经济增加值 （EVA）
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经济效益
Illumina Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Illumina Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 增加（减少）产品保修准备金.
4 归属于Illumina股东的净收入的权益等价物增加（减少）.
5 2020 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2020 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 将税后利息支出计入归属于Illumina股东的净收入.
8 2020 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
从整体趋势来看，Illumina的归属于股东的净利润在2016年至2019年间呈现出明显的增长态势，特别是在2017年到2019年之间，净利润实现了稳步提升，从2016年的463百万增长至2019年的1002百万。2020年虽然利润略有下降至656百万，但整体水平仍高于2016年和2017年的水平，显示出较强的盈利能力。
在税后营业净利润（NOPAT）方面，同样反映出持续的增长势头。2016年至2019年，NOPAT由453百万逐步上升至957百万，体现出公司核心业务的盈利改善。2020年NOPAT降至593百万，低于2019年的峰值，但仍高于2016年和2017年，表明即使在利润有所回落的年份，公司核心盈利能力仍然保持相对较强的水平。
总体而言，Illumina在报告期内表现出持续的盈利增长，尤其是在2017年至2019年间，利润实现较快增长，显示出公司在市场中的竞争力提升或成本管理的改善。2020年的回调可能受到宏观经济或行业变化的影响，但总体盈利水平仍保持在较高水平，显示公司的盈利基础稳固。未来，若能持续优化运营效率，预计公司盈利能力还能得到进一步提升。
现金营业税
Illumina Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
从数据中可以观察到，所得税准备金在年度间总体上呈现出波动趋势。具体来看，2016年为133百万，至2017年显著增加至365百万，说明公司在该年度可能面对税务方面的增加负担或调整，导致准备金大幅提升。之后，2018年下降至112百万，显示税务准备有所减少，但2019年又略微回升至128百万，2020年则再次增加至200百万，反映出税务相关风险和负担可能存在一定的不稳定性或预期调整。
现金营业税方面，整体趋势表现出较为明显的下降。2016年为140百万，后续逐年递减，到2018年降至最低，为133百万。2019年有一定回升至114百万，但2020年再次显著减少至35百万。这一系列变化表明公司在现金税务支付方面逐步减少，可能是由于税务优化措施、税收政策变化或营业收入波动所导致。2020年的显著降低值得关注，或反映出公司在该年度采取了有效的税务筹划或享受税收优惠，导致现金税负大幅减少。
综上所述，所得税准备金存在较大波动，反映税务风险和准备金调整的可能性，而现金营业税连续减少，可能指向公司税务负担的整体减轻或税务管理的改善。未来需要关注公司税务策略变化对财务状况的潜在影响，以及其应对税务风险的合理性。对税务准备金的增减变化也应结合公司整体财务和经营状况进行进一步分析，以获得更全面的理解。
投资资本
Illumina Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加产品保修准备金.
5 在Illumina股东权益总额中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 短期投资的减去法.
根据提供的财务数据，未能观察到显著的债务与租赁总额的持续增长趋势。2016年到2018年期间，债务和租赁总额呈现逐步上升的态势，由1795百万增长至2599百万，反映出公司在此期间可能增加了借款或租赁负债以支持业务扩展。然而，2019年至2020年期间，该指标出现了下降或保持相对稳定的态势，2019年为1881百万，2020年为1906百万，表明公司可能进行了债务管理或优化，降低了负债水平或保持稳定。
在股东权益方面，观察到持续的增长，2016年为2197百万，至2020年达到4694百万，几乎翻倍增长。这显示公司在财务表现或资产积累方面表现稳健，积累了更多的股东权益，可能受益于盈利能力改善、股份回购或其他资本运作。此外，投资资本也从2874百万持续增加至2019年为4997百万，显示公司在资本投入方面不断扩大，以支持其业务发展。2020年投资资本略有下降至4907百万，可能反映出公司在资本投放方面趋于稳健或优化投资结构。
总的来看，公司在财务结构方面表现出资本积累稳健、负债水平相对稳固或略有下降的特征。股东权益的持续增加显示公司具备较强的盈利能力或资本积累能力。然而，债务和租赁总额的波动可能反映出公司在资金结构调整或风险管理方面的策略调整。未来需要关注负债变化对公司财务稳健性的潜在影响，以及资本投入与盈利能力的匹配情况，以全面评估公司的财务健康状况。
资本成本
Illumina Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31).
经济传播率
Illumina Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
经济利润率
Illumina Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).