利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Target Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
盈利能力在观察期内呈现出明显的波动趋势，主要特征是经历了显著的下降周期后出现部分回升，随后进入相对平稳的阶段。
- 利润率分析
- 毛利率从2021年约30%的水平持续下滑，在2023年1月达到24.64%的最低点。随后该指标逐步反弹，在2024年后稳定在27%至28%之间。营业利润率与净利率走势基本同步，均在2023年上半年触底，营业利润率最低至3.51%，净利率最低至2.49%。尽管此后两项指标有所回升，但营业利润率在2024年8月达到5.7%的峰值后，近期呈现小幅下降趋势，至2026年5月降至4.49%。
- 资产与权益回报率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）在初期表现出极高波动性，2022年4月达到54.37%的顶峰，随后剧烈下降至2023年4月的23.45%。虽然在2024年期间回升至30%以上，但近期再次出现下滑趋势，至2026年5月降至21.04%。资产收益率（ROA）的走势与ROE高度一致，从2022年初的12%以上水平下降至2023年初的5.21%左右，随后在6%至8%之间波动，最新数据录得5.95%。
- 综合趋势洞见
- 数据反映出在2022年至2023年期间，经营效率与盈利能力承受了较大压力，导致所有核心财务比率同步下滑。虽然毛利率在后期得到了有效修复，但营业利润率和回报率指标未能恢复至2021年的高点，且在近期表现出缓慢下降的迹象，表明在维持毛利的的同时，运营成本的压力或资产利用效率的下降依然存在。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Target Corp.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2027
+ 毛利率Q4 2026
+ 毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析显示，该实体的营业收入呈现出明显的季节性波动特征，且毛利率在经历一段时期的下滑后逐步回升。
- 净销售额趋势
- 净销售额表现出强烈的周期性规律。在每年的第一季度（通常为1月至2月报告期），销售额达到峰值，数值均超过300亿次单位，最高点出现在2024年2月3日的319.19亿。而在其他季度，销售额则相对稳定在238亿至265亿之间。这种模式表明该实体在年度末或年初拥有极强的营收能力。
- 毛利率比率波动
- 毛利率比率在分析周期内经历了先下降后回升的V型走势。2021年5月该比率处于30.32%的高位，随后持续走低，在2023年1月28日触底至24.64%。自触底以后，毛利率比率呈现稳步上升趋势，到2026年5月2日已回升至28.14%。这反映出该实体在2022年至2023年初期间经历了明显的利润率承压，但随后通过有效的成本管理或价格调整实现了盈利能力的修复。
- 毛利绝对值分析
- 毛利绝对值与净销售额的波动方向基本一致，但受毛利率比率的影响，其增长幅度在不同阶段有所差异。最低毛利出现在2022年7月30日（58.95亿），而最高值出现在2024年2月3日（85.16亿）。值得注意的是，即便在净销售额处于高位的季度，如果毛利率比率较低，其毛利绝对值也无法达到历史峰值，证明了利润率的改善对整体获利能力具有关键作用。
综合来看，该实体的规模在波动中保持稳定，营收的季节性特征极其显著。核心财务挑战在于2022至2023年间的利润率压缩，而近期数据表明其毛利水平正趋于稳定并向历史高点靠拢。
营业利润率
Target Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2027
+ 营业收入Q4 2026
+ 营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，各项财务指标呈现出明显的季节性波动以及盈利能力的结构性调整。
- 净销售额趋势
- 净销售额表现出强烈的季节性周期特征。每年第一季度（通常在1月至2月期间）出现峰值，最高值在2024年2月达到319.19亿美元。随后在第二季度（4月至5月）通常会出现回落，最低点出现在2025年5月的238.46亿美元。整体规模在240亿美元至320亿美元之间波动，未显示出长期的持续增长或衰减趋势。
- 营业收入与利润率分析
- 盈利能力在分析周期内经历了显著的波动。2021年期间，营业利润率维持在8.4%至8.6%的高位，营业收入相应处于较高水平。然而，从2022年中期开始，利润率出现大幅下滑，在2023年1月至4月期间触底至3.5%左右，同期营业收入在2022年7月降至最低点3.21亿美元。
- 恢复与稳定阶段
- 在经历低谷后，营业利润率从2023年起逐步回升并进入平台期，主要在4.5%至5.7%之间波动。营业收入也随之回升，维持在11亿至18亿美元的区间。尽管盈利能力有所改善，但利润率水平仍显著低于2021年的初始水平，表明成本结构或市场环境发生了长期性变化。
- 近期走势
- 最新的数据显示，净销售额在2026年1月达到304.53亿美元的季节性高点后，于5月降至254.43亿美元。与此同时，营业利润率在2026年5月进一步下滑至4.49%，显示出盈利能力在近期面临一定的下行压力。
净利率比率
Target Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
净利率比率 = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
销售额呈现出显著的周期性波动特征，在每年的第一季度（通常为1月或2月）达到峰值，数值在304亿至319亿之间波动。除年度峰值外，其余季度的销售额相对稳定，维持在238亿至265亿的区间内。
- 盈利能力趋势
- 净收益在2021年处于较高水平，单季最高达到20.97亿。然而，从2022年第二季度开始出现大幅下滑，并在2022年7月触及1.83亿的低点。此后，净收益逐步回升，在2023年至2024年期间主要在8亿至13亿之间波动，但近期数据显示出一定的下行压力。
- 净利率分析
- 净利率比率在2021年表现稳健，维持在6.3%至6.56%之间。2022年起该指标大幅下降，于2023年4月跌至最低点2.49%。随后，净利率进入缓慢恢复期，在3.2%至4.2%的区间内波动，未能恢复至2021年之前的水平。
- 综合财务模式
- 数据表明，尽管销售规模在长期内保持韧性且具有规律性的季节性增长，但利润转换效率在2022年中期发生了结构性变化。盈利能力在经历剧烈波动后，目前处于一个较低的稳定平台期。
股东权益比率回报率 （ROE）
Target Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股东投资 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
ROE = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 股东投资
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在分析期间呈现出显著的波动趋势。初期收益处于较高水平，随后在2022年经历剧烈下滑，于2022年7月触底。此后，收益在一定程度上得到恢复并进入一个相对稳定的区间，但近期整体呈现缓慢下降的态势。
- 股东投资规模
- 股东投资在2021年至2022年中期呈现下降趋势，最低值出现在2022年7月。此后，该指标开始持续且稳步增长，至2026年5月达到最高点，显示出资本基础在经历调整后得到了强化。
- 净资产收益率（ROE）
- ROE在初期保持在40%至54%的极高水平，但随着2022年净收益的骤降而迅速回落。自2023年起，ROE在21%至31%之间波动，整体趋势是从早期的异常高点回归至一个较低的平台期，并在近期进一步走低。
数据表明，盈利能力的剧烈波动是驱动ROE变化的主要因素。尽管股东投资额在后期恢复并超过了初始水平，但由于净收益未能回到早期的峰值，导致资本利用效率在整体上呈现下降趋势。
资产收益率 （ROA）
Target Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
ROA = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在分析周期内呈现出显著的波动趋势。2021年期间，净收益维持在较高水平，随后在2022年中期出现大幅下滑，最低点触及1.83亿美元。此后，净收益逐步回升并进入一个相对稳定的区间，主要在8亿至13亿美元之间波动，但整体未能恢复到2021年的峰值水平。
- 总资产规模
- 总资产在观测期间内呈现稳步增长的趋势。从2021年5月的504.71亿美元增长至2026年5月的580.10亿美元。尽管在个别季度出现小幅波动，但整体资产规模呈扩张状态，显示出资产基础的持续增强。
- 资产回报率 (ROA)
- ROA与净收益的波动方向高度一致。在2021年，ROA处于12%以上的高位，显示出较高的资产利用效率。2022年期间，ROA经历剧烈下降，最低跌至5.21%。随后该指标在6%至8%之间波动，至2026年5月进一步回落至5.95%。
综合分析表明，虽然资产规模在持续扩大，但资产获利能力在经历2022年的大幅回调后，未能重回此前的高效率水平。净收益的波动在很大程度上驱动了ROA的走势，而资产规模的稳步增长在一定程度上稀释了回报率的提升空间。