杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Time Warner Cable Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Time Warner Cable Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
从资产收益率（ROA）来看，该指标在2011年第一季度未提供数据，之后逐步显示出公司在2011年第三季度到2014年末期间的持续改善。具体表现为2011年九月至2014年三季度，ROA稳步上升，最高达到4.48%。然而，2014年第四季度之后，ROA出现一定的波动，逐渐下滑至2016年第一季度的3.78%。这反映出公司在此期间的资产使用效率有所起伏，虽然整体趋势呈现出较高水平，但从2014年起略显波动收缩。
财务杠杆率一直处于较高水平，显示公司在分析期间保持了较高的财务杠杆水平，数值从2011年第一季度的5.23逐步上升至2013年中旬的最高点7.34，随后开始逐步下降，到2016年第一季度已降至5.32。这表明公司在财务结构上逐渐减少了债务依赖，趋于稳健或减少财务风险。财务杠杆率的下降可能反映公司进行财务优化，减少财务风险或偿债压力增加。
股东权益比率回报率（ROE）在2011年后开始逐步上升，2012年至2013年间明显提高，最高达32.84%，显示公司在股东权益的回报方面表现良好。直至2014年初，ROE仍保持较高水平，但从2014年起逐渐回落至20%以下，至2016年第一季度约为20.09%。这种趋势表明，尽管公司在高ROE时期取得较好利润回报，但之后的回报水平有所降低，可能受盈利能力下降或权益结构变化影响。overall，ROI的变化反映了公司盈利能力和股东回报的动态调整。
综上所述，该公司的资产收益率在2011年至2014年期间表现较为强劲，随后出现波动且略有下降。财务杠杆率维持在较高水平且逐渐降低，展现出财务风险管理的改善。股东权益回报率经历了早期的强劲增长，随后逐步趋于平稳甚至下降，暗示盈利能力和投资回报率的变化。这些趋势结合，建议关注公司未来在提高资产利用效率、营收增长和财务结构优化方面的持续动作，以维持或提升整体财务表现。
将 ROE 分解为三个组成部分
Time Warner Cable Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
根据所提供的季度财务数据，可以观察到多个关键财务指标的变化趋势，反映出公司运营和财务状况的整体变化情况。
首先，净利率比率在2011年期间没有完整数据，但从2012年开始逐步提升，特别是在2012年12月到2013年12月间，净利率稳定在8.75%到10.56%区间，显示公司在盈利能力方面实现了持续改善。其后，净利率略有波动，但整体保持在8.17%到9.15%的范围内，显示盈利能力逐步趋于稳定。值得注意的是，从2014年起，净利率逐步下降至7.78%，暗示盈利能力出现一定下滑。
资产周转率表现出持续增长的趋势。自2012年第一季度开始，从0.41逐步提升至2015年末的0.48，基本保持在这一水平附近，反映公司资产利用效率逐年改善。这一趋势表明，公司在运营过程中能够更有效地利用资产创造收入，改善盈利能力。
财务杠杆率在整个期间表现出了逐步下降的趋势。从2011年第一季度的5.23逐步减少到2016年第一季度的5.32，期间保持在较高的水平，但整体呈现降低的态势。这意味着公司越来越倾向通过减少财务杠杆来降低财务风险，改善财务结构，但仍维持一定的债务杠杆以支持运营扩展与资本结构优化。
股东权益回报率（ROE）在2011年至2013年期间逐步提升，从2012年开始，ROE水平不断上升，达到高点的32.84%（2013年12月），随后略有下降，但仍保持在20%至30%的区间内，显示公司在股东权益的回报方面具有坚实的表现。然而，从2014年起，ROE逐步下降，至2016年已降至20.09%左右，表明股东权益的回报开始减缓，可能受盈利能力减少或资本结构调整的影响。
综上所述，该公司在2012年至2013年期间展现出盈利能力和资产利用效率的显著提升，财务结构相对稳健，股东回报表现良好。然而，进入2014年后，部分指标出现下滑，尤其是净利率和ROE，提示盈利能力有所减弱，财务杠杆率的逐渐下降反映出财务风险控制的加强。未来若要保持竞争优势，需关注盈利水平的持续提升以及财务结构的优化。
将 ROA 分解为两个部分
Time Warner Cable Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
从数据分析中可以观察到，在2011年到2016年期间，公司的净利率表现有所波动，但整体保持相对稳定。特别是在2012年第四季度至2013年第三季度，净利率出现较为明显的上升趋势，达到约10%的水平，显示盈利能力有所增强。随后，净利率呈现一定的波动，但整体略有下降，至2016年接近7.8%的水平，表明盈利空间可能受到压力或成本有所增加。
资产周转率在观察期内逐步上升，其值从2011年初未提供数据，到2012年中开始，逐步提升至0.48。此趋势表明公司资产利用效率在逐步改善，资产管理变得更为有效。资产周转率的提升可能反映出公司优化资产结构或提升运营效率的努力，从而提高了每单位资产所带来的收入。
资产收益率（ROA）在整个观察期间呈现较为平稳的趋势，基本保持在3.7%至4.4%之间。在2012年第四季度达到顶峰约4.4%，之后略有波动，但整体未出现剧烈变化。该指标的稳定说明公司的资产盈利能力比较稳定，尽管盈利水平有所波动，但公司的资产运用效率和盈利能力整体保持平衡状态。值得注意的是，2016年季度ROA略有下降至3.74%，提示可能存在盈利能力略有下降的风险或经营压力增加。
综合来看，公司的盈利能力在2012年至2014年之间有所提升，资产利用效率逐步改善，但净利率的下降表明在盈利水平方面面临一定的挑战。资产收益率和资产周转率的逐步提高反映出管理层在资产运营方面做出了一些有效改善措施。然而，整体盈利水平的波动提示公司应关注成本控制与利润增长策略，以增强盈利的稳定性和可持续性。