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Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Illumina Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2020年12月31日 13.98% = 8.65% × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 13.70% × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 11.87% × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 13.81% × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 10.81% × 1.95

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Illumina Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2020年12月31日 13.98% = 20.25% × 0.43 × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 28.28% × 0.48 × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 24.78% × 0.48 × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 26.38% × 0.52 × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 19.29% × 0.56 × 1.95

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

与2020年相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Illumina Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2020年12月31日 13.98% = 0.77 × 0.95 × 27.94% × 0.43 × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 0.89 × 0.96 × 33.36% × 0.48 × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 0.88 × 0.94 × 29.85% × 0.48 × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 0.67 × 0.97 × 40.99% × 0.52 × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 0.78 × 0.95 × 26.22% × 0.56 × 1.95

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


将 ROA 分解为两个部分

Illumina Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2020年12月31日 8.65% = 20.25% × 0.43
2019年12月29日 13.70% = 28.28% × 0.48
2018年12月30日 11.87% = 24.78% × 0.48
2017年12月31日 13.81% = 26.38% × 0.52
2016年12月31日 10.81% = 19.29% × 0.56

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

与2020年相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个组成部分

Illumina Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2020年12月31日 8.65% = 0.77 × 0.95 × 27.94% × 0.43
2019年12月29日 13.70% = 0.89 × 0.96 × 33.36% × 0.48
2018年12月30日 11.87% = 0.88 × 0.94 × 29.85% × 0.48
2017年12月31日 13.81% = 0.67 × 0.97 × 40.99% × 0.52
2016年12月31日 10.81% = 0.78 × 0.95 × 26.22% × 0.56

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


净利润率分解

Illumina Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2020年12月31日 20.25% = 0.77 × 0.95 × 27.94%
2019年12月29日 28.28% = 0.89 × 0.96 × 33.36%
2018年12月30日 24.78% = 0.88 × 0.94 × 29.85%
2017年12月31日 26.38% = 0.67 × 0.97 × 40.99%
2016年12月31日 19.29% = 0.78 × 0.95 × 26.22%

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-29), 10-K (报告日期: 2018-12-30), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。