偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
Cisco Systems Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
从所观察到的财务比率变化趋势来看，公司整体呈现出逐步改善的财务状况，尤其是在债务结构和财务稳定性方面表现出明显的改善趋势。
- 债务与股东权益比率
- 该比率表现出持续下降的趋势，从2019年10月的0.54逐步降低至2024年10月的0.25，表明公司逐步降低了杠杆水平，债务比例相对于股东权益显著减少。这可能反映出公司在财务结构优化、减少债务依赖以及增强财务稳健性方面的积极举措。2025年期间，该比率有所上升，可能受到特定时期内的借款或资本结构调整影响，但总体趋势仍在下降。
- 债务与总资本比率
- 该指标亦呈现出明显下降的趋势，从2019年的0.35逐步降至2024年10月的0.2，显示公司整体债务负担逐年减轻。尤其是在2020年到2021年期间，债务比例稳步降低，表明公司在资本结构管理方面取得了明显成效。2025年后，债务比例略有回升，但尚未回到之前的高水平，整体仍保持偏低水平。
- 资产负债率
- 资产负债率从2019年的0.2下降至2024年10月的0.11，说明公司的资产负债结构逐渐趋向稳健。低资产负债率表明公司在资产管理和财务风险控制方面表现出良好的能力。2025年期间，比例有略微上升的倾向，但整体水平依然较低，体现出较强的财务稳健性。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率呈现出波动下降的趋势，从2019年的2.69逐步下降到2024年10月的2.19，说明公司利用财务杠杆的程度有所减弱。这可能是公司为降低财务风险、改善资本结构所采取的策略。波动中的短期上升可能与某些财务调整或资本支出有关，但整体趋势显示公司趋向于更低杠杆水平。
- 利息覆盖率
- 该比率在2020年出现显著增长，从2020年1月的24.88跃升至2021年10月的41.21，反映公司盈利能力增强，能够更好地覆盖利息支出。此后，利息覆盖率略有波动，但总体保持在较高水平，说明盈利能力处于稳健状态。到了2024年，覆盖能力呈现一定下降，可能与盈利压力或财务费用变动有关，但仍在合理范围内。2025年后，覆盖率显著下降至7.13，显示盈利能力受到挑战，需引起关注。
综述而言，公司在观察期内展现出不断优化的财务结构，债务水平逐步降低，财务风险得到控制，盈利能力在一定时期内增强。然而，近几年利息覆盖率的下降提示盈利水平在某些时间点有所波动或压力，未来仍需密切关注盈利能力的持续改善以及资本结构的稳定性，以确保财务健康持续改善。总体而言，公司的财务稳健性有所增强，风险水平得到有效控制，但仍需警惕盈利能力的潜在波动风险。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Cisco Systems Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 5,232) | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | |||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 22,861) | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | |||||||
| 总债务 | 28,093) | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | |||||||
| 权益合计 | 46,843) | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.60 | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.68 | 0.70 | 0.25 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.23 | 0.29 | 0.22 | 0.28 | 0.29 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.45 | 0.45 | 0.54 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | 1.54 | 1.47 | 1.45 | 1.87 | 1.52 | 1.41 | 1.46 | 1.79 | 1.81 | 1.76 | 1.96 | 2.37 | 2.06 | 1.78 | 1.71 | 1.98 | 1.89 | 1.76 | 1.69 | 1.72 | 1.56 | 1.40 | 1.21 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.36 | 9.04 | 13.39 | 19.36 | 56.47 | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.75 | 0.39 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.37 | 0.12 | 0.07 | 0.15 | 0.11 | 0.09 | 0.15 | 0.42 | 0.43 | 0.27 | 0.25 | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 权益合计
= 28,093 ÷ 46,843 = 0.60
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析该季度财务数据可以看出，一家公司的总债务在过去的时间段内整体呈现出下降的趋势。特别是在2020年第二季度债务有所降低，从2020年10月24日的14566百万下降到2020年7月25日的14583百万，随后持续减持，至2023年10月28日已降至较低水平的7650百万。这一变化反映公司在改善负债结构方面取得了一定成效，但在2024年初出现了明显的增加，至2024年1月27日曾达到31993百万，之后又有所波动，但整体维持在较高水平。 与总债务变化相对应的，权益总额整体上表现出稳步增长的趋势。自2019年10月26日的34423百万起，逐步上升，到2024年10月26日达到46843百万，反映公司权益规模在不断扩大，说明公司在盈利积累或融资方面有一定的增长。 债务与股东权益比率是衡量公司财务杠杆的重要指标。该比率从2019年10月的0.54逐步降低至2021年10月的0.22，表明公司在此期间偿还了部分债务，债务结构逐渐趋于稳健。之后，2022年和2023年又出现略微上升，尤其是2024年初至2024年7月，债务与权益比率在0.7左右，显示财务杠杆有所加大，可能是为支持扩张或短期投资需要。然而，整体来看，最近两年比率表现出逐步回落的趋势，显示公司在债务管理方面保持谨慎。 总体而言，该公司在过去几年中表现出债务水平的显著波动，但在权益规模方面保持稳步增长，财务杠杆呈现波动态势。公司似乎在追求债务结构的优化，逐步减少债务依赖，同时扩大股东权益，以增强财务稳定性。这些变化反映出公司在财务风险控制和资本结构调整方面的持续努力，未来应关注债务比率的变化以及是否有持续的债务管理策略。
债务与总资本比率
Cisco Systems Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 5,232) | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | |||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 22,861) | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | |||||||
| 总债务 | 28,093) | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | |||||||
| 权益合计 | 46,843) | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | |||||||
| 总资本 | 74,936) | 75,214) | 76,568) | 77,264) | 76,419) | 77,761) | 57,856) | 52,860) | 52,744) | 50,689) | 50,361) | 49,150) | 49,288) | 49,818) | 50,967) | 52,203) | 52,801) | 51,737) | 53,675) | 52,723) | 52,503) | 51,792) | 51,526) | 52,920) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.37 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.20 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.23 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.35 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.67 | 0.64 | 0.63 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.63 | 0.63 | 0.61 | 0.58 | 0.55 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 1.06 | 1.10 | 1.13 | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 1.11 | 1.12 | 1.12 | 1.15 | 1.12 | 1.10 | 1.07 | 0.84 | 0.90 | 0.93 | 0.95 | 0.98 | 1.01 | 1.03 | 1.03 | 1.04 | 1.05 | 1.14 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.43 | 0.28 | 0.23 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.11 | 0.06 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.13 | 0.30 | 0.30 | 0.21 | 0.20 | 0.08 | 0.07 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 28,093 ÷ 74,936 = 0.37
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到几项关键的趋势。首先，总债务在整个报告期内呈现出一定的波动性，尤其在2024年和之后的季度中显著增加，显示出公司在近期可能采取了增加债务融资的策略以支持扩张或应对预期的资本需求。然而，2023年以前的债务水平相对稳定，整体呈下降趋势，特别是在2020年到2021年期间，债务明显减少，表明公司在过去的年份中进行了一定程度的偿债或资本结构优化。 其次，总资本持续增长，尤其在2023年及之后的时期中表现尤为明显，从2022年结束的约49.2亿增加到2024年中期超过77亿，显示公司资本规模不断扩大。这可能反映公司在不断增强其资产基础或通过权益融资吸引资本。 债务与总资本比率的走势则显示了公司资本结构的变化。2020年前，比例逐步下降至最低点约0.14-0.16，表明公司在此期间采用了较低债务比例的财务策略，趋向财务稳健。随后，在2024年，比例突然上升至0.41，说明公司开始增加债务比例，相较以往有较大变化，可能是为了资金需求增长或战略扩展的需要。 总体而言，财务结构呈现出：在早期阶段较为稳健，债务占比较低，资本规模相对稳定。进入2022年后，随着总资本的快速增长，债务比例逐步回升，尤其是在2024年达到峰值，暗示公司在债务融资方面开始积极布局。未来的财务策略可能会继续趋向于平衡债务与权益的比例，以兼顾资本扩张与财务风险管理。
资产负债率
Cisco Systems Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | 5,232) | 6,422) | 11,413) | 12,364) | 11,341) | 11,891) | 4,936) | 990) | 1,733) | 1,731) | 1,250) | 1,249) | 1,099) | 1,000) | 2,502) | 506) | 2,508) | 2,000) | 5,000) | 5,002) | 3,005) | 4,506) | 1,499) | 4,000) | |||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | 22,861) | 22,857) | 19,625) | 19,623) | 19,621) | 20,102) | 6,669) | 6,660) | 6,658) | 6,663) | 7,637) | 7,629) | 8,416) | 8,418) | 8,969) | 8,996) | 9,018) | 9,532) | 9,554) | 9,564) | 11,578) | 11,578) | 14,494) | 14,497) | |||||||
| 总债务 | 28,093) | 29,279) | 31,038) | 31,987) | 30,962) | 31,993) | 11,605) | 7,650) | 8,391) | 8,394) | 8,887) | 8,878) | 9,515) | 9,418) | 11,471) | 9,502) | 11,526) | 11,532) | 14,554) | 14,566) | 14,583) | 16,084) | 15,993) | 18,497) | |||||||
| 总资产 | 122,291) | 119,782) | 121,375) | 123,333) | 124,413) | 122,998) | 101,174) | 98,782) | 101,852) | 97,529) | 95,840) | 93,054) | 94,002) | 92,797) | 94,262) | 95,981) | 97,497) | 93,896) | 95,601) | 95,003) | 94,853) | 91,394) | 90,426) | 92,492) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.11 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | 0.31 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.42 | 0.44 | 0.47 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.49 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.34 | 0.23 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.07 | 0.04 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.19 | 0.18 | 0.12 | 0.11 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 28,093 ÷ 122,291 = 0.23
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司在所分析期间的财务状况表现出一定的稳定性与变化。其总债务与总资产的变化趋势值得关注，并且资产负债率的调整反映了公司财务结构的相应调整。
- 总债务
- 在2019年10月到2020年初期间，总债务呈现出逐步下降的趋势，从18,497百万降低到15,983百万，随后在2020年4月略有回升，2020年7月出现明显下降至14,583百万。在2021年前期，总债务持续减少至9,502百万，显示出公司在那段时间内可能通过偿债减少了债务负担。之后，总债务在之后的几年中经历了波动，特别是在2024年及之后，债务水平再次显著升高，达到了2024年1月的31,993百万，为历史最高点，而2025年第一季度则略有下降，但仍保持在较高水平。总体看，债务规模在短期内经历了明显的波动，可能与公司扩展或资本结构调整有关。
- 总资产
- 总资产整体呈增长态势，从2019年底的92,492百万逐步上升至2025年第一季度的122,291百万，期间经历了周期性的波动。尽管有一定的波动，资产规模在五年内明显扩大，可能反映公司在业务扩展或资产积累方面的努力。2024年期间，总资产达到最高点，随后略有调整但仍保持在较高水平，显示公司资产规模趋于稳定与增长的态势。
- 资产负债率
- 资产负债率在分析期间表现出较强的稳定性与一定的波动。2019年10月到2020年初，资产负债率保持在0.20-0.18之间，之后逐步下降至0.12-0.09区间，反映公司在此期间通过减少债务或增加资产，实现了资本结构的优化和风险的降低。特别是在2021年前期，资产负债率持续下降至最低水平0.08，说明公司财务杠杆有所降低，财务风险减轻。在2022年及以后期，资产负债率略有回升，尤其在2022年第一季度达到了0.26，为分析期间的最高点之一，与债务压力增大有关。2024年及之后，资产负债率回落至0.23-0.26附近，再次体现出公司在调控财务杠杆方面采取了措施以平衡风险与增长需求。
综上所述，该公司在此期间展现出财务结构的优化过程，债务规模经历集中偿还与再度上升的波动，而资产规模稳步增长，资产负债率表现出从较高水平逐步下降到较低水平再逐步回升的动态变化。这反映出公司在追求资产增长的同时也在积极管理债务风险，整体财务状况趋于稳健且具有一定的增长潜力。
财务杠杆率
Cisco Systems Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 122,291) | 119,782) | 121,375) | 123,333) | 124,413) | 122,998) | 101,174) | 98,782) | 101,852) | 97,529) | 95,840) | 93,054) | 94,002) | 92,797) | 94,262) | 95,981) | 97,497) | 93,896) | 95,601) | 95,003) | 94,853) | 91,394) | 90,426) | 92,492) | |||||||
| 权益合计 | 46,843) | 45,935) | 45,530) | 45,277) | 45,457) | 45,768) | 46,251) | 45,210) | 44,353) | 42,295) | 41,474) | 40,272) | 39,773) | 40,400) | 39,496) | 42,701) | 41,275) | 40,205) | 39,121) | 38,157) | 37,920) | 35,708) | 35,533) | 34,423) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 2.61 | 2.61 | 2.67 | 2.72 | 2.74 | 2.69 | 2.19 | 2.18 | 2.30 | 2.31 | 2.31 | 2.31 | 2.36 | 2.30 | 2.39 | 2.25 | 2.36 | 2.34 | 2.44 | 2.49 | 2.50 | 2.56 | 2.54 | 2.69 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | 5.04 | 4.96 | 5.15 | 6.41 | 4.97 | 4.55 | 4.77 | 5.67 | 5.56 | 5.34 | 6.11 | 6.96 | 5.79 | 5.20 | 5.30 | 5.56 | 5.13 | 4.87 | 5.35 | 4.96 | 4.39 | 4.09 | 3.80 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | 1.52 | 1.43 | 1.41 | 1.39 | 1.38 | 1.34 | 1.38 | 1.39 | 1.40 | 1.42 | 1.39 | 1.41 | 1.45 | 1.47 | 1.44 | 1.41 | 1.41 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | 1.43 | 1.44 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15.15 | 25.43 | 34.92 | 49.78 | 134.71 | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 2.22 | 1.68 | 1.56 | 1.85 | 1.81 | 1.74 | 1.76 | 1.89 | 1.86 | 1.81 | 1.69 | 2.03 | 2.25 | 2.41 | 2.26 | 2.14 | 2.05 | 1.90 | 1.78 | 1.69 | 1.80 | 1.89 | 1.80 | 1.75 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 权益合计
= 122,291 ÷ 46,843 = 2.61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，数据显示该公司的资产规模在整个期间内经历了波动，但总体呈增长趋势。从2019年的92,492百万到2025年预期的约121,375百万，累计增长比例较为明显。特别是在2024年，资产数值持续攀升，表明公司可能在扩大资产规模或开展新投资项目方面取得了一定成效。
权益合计方面，从2019年的34,423百万逐步增长到2025年的约45,935百万，显示公司在积累净资产方面持续增强。权益增长较为稳定，表明公司在盈利积累或资本注入方面保持了积极状态，资产负债结构较为稳健。
财务杠杆率的变化显示公司整体的负债水平相对稳定，波动范围较窄，从2019年的2.69略降至2024年的2.61，之后保持在类似水平。尽管存在小幅波动，但整体上杠杆水平未出现显著上升，说明公司在利用债务融资方面较为谨慎，风险控制较稳妥。
总体来看，该公司在研究期间内实现了资产和权益的持续增长，同时财务杠杆保持相对稳定，反映出其财务结构的稳健性与持续扩张的潜力。这些趋势表明公司在资产管理和资本结构方面表现出了健康的变化，具备一定的财务安全边际，但也需关注资产增长的持续性以及财务杠杆的变化对风险的潜在影响。
利息覆盖率
Cisco Systems Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年7月26日 | 2025年4月26日 | 2025年1月25日 | 2024年10月26日 | 2024年7月27日 | 2024年4月27日 | 2024年1月27日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月23日 | 2020年10月24日 | 2020年7月25日 | 2020年4月25日 | 2020年1月25日 | 2019年10月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,550) | 2,491) | 2,428) | 2,711) | 2,162) | 1,886) | 2,634) | 3,638) | 3,958) | 3,212) | 2,773) | 2,670) | 2,815) | 3,044) | 2,973) | 2,980) | 3,009) | 2,863) | 2,545) | 2,174) | 2,636) | 2,774) | 2,878) | 2,926) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 449) | 456) | 459) | (444) | 234) | 349) | 527) | 804) | 513) | 745) | 642) | 805) | 601) | 757) | 630) | 677) | 726) | 728) | 710) | 507) | 670) | 670) | 656) | 760) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 368) | 403) | 404) | 418) | 418) | 357) | 120) | 111) | 111) | 109) | 107) | 100) | 93) | 90) | 88) | 89) | 98) | 111) | 113) | 112) | 119) | 130) | 158) | 178) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 3,367) | 3,350) | 3,291) | 2,685) | 2,814) | 2,592) | 3,281) | 4,553) | 4,582) | 4,066) | 3,522) | 3,575) | 3,509) | 3,891) | 3,691) | 3,746) | 3,833) | 3,702) | 3,368) | 2,793) | 3,425) | 3,574) | 3,692) | 3,864) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 7.97 | 7.39 | 7.13 | 8.66 | 13.16 | 21.47 | 36.55 | 38.18 | 36.87 | 35.87 | 37.17 | 39.53 | 41.21 | 41.54 | 38.79 | 35.64 | 31.56 | 29.20 | 27.76 | 25.98 | 24.88 | — | — | — | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | 21.24 | 32.93 | 47.86 | 45.14 | 63.83 | 58.83 | 58.89 | 84.71 | 72.55 | 70.87 | 68.85 | 56.79 | 53.71 | 51.73 | 42.94 | 45.86 | 48.81 | 38.80 | 38.83 | 36.02 | 40.01 | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-07-26), 10-Q (报告日期： 2025-04-26), 10-Q (报告日期： 2025-01-25), 10-Q (报告日期： 2024-10-26), 10-K (报告日期： 2024-07-27), 10-Q (报告日期： 2024-04-27), 10-Q (报告日期： 2024-01-27), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-23), 10-Q (报告日期： 2020-10-24), 10-K (报告日期： 2020-07-25), 10-Q (报告日期： 2020-04-25), 10-Q (报告日期： 2020-01-25), 10-Q (报告日期： 2019-10-26).
1 Q4 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025)
= (3,367 + 3,350 + 3,291 + 2,685)
÷ (368 + 403 + 404 + 418)
= 7.97
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根据财务数据的分析，可以观察到该公司息税前利润（EBIT）呈现出一定的波动趋势。在2019年第四季度至2020年第一季度，EBIT略有下降，但整体在2020年中期逐步回升，2021年度达到比较高的水平，随后在2022年及2023年度表现平稳或略有波动。2024年和2025年，EBIT在一些季度有所下降，显示出盈利能力可能受到市场环境或内部运营变化的影响。
利息支出方面，其在整个期间内表现出较大的变化，尤其在2024年及2025年的部分季度出现明显增加，远高于早期水平。整体趋势显示公司可能在近期增加了债务融资或债务成本上升，从而导致利息支出增长。
利息覆盖率作为衡量公司偿债能力的重要财务指标，反映出公司盈利水平与利息支出之间的关系。在2020年中期至2023年，利息覆盖率保持在较高水平，超过25次，显示公司有较强的偿债能力。然而，从2024年开始，该指标大幅下降，最低曾降至约7，显示出盈利能力与利息支出之间的差距缩小，公司偿债压力有所增加。2025年的部分季度利息覆盖率依然偏低，表明公司面临一定的财务压力，可能影响其财务稳定性及信用评价。
总体来看，该公司的盈利表现较为稳健，尤其是在2021年至2023年期间，利润水平保持较高。然而，2024年以后出现的盈利能力下降及利息支出上升趋势，提示公司的财务状况在近期可能面临一定的挑战。未来需要关注公司如何应对债务成本的上升以及是否能增强盈利能力以改善利息覆盖率，从而维持财务健康状况。