏损问题。
债务与股东权益比率（杠杆比率）在2020年后出现显著下降，从2020年10月的56.47大幅下降至2021年7月的19.36，说明公司在此期间大幅降低了财务杠杆，增强了资本结构的稳健性。这可能得益于债务的减持或权益的改善。而在2022年及之后，相关比率未提供详细数据，但从债务与权益的变化趋势来看，公司整体财务风险得到了控制，债务水平相对于权益显著下降。
总结而言，该公司在报告期间内实现了债务的有效管理，通过减少债务和改善股东权益，逐步降低财务杠杆，增强了财务结构的稳健性。权益的波动反映了盈利能力或资本结构调整的压力，而债务的变化暗示公司可能在积极管理债务水平以应对市场变化和财务战略调整。整体来看，公司在提升财务弹性方面取得了一定的成效，但权益的持续波动提示需要关注盈利能力和资本结构的稳定性。
债务与总资本比率
Dell Technologies Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-11-01), 10-Q (报告日期： 2019-08-02), 10-Q (报告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据财务数据观察，公司的总债务整体呈现出一定的波动，但总体趋势略有下降。2019年初，总债务水平为约53.5亿，随后在2020年中期达到峰值约56.7亿，之后开始逐步下降至2024年及以后进入相对稳定的区间，大致在25亿至29亿之间波动。值得注意的是，在2022年末前，总债务曾经大幅下降，至2.7亿左右，之后有一定回升的趋势，但整体仍低于2019年起的高点。
从总资本角度来看，公司的资本规模在2019年到2023年期间表现出较大变异。在2019年左右，总资本大约为47亿，之后在2020年达到超过55亿的高点，紧接着逐步回落，2022年基本维持在23亿至25亿区间，到2023年略有回升，接近24亿。整体来看，公司的资本规模在这段期间经历了由扩张到收缩，再到回升的波动。
债务与总资本比率反映了公司的财务杠杆水平。2019年初比率较高，达到1.14，显示公司当时债务相对资本较重。之后比率逐步下降，到2020年中期降至0.93左右，表明公司逐渐降低了债务依赖。2021年比率反弹至略高于1.1，2022年再度回落至大约1.1左右，之后在2023年和2024年前后略有波动，但整体保持在1.1左右的水平。这表明公司在此期间维持了相对稳定的债务杠杆水平，且在债务管理方面趋于谨慎。
综合来看，公司在2019年至2024年间经历了由较高债务水平逐步向较低水平的调整过程，同时总资本规模也经历了波动，反映出公司可能在资本结构优化或业务调整方面进行了调整。债务与资本比率的变化趋势显示公司在不同阶段调整了财务杠杆，可能以控制财务风险为目标。未来观察，应关注债务水平是否进一步稳定，以及资本结构的优化是否带来财务稳健性的提升。
资产负债率
Dell Technologies Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-11-01), 10-Q (报告日期： 2019-08-02), 10-Q (报告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该企业的总债务在2020财年末（2020年10月30日）达到高点，为49,979百万美元，此后出现明显下降，2021年末（2021年10月29日）下降至26,994百万美元左右，显示出公司在债务管理上采取了还债或偿债措施，逐步降低财务杠杆水平。
在此期间，总资产整体呈现波动趋势，2021年末（2021年10月29日）达到较低水平（约83,264百万美元），随后有所恢复，2023年及之后的资产规模相较早期有所增长，尤其是在2024年和2025年，资产规模出现逐步回升，表明企业在资产管理和扩展方面表现积极。
资产负债率在2019年初至2021年期间逐渐减小，从大约0.49下降到0.35左右，显示公司在优化资本结构，减少财务风险方面取得了良好效果。随后，资产负债率在0.32-0.34区间保持相对稳定，反映出公司在资产与负债之间实现了相对平衡，财务结构较为稳健。
总体来看，该企业经历了由高债务向低债务的调整过程，伴随着资产规模的波动和逐步恢复。资产负债率的持续下降和稳定表明，企业不断优化财务结构，增强了财务稳健性，为未来的运营和扩展提供了较为坚实的基础。
财务杠杆率
Dell Technologies Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-01), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-11-01), 10-Q (报告日期： 2019-08-02), 10-Q (报告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ Dell Technologies Inc. 股东权益总额（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体资产规模来看，公司总资产在报告期内呈现出波动性。2019年5月到2022年3月期间，总资产整体呈增长趋势，特别是在2021年末和2022年初达到了高点，分别为135,677百万和92,735百万。然而，从2022年4月开始，总资产出现明显下降，到2025年初又有一定的回升，显示出资产规模受到市场环境或企业策略变化的影响，存在一定的调整过程。
股东权益方面，在2019年初公司处于负债状态，股东权益总额持续为负数，反映出企业可能存在累计亏损或资本结构不稳定。尤其是在2019年到2021年期间，股东权益的亏损逐渐扩大，从-6,464百万逐步恶化到-3,122百万，表明企业财务状况在此段时间内较为紧张。直到2021年末至2022年初，股东权益才开始出现正值（如2021年10月的8,954百万），说明公司可能进行了财务调整或获得了资本注入，有助于改善股东权益状况。
财务杠杆率作为衡量企业负债风险的重要指标，在2020年后出现了显著变化。在2020年末，财务杠杆率迅速升至134.71，表明公司增加了债务融资或负债结构变得更加激烈，财务风险有所上升。之后数个季度内，杠杆率持续下降，至2021年7月降至25.43，显示公司在减轻债务负担或资本结构调整方面取得了一定成效。截止最近的披露，杠杆率已大幅下降，反映出企业负债水平的降低和财务风险的降低趋势。
总结而言，该公司在报告期内经历了资产规模的波动和股东权益的持续亏损情况，但在2021年底及之后，表现出一定的改善迹象。资产的调整及资本结构的优化促使企业的财务风险逐步降低，具体表现为财务杠杆率的下降。未来如果能持续改善盈利能力和资产质量，企业的财务稳定性有望得到进一步增强。