流动资金比率
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计算
General Mills Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
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| 2019年5月26日 | = | ÷ | |||
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| 2006年5月28日 | = | ÷ | |||
| 2005年5月29日 | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25), 10-K (报告日期： 2013-05-26), 10-K (报告日期： 2012-05-27), 10-K (报告日期： 2011-05-29), 10-K (报告日期： 2010-05-30), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-25), 10-K (报告日期： 2007-05-27), 10-K (报告日期： 2006-05-28), 10-K (报告日期： 2005-05-29).
1 以千美元计
该期间的流动性结构呈现显著波动，流动资产总体呈现缓慢上升的趋势，但同时受到若干年份的显著波动所影响；流动负债总体上呈现上升趋势，且在后期出现明显的跃升，导致流动资金比率总体处于中等偏弱水平。
- 流动资产趋势分析
- 在数据区间内，流动资产从2005年的3,055,000千美元逐步波动上升，2008年达到约3,620,000千美元后略有回落，但在2011年前后再度抬升，2013-2014年进入相对高位（约4,299,000至4,393,500千美元）。2015年出现较大的回落，之后2016-2019年逐年回暖，至2019年达到4,186,500千美元，较2005年增长约37%。整体上呈现两次明显的上行周期（2007-2008、2010-2014），并在2015年前后短期回落后，于后续阶段持续缓慢上升。上述波动主要可能与经营周期、应收账款周转及存货水平的变化相关。
- 流动负债趋势分析
- 流动负债的初始水平为4,184,000千美元，2006年快速上升至6,138,000千美元后，2007-2009年出现持续回落，至2010-2011年维持在3,6–3,9百万级别区间。2012年小幅回升，2013-2014年再次上升，达到约5,29–5,42百万，随后2015-2016年略有回落至约4,89–5,01百万。2017年显著抬升至约5,33百万，2018年进一步增至约7,34百万，2019年略降至约7,09百万，形成后期的强烈上升态势。总体来看，流动负债经历了若干轮显著波动并呈现趋势性上行，尤其在2017-2019年出现较大幅度的跃升。
- 流动资金比率趋势及解读
- 该比率在2005年为0.73，随后于2006年大幅降至0.52，2007年保持在0.52，2008年回升至0.75，2009年至2011年间逐步改善，2011年达到1.07的高点，表示短期偿债能力在该年短期内达到相对充裕水平。此后2012年回落至0.96，2013-2016年维持在0.76-0.81区间，显示流动性处于中等水平且有下降趋势。2017年再次回落至0.76，随后2018年降至0.56，2019年略有回升至0.59，呈现出明显的流动性恶化趋势。总体来看，短期偿债能力在2011年达到相对高位后逐步走弱，2018-2019年受负债端扩张影响尤为明显。
关键洞见与潜在含义：
- 阶段性洞见
- 2005-2011年间，流动资产与流动负债均有波动，但流动比率在2011年曾超过1，揭示短期偿债能力在这一时期有所改善，可能伴随经营性现金流改善或更稳健的应收账款管理。2012-2016年，流动比率回落至0.76-0.81区间，显示流动性有所收紧，需关注经营周期对现金流的压力。2017-2019年，负债端快速抬升并带来流动比率的大幅下降（2018年仅0.56，2019年0.59），提示在此阶段短期偿债能力面临显著挑战，资金安排与营运资金管理的风险上升。
- 潜在风险与管理关注点
- 后期的负债跃增对现金及流动性构成压力，若应收账款与存货周转未同步改善，短期偿债能力可能继续承压。建议关注与应收账款周转、存货管理与现金管理相关的内部流程，评估是否存在应收账款回收周期拉长、库存积压或现金头寸波动较大等情况，并在必要时制定更严格的营运资金管理目标。
- 对比与趋势的综合解读
- 从长期看，资产规模x、流动负债规模的上升幅度并非完全同步，导致流动比率在部分阶段走弱。不同年份的波动性表明对短期资金需求的敏感性较高，尤其在2017-2019年间，较快的负债扩张未能被等幅的流动资产增长所抵消，因此短期偿债能力下降。若未来持续扩张，应同时关注资产端的增长质量与快速性，以提升或稳定流动性水平。
与竞争对手的比较
General Mills Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| General Mills Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25), 10-K (报告日期： 2013-05-26), 10-K (报告日期： 2012-05-27), 10-K (报告日期： 2011-05-29), 10-K (报告日期： 2010-05-30), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-25), 10-K (报告日期： 2007-05-27), 10-K (报告日期： 2006-05-28), 10-K (报告日期： 2005-05-29).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
General Mills Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| General Mills Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25), 10-K (报告日期： 2013-05-26), 10-K (报告日期： 2012-05-27), 10-K (报告日期： 2011-05-29), 10-K (报告日期： 2010-05-30), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-25), 10-K (报告日期： 2007-05-27), 10-K (报告日期： 2006-05-28), 10-K (报告日期： 2005-05-29).
与行业比较： 必需消费品
General Mills Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| General Mills Inc. | 必需消费品 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2019-05-26), 10-K (报告日期： 2018-05-27), 10-K (报告日期： 2017-05-28), 10-K (报告日期： 2016-05-29), 10-K (报告日期： 2015-05-31), 10-K (报告日期： 2014-05-25), 10-K (报告日期： 2013-05-26), 10-K (报告日期： 2012-05-27), 10-K (报告日期： 2011-05-29), 10-K (报告日期： 2010-05-30), 10-K (报告日期： 2009-05-31), 10-K (报告日期： 2008-05-25), 10-K (报告日期： 2007-05-27), 10-K (报告日期： 2006-05-28), 10-K (报告日期： 2005-05-29).