价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
DuPont de Nemours Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在不同年份的经营现金流表现及自由现金流权益比率存在一定的波动趋势。首先，经营活动提供的现金在2015年至2017年间逐步增长，由7,516百万逐年上升至8,695百万，显示公司经营活动的现金生成能力在此期间有所改善。然而，2018年出现显著下滑，现金流下降至4,731百万，随后在2019年大幅减少至1,409百万，反映出公司在后续年度面临经营现金流压力。这一变化可能由经营环境变化、现金流出增加或运营效率变化等多种因素影响。
关于自由现金流与权益比率（FCFE），该指标在2015年至2018年期间表现为波动性质。从2015年的3,954百万逐步降至2016年的972百万，然后在2017年增加至2,405百万，2018年达到峰值6,868百万。然而，2019年该比率出现负值，为-1,352百万，表明公司在当年出现了自由现金流的亏损，可能由于资本支出、债务偿还或其他资金需求超出经营现金流所致。这一明显的转变提示公司在2019年可能经历了资本结构调整，投资支出的增加，或其他财务压力。
- 总体分析
- 公司在2015年至2017年期间表现出稳健的现金流创造能力，经营现金流逐步提升，反映出公司经营环境较为有利。至2018年，经营现金流出现明显下降，显示出潜在的运营风险或外部冲击。2019年经营现金流的进一步低迷，伴随自由现金流指标的负值，揭示了公司在此年度资金流动方面面临较大困境。自由现金流与权益比率的变化特别突出，提示在资本支出、投资或债务管理上的调整，可能对公司的财务状况和投资能力产生重要影响。整体来看，公司的现金流表现存在一定的不稳定性，需要密切关注其未来的现金管理策略和运营改善措施。
价格与 FCFE 比当前
DuPont de Nemours Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 739,388,462 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | (1,352) |
| 每股FCFE | -1.83 |
| 当前股价 （P） | 53.10 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | — |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Linde plc | 27.97 |
| Sherwin-Williams Co. | 43.38 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
DuPont de Nemours Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 739,388,462 | 751,587,353 | 776,341,159 | 404,437,193 | 372,370,816 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | (1,352) | 6,868) | 2,405) | 972) | 3,954) | |
| 每股FCFE4 | -1.83 | 9.14 | 3.10 | 2.40 | 10.62 | |
| 股价1, 3 | 53.10 | 52.00 | 71.85 | 60.26 | 46.01 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | — | 5.69 | 23.19 | 25.07 | 4.33 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至DuPont de Nemours Inc.年报备案日的收盘价
4 2019 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= -1,352,000,000 ÷ 739,388,462 = -1.83
5 2019 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 53.10 ÷ -1.83 = —
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司股价在2015年至2017年间呈现持续上升的趋势，从46.01美元增加到71.85美元，显示出市场对公司未来发展的积极预期。然而，2018年股价出现显著回落至52美元，随后在2019年略微反弹至53.1美元，这可能反映出市场对于公司增长前景的重新评估或行业环境的变化。
从每股自由现金流量（FCFE）来看，2015年为10.62美元，随后在2016年大幅下降至2.4美元，显示出公司现金流生成能力在该年度受到压制。2017年，FCFE稍微回升至3.1美元，但仍未恢复至2015年的水平。在2018年，FCFE显著上升至9.14美元，显示出公司在此期间改善了现金流状况。然而，在2019年，FCFE转为负值（-1.83美元），表明该年度公司可能出现了现金流出，可能由于投资增加或运营成本上升导致现金流压力增大。
关于市盈率与FCFE的比率（P/FCFE），在2015年为4.33，显示市场对公司未来现金流的估值较为合理或偏低。2016年此比率大幅上升至25.07，表明市场对公司未来现金流的预期显著提高，可能伴随股价上涨。在2017年，P/FCFE略有下降至23.19，反映出市场预期略有调整。2018年，P/FCFE大幅下降至5.69，显示市场对公司未来现金流的预期变得更为保守或公司现金流改善带来估值调整。2019年，该比率数据缺失，限制了对该年度市场预期的具体分析。
综上所述，公司在2015年至2018年间表现出一定的成长和市场预期变化的波动。股价与现金流指标的表现存在一定的出入，特别是2018年后，现金流的压力和股价的表现未能持续同步，可能指示公司在近年面对增长的不确定性或财务压力。此外，P/FCFE比率的剧烈变动反映了市场对公司盈利能力和现金流预期的不断调整。未来，关注公司现金流的持续变化和市场对其成长预期的合理性，将有助于更全面地评估公司财务状况和投资价值。