偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Apple Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
资本结构在分析期间呈现出明显的周期性波动，整体趋势表现为在2022年第三季度达到杠杆峰值后，随后进入持续的去杠杆阶段。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2020年底至2022年9月期间呈现上升趋势，并在2022年9月24日达到2.37的峰值。此后，该指标开始稳步下降，至2026年3月28日降至0.8。这一变化表明资本结构从依赖债务融资转向更多依赖股东权益。
- 债务与总资本比率
- 在2020年12月至2022年9月间，该比率维持在0.63至0.70之间，并在2022年9月触顶。此后，比率逐步下行，最终在2026年3月降至0.44，显示出总资本中债务所占比例的显著降低。
- 资产负债率
- 该指标在大部分时间内保持在0.31至0.37的相对稳定区间。自2023年起，资产负债率呈现缓慢且持续的下降趋势，最终在2026年3月跌至0.23，反映出资产对负债的依赖程度降低，财务稳健性增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率波动较为剧烈，在2022年9月达到6.96的最高点。尽管期间出现过短期回升，但整体走势在2023年后显著下行，最终在2026年3月降至3.48，表明企业通过降低杠杆水平来降低财务风险。
综上所述，财务数据揭示了一个从扩张杠杆到审慎去杠杆的转型过程。所有关键债务指标在2022年第三季度后均出现同步下降，表明资本结构的优化方向为降低负债率并提高自有资本占比。
负债率
债务与股东权益比率
Apple Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 1,997) | 1,997) | 7,979) | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | |||||||
| 定期债务的流动部分 | 8,310) | 11,827) | 12,350) | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | |||||||
| 定期债务的非流动部分 | 74,404) | 76,685) | 78,328) | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | |||||||
| 总债务 | 84,711) | 90,509) | 98,657) | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | |||||||
| 股东权益 | 106,491) | 88,190) | 73,733) | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.80 | 1.03 | 1.34 | 1.54 | 1.47 | 1.45 | 1.87 | 1.52 | 1.41 | 1.46 | 1.79 | 1.81 | 1.76 | 1.96 | 2.37 | 2.06 | 1.78 | 1.71 | 1.98 | 1.89 | 1.76 | 1.69 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 0.63 | 0.60 | 0.60 | 0.64 | 0.68 | 0.71 | 0.68 | 0.70 | 0.25 | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.24 | 0.23 | 0.29 | 0.22 | 0.28 | 0.29 | 0.37 | 0.38 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.36 | 9.04 | 13.39 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 3.88 | 4.15 | 2.27 | 2.93 | 2.95 | 2.88 | 2.61 | 2.13 | 2.21 | 2.15 | 2.07 | 1.51 | 1.50 | 1.52 | 1.00 | 0.97 | 0.60 | 0.61 | 0.60 | 0.54 | 0.60 | 0.62 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.70 | 0.73 | 0.75 | 0.39 | 0.31 | 0.38 | 0.40 | 0.37 | 0.12 | 0.07 | 0.15 | 0.11 | 0.09 | 0.15 | 0.42 | 0.43 | 0.27 | 0.25 | 0.09 | 0.08 | 0.04 | 0.03 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 84,711 ÷ 106,491 = 0.80
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务杠杆与资本结构的演变趋势分析如下：
- 债务规模趋势
- 总债务在2021年第三季度达到峰值124,719百万，此后在2022年维持在1.2万亿附近的高位。自2023年起，债务规模进入持续下降通道，到2026年第一季度降低至84,711百万，呈现出明显的去杠杆趋势。
- 股东权益变动
- 股东权益在分析期间内波动较大，在2022年第三季度触及最低点50,672百万。随后，该指标表现出强劲的恢复与增长势头，到2026年第一季度上升至106,491百万，较最低点实现了翻倍增长。
- 资本结构比率分析
- 债务与股东权益比率在2022年第三季度达到最高值2.37，表明该时期的财务杠杆处于最高水平。此后，该比率呈现单边下降趋势，在2026年第一季度降至0.8。这一变化标志着资本结构从债务主导转向权益主导，财务稳健性显著增强。
整体分析表明，在观察期内，资本结构发生了根本性转变。通过同步降低总债务规模并大幅提升股东权益，财务杠杆率由高位大幅回落，整体风险水平降低，资本自给率得到显著提升。
债务与总资本比率
Apple Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 1,997) | 1,997) | 7,979) | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | |||||||
| 定期债务的流动部分 | 8,310) | 11,827) | 12,350) | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | |||||||
| 定期债务的非流动部分 | 74,404) | 76,685) | 78,328) | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | |||||||
| 总债务 | 84,711) | 90,509) | 98,657) | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | |||||||
| 股东权益 | 106,491) | 88,190) | 73,733) | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | |||||||
| 总资本 | 191,202) | 178,699) | 172,390) | 167,528) | 164,982) | 163,557) | 163,579) | 168,012) | 178,784) | 182,140) | 173,234) | 169,554) | 171,773) | 167,837) | 170,741) | 177,798) | 187,380) | 194,730) | 187,809) | 186,071) | 190,823) | 178,267) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.44 | 0.51 | 0.57 | 0.61 | 0.60 | 0.59 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.64 | 0.64 | 0.64 | 0.66 | 0.70 | 0.67 | 0.64 | 0.63 | 0.66 | 0.65 | 0.64 | 0.63 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 0.39 | 0.37 | 0.37 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.41 | 0.20 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.23 | 0.18 | 0.22 | 0.22 | 0.27 | 0.28 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 1.11 | 1.12 | 1.06 | 1.10 | 1.13 | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 1.11 | 1.12 | 1.12 | 1.15 | 1.12 | 1.10 | 1.07 | 0.84 | 0.90 | 0.93 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 0.80 | 0.81 | 0.69 | 0.75 | 0.75 | 0.74 | 0.72 | 0.68 | 0.69 | 0.68 | 0.67 | 0.60 | 0.60 | 0.60 | 0.50 | 0.49 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.41 | 0.42 | 0.43 | 0.28 | 0.23 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.11 | 0.06 | 0.13 | 0.10 | 0.09 | 0.13 | 0.30 | 0.30 | 0.21 | 0.20 | 0.08 | 0.07 | 0.04 | 0.03 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 84,711 ÷ 191,202 = 0.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示出明显的去杠杆趋势，资本结构在分析周期内发生了显著变化。
- 债务规模趋势
- 总债务在2021年第三季度达到峰值124,719百万，随后进入整体下降通道。至2026年第一季度，该数值降至84,711百万，较峰值下降约32%。这一趋势表明资金筹措重心已从增加债务转向降低负债规模。
- 总资本波动情况
- 总资本在163,557百万至194,730百万之间波动。尽管在2022年期间出现过阶段性下滑，但在2024年之后呈现回升趋势，并在2026年第一季度达到191,202百万的高点。
- 资本结构比率分析
- 债务与总资本比率反映了财务风险的演变。该比率在2022年第三季度达到0.70的最高点，随后持续走低。到2026年第一季度，该比率降至0.44。在总资本维持相对稳定的情况下，债务比例的大幅下降表明财务稳健性得到了增强。
综上所述，分析期间呈现出债务规模缩减与资本结构优化的同步特征。通过降低对债务的依赖，整体杠杆率显著下降，财务结构趋向于更加稳健。
资产负债率
Apple Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 1,997) | 1,997) | 7,979) | 9,923) | 5,982) | 1,995) | 9,967) | 2,994) | 1,997) | 1,998) | 5,985) | 3,993) | 1,996) | 1,743) | 9,982) | 10,982) | 6,999) | 5,000) | 6,000) | 8,000) | 5,000) | 5,000) | |||||||
| 定期债务的流动部分 | 8,310) | 11,827) | 12,350) | 9,345) | 13,638) | 10,848) | 10,912) | 12,114) | 10,762) | 10,954) | 9,822) | 7,216) | 10,578) | 9,740) | 11,128) | 14,009) | 9,659) | 11,169) | 9,613) | 8,039) | 8,003) | 7,762) | |||||||
| 定期债务的非流动部分 | 74,404) | 76,685) | 78,328) | 82,430) | 78,566) | 83,956) | 85,750) | 86,196) | 91,831) | 95,088) | 95,281) | 98,071) | 97,041) | 99,627) | 98,959) | 94,700) | 103,323) | 106,629) | 109,106) | 105,752) | 108,642) | 99,281) | |||||||
| 总债务 | 84,711) | 90,509) | 98,657) | 101,698) | 98,186) | 96,799) | 106,629) | 101,304) | 104,590) | 108,040) | 111,088) | 109,280) | 109,615) | 111,110) | 120,069) | 119,691) | 119,981) | 122,798) | 124,719) | 121,791) | 121,645) | 112,043) | |||||||
| 总资产 | 371,082) | 379,297) | 359,241) | 331,495) | 331,233) | 344,085) | 364,980) | 331,612) | 337,411) | 353,514) | 352,583) | 335,038) | 332,160) | 346,747) | 352,755) | 336,309) | 350,662) | 381,191) | 351,002) | 329,840) | 337,158) | 354,054) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.31 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.32 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.11 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | 0.32 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 0.68 | 0.70 | 0.61 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | 0.64 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.61 | 0.53 | 0.53 | 0.53 | 0.45 | 0.45 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.31 | 0.33 | 0.33 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 0.17 | 0.33 | 0.34 | 0.23 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.07 | 0.04 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.19 | 0.18 | 0.12 | 0.11 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.02 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 84,711 ÷ 371,082 = 0.23
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，该实体的资本结构在观察期间内经历了显著的去杠杆化过程。整体趋势表现为总债务的持续下降，而总资产在波动中保持相对稳定，从而导致资产负债率逐步降低。
- 债务规模趋势
- 总债务在2021年9月25日达到峰值124,719百万，随后进入长期下降通道。至2026年3月28日，该数值降至84,711百万。这种持续的下降模式表明该实体在执行债务偿还计划或通过其他方式降低其长期借款规模。
- 资产规模波动
- 总资产在329,840百万至381,191百万之间波动。资产规模在2021年底达到最高点后，于2023年期间出现小幅下滑，但在2024年至2025年间再次回升，并在2025年6月28日达到379,297百万。这表明资产规模具有一定的周期性波动，但整体维持在较高水平。
- 资产负债率演变
- 资产负债率在2021年6月26日达到最高值0.37，随后呈现出稳步下降的趋势。到2026年3月28日，该比率降至0.23。这种下降是由债务总额的缩减与资产规模的相对稳定共同驱动的，反映出该实体对外部融资的依赖程度降低，财务稳健性有所增强。
财务杠杆率
Apple Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 371,082) | 379,297) | 359,241) | 331,495) | 331,233) | 344,085) | 364,980) | 331,612) | 337,411) | 353,514) | 352,583) | 335,038) | 332,160) | 346,747) | 352,755) | 336,309) | 350,662) | 381,191) | 351,002) | 329,840) | 337,158) | 354,054) | |||||||
| 股东权益 | 106,491) | 88,190) | 73,733) | 65,830) | 66,796) | 66,758) | 56,950) | 66,708) | 74,194) | 74,100) | 62,146) | 60,274) | 62,158) | 56,727) | 50,672) | 58,107) | 67,399) | 71,932) | 63,090) | 64,280) | 69,178) | 66,224) | |||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 3.48 | 4.30 | 4.87 | 5.04 | 4.96 | 5.15 | 6.41 | 4.97 | 4.55 | 4.77 | 5.67 | 5.56 | 5.34 | 6.11 | 6.96 | 5.79 | 5.20 | 5.30 | 5.56 | 5.13 | 4.87 | 5.35 | |||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | — | 1.61 | 1.57 | 1.52 | 1.52 | 1.43 | 1.41 | 1.39 | 1.38 | 1.34 | 1.38 | 1.39 | 1.40 | 1.42 | 1.39 | 1.41 | 1.45 | 1.47 | — | — | — | — | |||||||
| Cisco Systems Inc. | 2.59 | 2.58 | 2.61 | 2.61 | 2.67 | 2.72 | 2.74 | 2.69 | 2.19 | 2.18 | 2.30 | 2.31 | 2.31 | 2.31 | 2.36 | 2.30 | 2.39 | 2.25 | 2.36 | 2.34 | 2.44 | 2.49 | |||||||
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 15.15 | 25.43 | 34.92 | — | — | — | — | |||||||
| Lumentum Holdings Inc. | 5.68 | 5.91 | 3.72 | 4.52 | 4.55 | 4.43 | 4.11 | 3.57 | 3.64 | 3.47 | 3.42 | 2.83 | 2.86 | 2.87 | 2.22 | 2.16 | 1.79 | 1.79 | 1.80 | 1.73 | 1.80 | 1.87 | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | 4.00 | 2.21 | 2.22 | 1.68 | 1.56 | 1.85 | 1.81 | 1.74 | 1.76 | 1.89 | 1.86 | 1.81 | 1.69 | 2.03 | 2.25 | 2.41 | 2.26 | 2.14 | 2.05 | 1.90 | 1.78 | 1.69 | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 371,082 ÷ 106,491 = 3.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察周期内，总资产规模表现出一定的波动性。资产规模在 329,840 百万至 381,191 百万之间浮动，整体维持在较高水平。在 2025 年之后，资产规模再次呈现上升趋势，至 2026 年第一季度达到 371,082 百万。
股东权益在分析期间经历了显著的波动与增长。该数值在 2022 年第三季度降至最低点 50,672 百万，随后进入恢复期。自 2025 年起，股东权益出现快速增长，从 2025 年第三季度的 73,733 百万持续攀升，至 2026 年第一季度达到 106,491 百万，显示出资本实力的显著增强。
- 财务杠杆率趋势
- 财务杠杆率在 2020 年至 2024 年间处于较高区间，波动范围在 4.55 至 6.96 之间。峰值出现在 2022 年第三季度，与股东权益的低谷同步，表明该阶段资产对债务或外部资金的依赖程度较高。
- 资本结构优化
- 近期数据显示，财务杠杆率呈现出明显的下降趋势。该比率从 2024 年的 6.41 逐步下降，至 2026 年第一季度降至 3.48，为整个统计周期内的最低水平。这一变化表明，随着股东权益的快速增长，资产结构得到了优化，财务稳健性有所提升，整体财务风险降低。