企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
DuPont de Nemours Inc., EBITDA计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于杜邦的净利润 | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 少： 来自已终止经营业务的收益（亏损），扣除税项 | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 税前利润 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折旧和摊销 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从提供的年度财务数据中可以观察到一系列关键盈利指标的变化趋势，以及公司盈利能力的总体波动情况。以下为详细分析：
- 归属于杜邦的净利润
- 该指标从2015年的7685百万逐步下降至2019年的498百万，显示公司净利润在五年间出现了显著的下降趋势。尤其是在2017年和2019年，净利润大幅度降低，反映出盈利能力受到一定的压力，可能由市场环境变化、成本上升或其他经营因素导致。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润由2015年的9930百万减至2019年的-474百万，显示公司在2019年出现了税前亏损。2016年和2017年，税前利润有所回升，但整体趋势仍为下降。特别是2019年，税前利润转为负值，表明公司在财务杠杆和经营效率方面面临挑战。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT指标轨迹与其他盈利指标类似，从2015年的10876百万下滑到2019年的194百万，折现出盈利能力持续减弱。尽管在2018年出现了反弹（6997百万），但2019年的显著下降依然突显盈利压力的加剧。这一变化可能反映出成本上升或收入减少的综合影响。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 该指标在2015年达到最高点的13397百万，随后总体呈现出下行趋势，到2019年降至3389百万。虽然在2018年出现了复苏，但整体的年际变动仍呈现波动状态。这种趋势反映公司经营现金流的压力逐渐增加，可能受到市场竞争激烈或成本结构变化的影响。
总体来看，虽然在2018年间部分指标表现出一定的恢复，但从2015年至2019年的整体趋势来看，公司盈利能力呈现明显的下降态势。尤其是2019年，绝大部分指标均显著下滑甚至转为负值，显示出公司在财务表现上的压力增加。未来，需关注公司是否能通过调整经营策略或成本控制改善盈利状况，以及外部环境变化对其财务稳定性的潜在影响。
企业价值与 EBITDA 比率当前
DuPont de Nemours Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
DuPont de Nemours Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从整体趋势来看，企业价值（EV）在2015年至2017年间明显增加，尤其是在2017年达到高点77,054百万，但随后在2018年出现了明显的下降，至6,7539百万。在2019年，企业价值再次下降至55,738百万，反映出公司整体市值波动剧烈。
EBITDA在2015年达到最高点13,397百万，随后在2016年和2017年逐步下降，2017年最低至6,244百万。2018年，EBITDA显著回升至12,915百万，但在2019年又大幅下降至3,389百万。这样的波动可能表明，公司盈利能力存在明显的波动性，且受某些年度性因素影响较大。
EV/EBITDA比率呈现出明显的波动特征。在2015年为2.28，较低，说明当时企业价值相对于其利润较为合理或被低估。到了2016年比率上升至4.96，反映出市场对公司盈利的估值提升。2017年比率剧增至12.34，表明市场对企业未来增长的预期显著上升或盈利能力出现差异。同时2018年相应下降至5.23，但在2019年剧烈上升至16.45，显示出市场对公司未来的高预期或盈利能力的估值显著提高。整体来看，该比率的剧烈波动表明市场对公司盈利预期存在较大不确定性。
总结而言，该公司在2015至2019年间经历了企业价值和盈利能力的明显波动。尽管在某些年度市值和盈利都曾达到高点，但整体趋势显示，公司受到多重因素影响，带来企业估值和盈利能力的较大起伏。特别是在2017年和2019年，企业价值和EV/EBITDA比率的大幅变动，值得关注其背后的经营环境或市场预期的变化。未来需要进一步分析财务的详细原因与外部经济环境，以更全面理解其财务表现的波动原因。