财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Illumina Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 7,585) | 7,316) | 6,959) | 5,257) | 4,281) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,810) | 2,042) | 1,144) | 1,225) | 735) | |
| 少： 短期投资 | 1,662) | 1,372) | 2,368) | 920) | 824) | |
| 经营性资产 | 4,113) | 3,902) | 3,447) | 3,112) | 2,722) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 2,891) | 2,703) | 3,053) | 2,288) | 1,966) | |
| 少： 量身定制的租赁责任 | —) | —) | —) | 144) | 223) | |
| 少： 长期债务，流动部分 | 511) | —) | 1,107) | 10) | 1) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 673) | 1,141) | 890) | 1,182) | 1,048) | |
| 经营负债 | 1,707) | 1,562) | 1,056) | 952) | 695) | |
| 净营业资产1 | 2,406) | 2,340) | 2,391) | 2,160) | 2,027) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 66) | (51) | 231) | 133) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 2.78% | -2.16% | 10.15% | 6.34% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 2020 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,113 – 1,707 = 2,406
2 2020 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2020 – 净营业资产2019
= 2,406 – 2,340 = 66
3 2020 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 66 ÷ [(2,406 + 2,340) ÷ 2] = 2.78%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2018年期间呈现增长趋势，从2160百万增长至2391百万。然而，2018年至2019年期间略有下降，降至2340百万。随后，在2019年至2020年期间，净营业资产再次呈现增长，达到2406百万。总体而言，该指标在观察期内保持相对稳定，但存在小幅波动。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间波动较大。2017年为133百万，2018年大幅增加至231百万。2019年则出现显著下降，变为-51百万，表明该年度存在较大的应计项目逆转。2020年，该指标回升至66百万。这种波动性可能反映了公司收入确认政策、坏账准备或递延成本等方面的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2017年为6.34%，2018年显著上升至10.15%。2019年出现负值，为-2.16%，这与应计总计项目的负值相对应。2020年，该比率回升至2.78%。该比率的波动表明公司盈利质量可能存在变化，需要进一步分析以确定其根本原因。负值可能暗示着收入确认方式的调整或资产减值的影响。
综合来看，数据表明公司在净营业资产方面保持相对稳定，但应计项目和应计比率的波动性值得关注。这些波动可能与公司会计政策、经营策略或外部经济环境的变化有关，需要结合其他财务信息进行深入分析。
基于现金流量表的应计比率
Illumina Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2020年12月31日 | 2019年12月29日 | 2018年12月30日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Illumina股东的净利润 | 656) | 1,002) | 826) | 726) | 463) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,080) | 1,051) | 1,142) | 875) | 687) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (554) | 745) | (1,813) | (214) | (515) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 130) | (794) | 1,497) | 65) | 290) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 5.48% | -33.57% | 65.79% | 3.10% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 2020 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 130 ÷ [(2,406 + 2,340) ÷ 2] = 5.48%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2017年至2018年期间呈现增长趋势，从2160百万单位增加到2391百万单位。然而，2018年至2019年期间略有下降，降至2340百万单位。随后，在2019年至2020年期间，净营业资产再次呈现增长，达到2406百万单位。总体而言，该指标在观察期内保持相对稳定，但存在小幅波动。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2017年为65百万单位，2018年大幅增加至1497百万单位。2019年则出现显著下降，变为-794百万单位，表明该年度的应计项目对现金流的影响为负。2020年，该指标回升至130百万单位，但仍低于2018年的水平。这种波动表明公司在应计项目管理方面存在一定程度的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相对应。2017年为3.1%，2018年大幅上升至65.79%，表明应计项目对营业收入的贡献显著增加。2019年，该比率急剧下降至-33.57%，反映了应计项目对营业收入的负面影响。2020年，该比率回升至5.48%，但仍远低于2018年的水平。该比率的波动性表明公司收入确认和费用确认政策可能存在调整，或者受到特定业务活动的影响。
综合来看，净营业资产的增长相对平稳，而应计总计和应计比率则表现出显著的波动性。这种波动可能与公司业务运营、会计政策或特定交易有关。进一步分析这些波动的原因，有助于更深入地了解公司的财务状况和经营绩效。