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salesforce.com inc. (NYSE:CRM)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

salesforce.com inc.,ROE分解

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ROE = ROA × 财务杠杆
2021年1月31日 9.81% = 6.14% × 1.60
2020年1月31日 0.37% = 0.23% × 1.63
2019年1月31日 7.11% = 3.61% × 1.97
2018年1月31日 1.36% = 0.61% × 2.24
2017年1月31日 2.40% = 1.02% × 2.34
2016年1月31日 -0.95% = -0.37% × 2.55

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

超过2021年,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的获利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

salesforce.com inc.,ROE分解

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ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年1月31日 9.81% = 19.16% × 0.32 × 1.60
2020年1月31日 0.37% = 0.74% × 0.31 × 1.63
2019年1月31日 7.11% = 8.36% × 0.43 × 1.97
2018年1月31日 1.36% = 1.22% × 0.50 × 2.24
2017年1月31日 2.40% = 2.14% × 0.48 × 2.34
2016年1月31日 -0.95% = -0.71% × 0.52 × 2.55

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

到2021年,股东权益比率(ROE)回报率增加的主要原因是按净利率计算的盈利能力增加。


ROE 分解为五个组成部分

salesforce.com inc.,ROE分解

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ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年1月31日 9.81% = 1.59 × 0.95 × 12.64% × 0.32 × 1.60
2020年1月31日 0.37% = 0.18 × 0.84 × 4.90% × 0.31 × 1.63
2019年1月31日 7.11% = 1.13 × 0.86 × 8.56% × 0.43 × 1.97
2018年1月31日 1.36% = 0.63 × 0.70 × 2.76% × 0.50 × 2.24
2017年1月31日 2.40% = 7.08 × 0.22 × 1.36% × 0.48 × 2.34
2016年1月31日 -0.95% = -0.74 × 0.47 × 2.05% × 0.52 × 2.55

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

超过2021年的股东权益比率(ROE)回报率增加的主要原因是按税负比率衡量的税收影响增加。


将 ROA 分解为两个部分

salesforce.com inc.,ROA分解

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ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年1月31日 6.14% = 19.16% × 0.32
2020年1月31日 0.23% = 0.74% × 0.31
2019年1月31日 3.61% = 8.36% × 0.43
2018年1月31日 0.61% = 1.22% × 0.50
2017年1月31日 1.02% = 2.14% × 0.48
2016年1月31日 -0.37% = -0.71% × 0.52

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

超过2021年的资产回报率(ROA)增加的主要原因是通过净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

salesforce.com inc.,ROA分解

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ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年1月31日 6.14% = 1.59 × 0.95 × 12.64% × 0.32
2020年1月31日 0.23% = 0.18 × 0.84 × 4.90% × 0.31
2019年1月31日 3.61% = 1.13 × 0.86 × 8.56% × 0.43
2018年1月31日 0.61% = 0.63 × 0.70 × 2.76% × 0.50
2017年1月31日 1.02% = 7.08 × 0.22 × 1.36% × 0.48
2016年1月31日 -0.37% = -0.74 × 0.47 × 2.05% × 0.52

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

超过2021年的资产回报率(ROA)增加的主要原因是按税负比率衡量的税收影响增加。


净利润率分解

salesforce.com inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年1月31日 19.16% = 1.59 × 0.95 × 12.64%
2020年1月31日 0.74% = 0.18 × 0.84 × 4.90%
2019年1月31日 8.36% = 1.13 × 0.86 × 8.56%
2018年1月31日 1.22% = 0.63 × 0.70 × 2.76%
2017年1月31日 2.14% = 7.08 × 0.22 × 1.36%
2016年1月31日 -0.71% = -0.74 × 0.47 × 2.05%

来源: salesforce.com inc. (NYSE:CRM) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2021年净利润率增加的主要原因是按税负比率衡量的税收影响增加。