价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Activision Blizzard Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从提供的数据中可以观察到，企业的经营活动现金净额整体呈现出良好的增长趋势。具体而言，2018年到2020年期间，经营现金净额稳步上升，从1790百万增加到2252百万，显示出企业运营现金流的不断改善。虽然2022年略有下降至2220百万，但整体水平仍高于2018年，表明企业的业务规模和盈利能力保持相对稳定且有所增强。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，数据显示负值在2018年达到最低点（-106百万），随后在2019年出现大幅反弹，达到1715百万，指示企业在2018年存在一定的现金流压力，但从2019年起开始改善，2020年达到峰值（3070百万）。此后，虽然2021年和2022年均出现一定程度的下降，但仍保持在较高水平（2334百万和2129百万），反映企业在持续释放现金流，具备较强的现金创造能力。值得注意的是，FCFE的变化波动较大，可能反映了企业资本支出、股利分配或其他财务策略的调整。
总体而言，该企业在分析期间内表现出稳健的现金流增长和改善的自由现金流状况，表明其核心业务具有较强的盈利能力和现金创造潜力。尽管存在短期波动，但长期趋势向好，为未来的发展提供了良好的财务基础。持续关注企业的资本配置策略以及现金流管理，将有助于更深入理解其财务健康状况。
价格与 FCFE 比当前
Activision Blizzard Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 786,798,320 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 2,129) |
| 每股FCFE | 2.71 |
| 当前股价 （P） | 92.76 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 34.28 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Alphabet Inc. | 41.34 |
| Charter Communications Inc. | 86.44 |
| Comcast Corp. | 7.90 |
| Meta Platforms Inc. | 30.72 |
| Netflix Inc. | 61.43 |
| Walt Disney Co. | 29.04 |
| P/FCFE扇形 | |
| 媒体和娱乐 | 52.77 |
| P/FCFE工业 | |
| 通信服务 | 64.68 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Activision Blizzard Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 784,274,126 | 779,234,888 | 774,753,965 | 769,221,524 | 763,833,873 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 2,129) | 2,334) | 3,070) | 1,715) | (106) | |
| 每股FCFE4 | 2.71 | 3.00 | 3.96 | 2.23 | -0.14 | |
| 股价1, 3 | 77.07 | 81.44 | 96.42 | 58.33 | 42.14 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 28.39 | 27.19 | 24.33 | 26.16 | — | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.91 | 29.75 | 26.58 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 5.10 | 5.88 | 11.52 | — | — | |
| Comcast Corp. | 12.26 | 27.57 | 18.17 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 17.26 | 16.84 | 32.77 | — | — | |
| Netflix Inc. | 176.91 | — | 81.38 | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | 18.20 | 55.35 | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 21.69 | 26.52 | 25.86 | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 通信服务 | 28.69 | 24.31 | 20.00 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Activision Blizzard Inc.年报备案日的收盘价
4 2022 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,129,000,000 ÷ 784,274,126 = 2.71
5 2022 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 77.07 ÷ 2.71 = 28.39
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价的变动趋势来看，该年度期间股价总体呈现波动性上升的趋势。2018年至2020年，股价由42.14美元上涨至96.42美元，显示出较强的市场信心和公司价值的持续提升。然而，在2021年出现一定回调，股价降至81.44美元，随后2022年略有下滑至77.07美元。这种波动可能反映出市场对公司短期表现或行业整体环境的调整反应。
在每股自由现金流(FCFE)方面，数据显示自2018年以来持续改善。2018年为负值（-0.14美元），表明公司当年自由现金流出现负值，可能受到高投入或现金流压力的影响。自2019年起，FCFE逐步上升，2019年为2.23美元，2020年达到3.96美元，显示公司现金流状况明显改善。2021年略有下滑至3美元，但仍保持在较高水平，2022年则略微降低至2.71美元。整体而言，公司自由现金流呈现出从负值向正值的显著改善，反映出盈利能力和现金管理能力的提升。
关于市盈率与自由现金流折现比率（P/FCFE），数据集中在2019年至2022年。2019年P/FCFE为26.16，之后逐年上升至2022年的28.39，表明市场对公司未来盈利和现金流的预期逐步上升，即公司在市场中的估值逐年增加。这一趋势与股价波动相呼应，显示市场对公司业绩改善和现金流稳健的认可不断增强。然而，P/FCFE的逐步上升也提示投资者对公司未来增长的预期逐渐增强，但也需要关注其估值是否合理以及潜在的市场风险。
综上所述，该公司在分析期间表现出股票价格的波动与现金流的显著改善。现金流的逐年改善可能为公司未来的盈利能力提供支撑，同时市场对其价值的预期也在不断上升。然而，价格的波动提示市场尚存在一定的不确定性，未来需关注其现金流持续性及估值合理性，以判断公司财务健康和增长潜力的持续性。