杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Ecolab Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年呈现上升趋势，从7.44%逐步增长至8.01%，随后在2018年12月31日回落至7.12%。2019年，该比率保持在7.06%至7.47%之间，波动较小。然而，2020年第二季度开始，资产收益率出现显著下降，并在2020年12月31日达到-6.65%的最低点。2021年，该比率开始回升，并在2021年6月30日达到5.67%，最终在2021年12月31日稳定在5.33%。整体来看，该比率经历了先上升、后大幅下降、再逐渐回升的周期性变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2019年期间相对稳定，维持在2.40至2.66之间，波动幅度较小。2020年第二季度，该比率开始上升，并在2020年6月30日达到3.09的峰值。随后，该比率在2020年下半年有所回落，但仍高于2019年的水平。2021年，该比率呈现下降趋势，并在2021年12月31日回升至2.94。总体而言，该比率在2020年经历了一次显著的上升，随后有所调整。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年表现出增长趋势，从19.76%上升至20.18%，随后在2018年12月31日下降至17.86%。2019年，该比率在17.79%至19.83%之间波动。与资产收益率类似，2020年第二季度开始，股东权益比率回报率出现大幅下降，并在2020年12月31日达到-19.54%的最低点。2021年，该比率开始恢复，并在2021年6月30日达到16.29%，最终在2021年12月31日稳定在15.64%。该比率的变化趋势与资产收益率相似，也经历了先上升、后大幅下降、再逐渐回升的周期性变化。
综合来看，2020年对各项财务指标产生了显著的负面影响，随后在2021年呈现复苏迹象。资产收益率、财务杠杆率和股东权益比率回报率的变化趋势相互关联，表明整体财务状况在经历了一段动荡期后，正在逐步恢复。
将 ROE 分解为三个组成部分
Ecolab Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 数据显示，在2019年之前，净利率比率呈现出温和的上升趋势，从2018年3月的10.62%逐步增长至2019年12月的10.46%。然而，2020年，该比率出现显著下降，并在2020年12月达到-10.22%的最低点。2021年，净利率比率有所回升，但仍低于2019年的水平，最终在2021年12月达到8.87%。这种波动表明盈利能力受到外部因素的显著影响，尤其是在2020年。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年和2019年期间相对稳定，维持在0.70至0.73之间。2020年，该比率出现下降，最低点为0.65，随后在2020年6月略有回升至0.74，但之后再次下降。2021年，该比率继续呈现波动，并在2021年12月回落至0.60。资产周转率的波动可能反映了销售效率的变化或资产利用率的调整。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2019年期间呈现缓慢下降趋势，从2.66降至2.40。2020年，该比率显著上升，达到3.09的峰值，随后在2020年9月和2020年12月略有回落。2021年，财务杠杆率呈现下降趋势，并在2021年12月回升至2.94。杠杆率的波动可能与债务水平的变化或融资策略的调整有关。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2018年和2019年期间表现出相对稳定的趋势，从19.76%波动至17.95%。与净利率比率类似，2020年ROE出现大幅下降，并在2020年12月达到-20.58%的最低点。2021年，ROE有所回升，但仍低于2019年的水平，最终在2021年12月达到15.64%。ROE的显著波动与净利率比率的波动相呼应，表明股东回报受到盈利能力变化的影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一系列显著的变化，尤其是在盈利能力和股东回报方面。这些变化可能与宏观经济环境或公司特定事件有关。2021年，各项比率均呈现出一定的复苏迹象，但尚未恢复到2019年的水平。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因。
将 ROA 分解为两个部分
Ecolab Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，在2018年和2019年，净利率比率呈现出温和的上升趋势，从2018年3月31日的10.62%逐步增长至2019年12月31日的10.46%。然而，2020年该比率出现显著下降，并在2020年12月31日达到-10.22%的最低点。2021年，净利率比率有所回升，但仍低于2018年和2019年的水平，在2021年12月31日达到8.87%。这种波动表明盈利能力受到外部因素或内部运营策略的显著影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年和2019年期间相对稳定，维持在0.70至0.73之间，表明资产的使用效率较为一致。2020年，该比率出现下降，最低点为0.65，随后在2020年6月30日短暂回升至0.74，但随后再次下降。2021年，资产周转率继续呈现波动，并在2021年12月31日降至0.60。这可能意味着资产利用效率有所降低，或者公司资产结构发生了变化。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在2018年和2019年期间呈现上升趋势，从7.44%增长至7.47%。2020年，ROA大幅下降，并在2020年12月31日达到-7.11%的最低点。2021年，ROA有所回升，但仍低于2018年和2019年的水平，在2021年12月31日达到5.33%。ROA的下降与净利率比率的下降相呼应，表明公司利用资产产生利润的能力受到影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一系列负面趋势，包括净利率比率、资产周转率和资产收益率的显著下降。2021年，这些比率有所回升，但尚未恢复到2018年和2019年的水平。这些变化可能需要进一步调查，以确定其根本原因和潜在影响。