债务分析
债务总额（账面价值）
General Mills Inc.、资产负债表：债务
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务结构变化
- 数据显示，在观察期内，债务结构经历了显著的变化。长期债务的流动部分在2014年至2015年间大幅下降，随后在2016年小幅回升，并在2017年显著下降。2018年该项目出现大幅增长，但在2019年有所回落。应付票据的趋势与之类似，在2015年大幅下降，并在后续几年内波动。
- 长期债务趋势
- 长期债务（不包括流动部分）在2014年至2016年间呈现先增长后下降的趋势。2017年该项目保持相对稳定，但在2018年出现显著增长，并在2019年略有下降。这表明公司可能在2018年进行了大规模的长期融资活动。
- 债务总额变化
- 债务总额（账面价值）在2014年至2016年间相对稳定，并在2017年略有增加。2018年债务总额出现显著增长，达到观察期内的最高点，随后在2019年有所下降。债务总额的增长主要受到长期债务（不包括流动部分）和长期债务的流动部分的影响。
- 整体观察
- 总体而言，数据显示公司在观察期内积极管理其债务结构。债务总额在2018年显著增加，可能与公司战略投资或收购活动有关。2019年的下降表明公司可能采取了措施来降低债务水平。需要进一步分析现金流量表和资产负债表，以更全面地了解债务变化背后的原因。
以上分析基于提供的数据，旨在揭示其中的趋势和模式。更深入的分析需要结合其他财务信息和行业背景。
债务总额（公允价值）
| 2019年5月26日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 应付票据 | 1,468,700) |
| 长期债务，包括流动部分 | 13,272,800) |
| 债务总额（公允价值） | 14,741,500) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.02 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 3.34%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 1,400,000) | 58,800) | |
| 3.15% | 1,000,000) | 31,500) | |
| 3.70% | 850,000) | 31,450) | |
| 4.00% | 800,000) | 32,000) | |
| 3.20% | 750,000) | 24,000) | |
| 4.70% | 650,000) | 30,550) | |
| 3.20% | 600,000) | 19,200) | |
| 2.10% | 560,100) | 11,762) | |
| 1.00% | 560,100) | 5,601) | |
| 4.55% | 500,000) | 22,750) | |
| 2.60% | 500,000) | 13,000) | |
| 5.40% | 500,000) | 27,000) | |
| 4.15% | 500,000) | 20,750) | |
| 3.65% | 500,000) | 18,250) | |
| 2.20% | 500,000) | 11,000) | |
| 1.50% | 448,100) | 6,722) | |
| 0.00% | 336,100) | —) | |
| 2.20% | 224,000) | 4,928) | |
| 6.59% | 104,200) | 6,867) | |
| 3.40% | 1,468,700) | 49,936) | |
| 总价值 | 12,751,300) | 426,065) | |
| 3.34% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26).
1 以千美元计
2 加权平均利率 = 100 × 426,065 ÷ 12,751,300 = 3.34%
产生的利息成本
General Mills Inc.、产生的利息成本
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出（扣除资本化利息）
- 在报告期内，利息支出（扣除资本化利息）呈现波动趋势。从2014年到2016年，该数值先上升后下降，2016年的数值略低于2014年。随后，在2018年显著增加，并在2019年进一步大幅增长。这种增长可能表明债务负担的增加或利率上升，需要进一步分析债务结构和融资成本以确定具体原因。
- 资本化利息
- 资本化利息在2014年至2016年期间呈现上升趋势，随后在2017年和2018年下降，并在2019年进一步减少。资本化利息的减少可能与资本支出的减少或资本化政策的变化有关。需要结合公司的投资活动和会计政策进行更深入的分析。
- 利息支出
- 整体利息支出与利息支出（扣除资本化利息）的趋势基本一致，也呈现波动上升的态势。2014年至2016年期间，利息支出先增后降，2018年和2019年则显著增加。利息支出与资本化利息的差额反映了实际支付的利息费用，其增长趋势与公司债务水平和融资成本的变化密切相关。2019年的利息支出达到最高水平，表明公司面临较高的利息负担。
总体而言，数据显示公司在报告期内债务成本呈现波动上升的趋势，尤其是在2018年和2019年。资本化利息的减少可能表明公司投资活动的调整。为了更全面地评估财务状况，建议结合其他财务指标，如债务权益比、利息保障倍数等，进行综合分析。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25).
2019 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除资本化利息
= 2,681,400 ÷ 527,400 = 5.08
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,681,400 ÷ 530,200 = 5.06
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在所观察的年份中，两个利息覆盖率指标均呈现下降趋势。从2014年到2019年，这两个指标的值均有所降低，表明企业偿还利息的能力逐渐减弱。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标从2014年的9.62下降至2019年的5.08。2015年出现显著下降，从9.62降至6.62。随后，该指标在2016年和2017年略有回升，但2018年和2019年再次下降，最终达到5.08。这种波动可能与企业盈利能力、债务水平或利息支出的变化有关。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的变化趋势与“不含资本化利息”的指标相似，从2014年的9.47下降至2019年的5.06。同样，2015年出现显著下降，降至6.48。后续年份的波动也与“不含资本化利息”的指标一致。由于该指标包含了资本化利息，其数值略低于“不含资本化利息”的指标，但整体趋势保持一致。
- 指标对比
- 两个利息覆盖率指标之间的差异相对较小，表明资本化利息对整体利息覆盖能力的影响有限。然而，两个指标的持续下降都值得关注，可能预示着企业财务风险的增加。
- 潜在影响
- 利息覆盖率的下降可能表明企业面临更大的财务压力，可能难以满足其利息支付义务。这可能会影响企业的信用评级，增加未来的融资成本，并限制其投资和扩张能力。持续的下降趋势需要进一步分析，以确定其根本原因并评估其潜在影响。