流动性比率(摘要)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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流动资金比率 | 1.20 | 2.01 | 1.91 | 1.88 | 2.18 | |
速动流动性比率 | 0.64 | 1.25 | 1.20 | 1.24 | 1.46 | |
现金流动比率 | 0.18 | 0.55 | 0.55 | 0.52 | 0.76 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).
从财务比率的变化趋势来看,公司的流动资金比率在整个观察期间内表现出一定的波动,但整体保持在较高水平。2015年至2017年,流动资金比率略有下降,之后在2018年达到高点,随后在2019年出现明显下降,降至1.2。这一趋势可能反映出公司在流动资产管理方面经历调整,短期偿债能力有所变化,但仍维持在相对健康的水平。
速动流动性比率在分析期间逐步降低,从2015年的1.46下降到2019年的0.64,表明公司短期偿债的即期资产相对于当前负债的比例显著减少。这可能意味着公司流动资产中的存货及其他变现较慢资产比重上升,或在某些报告期内流动性管理面临压力。速动比率的下降可能增加公司短期偿债的财务风险,特别是在2019年,比例降至0.64,低于常用的1.0的安全线,提示流动性紧张的风险有所上升。
现金流动比率的变化趋势更为明显,整体呈现降低的趋势。2015年达0.76,随后逐年下降,到2019年降至0.18。这一比率反映了公司现金和现金等价物与流动负债的关系。持续下降表明公司现金储备相对流动负债的规模减小,可能存在现金流不足或现金管理压力增大的情况。尤其是在2018年和2019年,现金流动比率显著降低,显示短期偿债能力或流动性方面存在更高的不确定性。
- 总结:
- 总体而言,公司在2015年至2018年间的流动资金比率保持在较为稳健的水平,但在2019年出现明显下滑,提示短期偿债能力有所减弱。速动流动性比率和现金流动比率的连续下降进一步反映出流动资产的流动性有所抑制,现金的管理压力增加。这些趋势提示公司可能在资产变现能力、现金流管理或短期偿债风险方面需要重点关注,尤其是在最新的年度数据中显示的流动性指标低于行业平均水平,可能对公司的财务稳健性带来一定挑战。
流动资金比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | ||||||
流动资产 | 9,999) | 49,603) | 49,893) | 23,659) | 24,475) | |
流动负债 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流动比率 | ||||||
流动资金比率1 | 1.20 | 2.01 | 1.91 | 1.88 | 2.18 | |
基准 | ||||||
流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).
1 2019 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 9,999 ÷ 8,346 = 1.20
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根据提供的财务数据,可以观察到以下几个关键趋势和特征。首先,流动资产在2015年至2017年显著增长,从24475百万增长至49893百万,期间表现出明显的扩张态势。此后,流动资产在2018年略有下降,但在2019年再次显著减少到9999百万,显示公司在流动资产管理方面出现了明显的波动或调整。其次,流动负债在2015年至2017年间持续增加,从11215百万上升至26128百万,之后在2018年略有下降,但仍高于早期水平。而2019年则大幅下降至8346百万,表明公司可能在偿还债务或调整负债结构方面采取了积极措施。最后,流动资金比率在2015年至2018年保持相对稳定,波动范围较小,分别为2.18、1.88、1.91和2.01,反映出公司在该期间具有一定的流动性管理能力。然而,到了2019年,流动资金比率急剧下降至1.2,表明流动资产与流动负债的比率明显降低,公司的短期偿债能力可能受到了压力。这种变化可能反映出公司资产结构的调整或流动性管理策略的改变,未来需要关注其是否会对公司的财务稳健性产生影响。综上所述,公司的流动资产和负债在逐年变化,整体趋势表现出在2018年之前的快速增长,随后两年出现调整,特别是2019年的显著下降,提示管理层可能在优化财务结构或应对外部环境变化。
速动流动性比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | ||||||
现金及现金等价物 | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
有价证券 | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
应收账款和票据、贸易 | 3,007) | 12,376) | 11,314) | 4,666) | 4,078) | |
其他应收账款及票据 | 795) | 4,963) | 5,579) | 4,358) | 3,768) | |
速动资产合计 | 5,342) | 30,955) | 31,287) | 15,631) | 16,423) | |
流动负债 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流动比率 | ||||||
速动流动性比率1 | 0.64 | 1.25 | 1.20 | 1.24 | 1.46 | |
基准 | ||||||
速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).
1 2019 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 5,342 ÷ 8,346 = 0.64
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据显示的趋势来看,公司的速动资产总额在2015年至2017年间经历了显著增长,特别是在2017年达到31287百万单位的高点,显示其短期资产(扣除存货)有所积累。然而,2018年略有下降,至30955百万单位,之后在2019年大幅缩减至5342百万单位,表现出短期资产规模的显著减缩,这可能反映出资产结构调整或流动性管理策略的变化。
流动负债方面,从2015年到2017年亦呈现上升趋势,2017年达到26128百万单位,随后在2018年略有下降,至24715百万单位,2019年则大幅减少至8346百万单位。此类变化表明公司在资产和负债层面可能进行了调整,特别是在2019年,流动负债的大幅减少可能与偿债压力缓解或负债管理措施相关。
速动流动性比率(速动资产/流动负债)的变化能更直观反映公司的短期偿债能力。从2015年至2018年,此比率在1.2至1.46之间变动,维持在较为稳健的水平。2019年比率骤降至0.64,远低于1,显示在该年度公司短期偿债能力明显下降,可能由于速动资产的快速缩减或流动负债的相对增多,反映出流动性风险有所增加,仍需要关注公司在财务结构调整中的影响因素。
综上所述,公司在分析期间经历了资产规模的波动,特别是在2019年出现了明显的资产和比率变化。这可能反映出公司在财务策略、资产结构或流动性管理上的调整,其影响需要结合公司其他财务指标和行业背景进行更深入分析,但从上述数据看出,该年度的短期偿债能力有所减弱,需关注未来的财务稳定性和流动性状况。
现金流动比率
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | ||||||
现金及现金等价物 | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
有价证券 | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
现金资产总额 | 1,540) | 13,616) | 14,394) | 6,607) | 8,577) | |
流动负债 | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
流动比率 | ||||||
现金流动比率1 | 0.18 | 0.55 | 0.55 | 0.52 | 0.76 | |
基准 | ||||||
现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
Linde plc | — | — | — | — | — | |
Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — |
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).
1 2019 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 1,540 ÷ 8,346 = 0.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据,可以观察到公司在财务状况和短期偿债能力方面的若干趋势。首先,现金资产总额在2015年至2017年间显著上升,从8577百万增加到14394百万,显示公司在此期间增加了现金储备,可能是为了应对未来的投资需求或增强流动性。然而,2018年现金资产略微下降至13616百万,随后在2019年大幅缩减至1540百万,出现明显的下降趋势,表明现金储备减少可能源于高额的资本支出、股利发放或其他现金流出项目。
与此同时,流动负债整体呈上升态势,从2015年的11215百万增长到2017年的26128百万,反映公司在此期间负债规模大幅扩大,可能是为了融资扩展业务或其他资本支出。然而,2018年流动负债略有下降至24715百万,2019年则大幅减少至8346百万,显示公司在逐步改善短期偿债压力,可能通过偿还部分债务或优化财务结构实现了负债的削减。
从现金流动比率来看,指标从2015年的0.76逐步下降到2016年的0.52,尽管2017年有所回升至0.55,但整体趋势显示短期偿债能力在逐步减弱。到2019年,现金流动比率降至0.18,表明公司在最新时期短期偿债能力显著下降,可能加大了财务风险。该比率的持续降低或许与现金储备的减少及负债水平的增加有关,但也可能受到现金流入减少或流动性管理策略变化的影响。
综上所述,公司在过去的五年中经历了现金储备的显著波动,负债规模的扩张与缩减,以及短期偿债能力的持续下降。这些因素共同反映了公司在财务策略、流动资产管理以及资本结构调整方面的变化,投资者和管理层应关注其流动性风险和偿债能力的变化趋势,以评估未来的财务稳定性与运营风险。