杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2017年呈现下降趋势，从16.1%降至13.81%。2018年，该比率有所波动，并在年末达到11.87%。2019年，ROA呈现上升趋势，从11.52%增至13.73%，并在年末保持在13.7%左右。2020年，ROA再次下降，从12.97%降至7.2%。2021年上半年，ROA略有回升，但随后在下半年显著下降至6.01%。总体而言，ROA呈现出波动下降的趋势，尤其是在2020年和2021年表现较为明显。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年至2019年期间相对稳定，维持在1.59至1.93之间，期间有小幅波动。2020年，该比率保持在1.57至1.62之间，波动较小。2021年，财务杠杆率出现较大变化，从1.78下降至1.42。这表明公司在2021年降低了财务杠杆的使用，可能通过减少债务或增加权益来实现。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2017年至2019年期间保持在较高的水平，从29.01%降至21.72%，但整体仍处于较高水平。2020年，ROE显著下降，从20.32%降至12.8%。2021年，ROE进一步下降，从14.83%降至8.55%。ROE的下降趋势与ROA的下降趋势相符，表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。值得注意的是，ROE的下降幅度大于ROA的下降幅度，这可能表明公司在财务杠杆的使用方面有所调整。
综合来看，各项财务比率均呈现出波动下降的趋势。尤其是在2020年和2021年，ROA、ROE均出现显著下降。财务杠杆率在2021年有所降低。这些变化可能反映了外部环境的影响，也可能与公司自身的经营策略调整有关。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解公司经营状况。
将 ROE 分解为三个组成部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2019年12月，该比率总体上保持在25%至30%之间，并在2019年6月至2019年12月期间达到峰值。然而，2020年3月开始，净利率比率出现显著下降，并在2020年12月达到最低点。2021年，该比率有所回升，但仍低于2019年的水平。这表明盈利能力在后期受到一定程度的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈下降趋势。从2017年4月到2018年12月，该比率维持在0.51至0.53之间，相对稳定。但从2019年3月开始，资产周转率逐渐下降，并在2021年10月降至0.28，表明资产的使用效率有所降低。这可能与销售额增长放缓或资产规模扩张有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较小，总体保持在1.57至1.93之间。在2017年和2018年，该比率略有下降，随后在2019年有所回升。2020年，该比率保持相对稳定，并在2021年出现一定程度的下降。这表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎态度。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率 (ROE) 在观察期内呈现先高后低的趋势。从2017年4月到2019年12月，ROE保持在20%以上，并在2019年9月达到峰值。然而，从2020年3月开始，ROE出现显著下降，并在2021年10月降至8.55%，表明股东权益的盈利能力大幅下降。这与净利率比率的下降趋势相符，可能受到盈利能力降低的影响。
总体而言，数据显示公司在后期面临盈利能力下降和资产使用效率降低的挑战。虽然财务杠杆率保持相对稳定，但ROE的显著下降值得关注。需要进一步分析导致这些趋势的根本原因，并采取相应的措施来改善财务状况。
将 ROE 分解为五个组成部分
Illumina Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2017年12月，税负率从0.74逐渐上升至0.67。2018年，税负率进一步上升至0.88，随后在2019年保持在0.89至0.9之间。2020年，税负率有所下降，并在0.77至0.88之间波动。2021年，税负率再次上升，最终达到0.83。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.93至0.97之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势较为平缓，表明公司在偿还利息方面具有较强的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2017年和2018年初，息税前利润率维持在40%以上，但随后在2018年4月开始下降，并在2020年达到最低点26.03%。2021年，息税前利润率有所回升，达到27.08%。整体而言，息税前利润率呈现下降趋势，但2021年出现了一定的恢复迹象。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2017年的0.53下降到2021年的0.28。这种下降表明公司利用其资产产生收入的效率有所降低。尤其是在2020年和2021年，资产周转率下降幅度较大，值得关注。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2017年的1.8到2019年的1.59，杠杆率呈现下降趋势。随后，在2020年和2021年，杠杆率有所回升，但仍低于2017年的水平。整体而言，财务杠杆率的变化表明公司在利用债务融资方面进行了一定的调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现先下降后小幅回升的趋势。从2017年的29.01%下降到2020年的12.8%，ROE显著下降。2021年，ROE略有回升，达到14.83%，但仍低于2017年的水平。ROE的下降可能与息税前利润率的下降和资产周转率的降低有关。
总体而言，数据显示公司在观察期内面临着一些挑战，包括息税前利润率和资产周转率的下降。虽然利息负担率保持稳定，但ROE的下降表明股东回报受到一定程度的影响。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并采取相应的措施来改善公司的财务状况。
将 ROA 分解为两个部分
Illumina Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2019年12月，该比率总体上呈现上升趋势，从30.52%增长至28.28%。2020年，该比率出现显著下降，最低点为2020年12月的18.14%。2021年，净利率比率有所回升，达到21.17%。整体而言，该比率在30%左右波动，后期有所下降，但2021年出现一定程度的恢复。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现下降趋势。从2017年4月的0.53到2021年10月的0.28，该比率持续降低。虽然在某些季度有小幅波动，但整体趋势是资产利用效率的降低。2021年7月出现小幅回升至0.46，但仍低于早期水平。这表明公司在将资产转化为销售额方面面临挑战。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内也呈现波动下降的趋势。从2017年4月的16.1%开始，ROA经历了一系列波动，并在2019年达到相对高点13.73%。然而，2020年ROA显著下降，最低点为2020年12月的7.2%。2021年，ROA略有回升至8.85%，但仍低于早期水平。这表明公司利用其资产产生利润的能力有所减弱。
综合来看，数据显示公司在观察期内盈利能力和资产利用效率均呈现不同程度的下降趋势。净利率比率的波动表明盈利能力受到多种因素的影响，而资产周转率和ROA的持续下降则表明公司在资产管理和盈利能力方面面临挑战。需要进一步分析导致这些趋势的原因，并采取相应的措施来提高盈利能力和资产利用效率。
将 ROA 分解为四个组成部分
Illumina Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2017年12月，税负率从0.74逐渐上升至0.67。2018年，税负率进一步上升至0.88，随后在2019年保持在0.89至0.9之间。2020年，税负率有所下降，并在0.77至0.88之间波动。2021年，税负率再次上升，最终达到0.83。整体而言，税负率在观察期内没有呈现出明显的长期趋势，但存在短期波动。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定。该比率在0.94至0.97之间小幅波动，没有显示出显著的上升或下降趋势。这种稳定性可能表明债务结构和利息支付能力相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现下降趋势。从2017年的42.58%开始，息税前利润率逐渐下降至2021年的27.08%。尽管期间存在一些波动，但整体趋势是负面的。2018年和2019年，息税前利润率在30%至33%之间波动，随后在2020年和2021年进一步下降。这种下降趋势可能表明运营效率降低或成本增加。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2017年的0.53开始，资产周转率逐渐下降至2021年的0.28。这种下降趋势表明公司利用其资产产生收入的能力正在减弱。2018年和2019年，资产周转率保持在0.46至0.53之间，但在2020年和2021年加速下降。这可能与销售额增长放缓或资产利用效率降低有关。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现下降趋势。从2017年的16.1%开始，ROA逐渐下降至2021年的6.01%。这种下降趋势与息税前利润率和资产周转率的下降趋势相符，表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。ROA的下降幅度在2020年和2021年尤为明显，可能受到多种因素的影响，包括运营效率降低、成本增加或市场竞争加剧。
总体而言，数据显示公司在观察期内面临着盈利能力和资产利用效率下降的挑战。虽然利息负担率保持稳定，但息税前利润率、资产周转率和资产收益率的下降趋势值得关注。这些趋势可能需要进一步的调查，以确定根本原因并制定相应的应对措施。
净利率比率分列
Illumina Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2021-10-03), 10-Q (报告日期： 2021-07-04), 10-Q (报告日期： 2021-04-04), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-K (报告日期： 2019-12-29), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-30), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2017年12月，税负率从0.74逐步上升至0.67。2018年，税负率进一步上升至0.88，随后在2019年保持在0.89至0.9之间的高位。2020年，税负率有所下降，并在0.77至0.88之间波动。2021年，税负率再次上升，并在0.83至0.86之间。总体而言，税负率在观察期内没有呈现出明显的长期趋势，但存在周期性波动。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定。数值始终在0.94至0.97之间波动，变动幅度较小。这表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对较低。在2021年，该比率略有下降，但仍保持在较高水平。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现下降趋势。从2017年的42.58%开始，息税前利润率逐渐下降至2020年的26.03%。2021年，该比率略有回升至27.08%，但仍低于2017年的水平。这种下降趋势可能表明公司在经营活动中面临更大的成本压力，或者收入增长速度放缓。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内也呈现波动趋势，但总体上呈现上升趋势。从2017年的30.52%开始，净利率比率经历了一系列波动，并在2019年达到峰值，达到28.28%。2020年，净利率比率有所下降，但2021年再次回升至21.17%。尽管存在波动，但净利率比率的总体趋势表明公司盈利能力有所增强。
综合来看，公司在利息偿付方面表现稳定，但息税前利润率的下降趋势值得关注。净利率比率的上升趋势表明公司盈利能力有所改善，但需要进一步分析其背后的原因，以确定这种趋势的可持续性。