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经济效益
O’Reilly Automotive Inc.、经济效益计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
O’Reilly Automotive Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 增加递延收入负债.
4 增加（减少）产品保修责任.
5 净收入中权益等价物的增加（减少）.
6 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 税后利息支出计入净收入.
9 2021 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
10 抵销税后投资收益。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个年度中的收入和税后营业净利润（NOPAT）均呈现出明显的增长趋势。具体而言，从2017年至2021年，公司的净收入从约113.38亿美元增加到约216.47亿美元，整体增长幅度接近一倍。这表明公司在这段时间内实现了稳步扩张，销售规模不断扩大。
同样，税后营业净利润（NOPAT）也展现出持续增长的态势，从2017年的约124.18亿美元扩展到2021年的约236.24亿美元，增幅超过90%。尽管两项指标的绝对值不断上升，但利润的增长略高于收入，这可能暗示公司在成本控制或运营效率方面有一定的改善，导致利润率得以提升。
整体来看，公司在观察期间内表现出稳健的增长态势，收入和利润均实现了持续增加，但没有显著的波动或停滞迹象。该趋势表明企业在市场中的竞争力保持良好，经营活动稳健，未来若能持续优化成本结构，有望保持其增长势头。
现金营业税
O’Reilly Automotive Inc.、现金营业税计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净所得税费用 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的数据，O'Reilly Automotive Inc.在2017年至2021年期间的净所得税费用和现金营业税整体呈现出增长趋势。具体而言，净所得税费用从2017年的约504百万美元逐年波动后，到2021年达到约617百万美元，显示出一定的增长动力。期间2018年的净所得税费用显著低于2017年，但之后逐步回升并超过2017年的水平，表明公司在税务支出方面经历了调整后逐步改善。
与此类似，现金营业税也显示出持续增长的态势，从2017年的约565百万美元增长到2021年的约641百万美元。这一趋势表明公司运营产生的现金税款负担逐年增加，可能反映出销售收入的增长、利润的提升或税制政策的变化。值得注意的是，现金营业税的增幅略高于净所得税费用，提示公司在现金税务支付方面实现了相应的增长，具备良好的现金流支撑能力。
总体来看，这两项指标的同步上升显示公司在过去五年中业务规模不断扩大，盈利能力逐渐增强，税务负担也相应增加。税务相关的现金流情况具有积极的信号，表明公司在符合税务合规的同时，维持了稳定的盈利增长和现金流出。未来，若公司持续保持此增长态势，需要关注税务政策变化带来的潜在影响以及公司如何优化税务规划以提升财务效率。
投资资本
O’Reilly Automotive Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 长期债务 | ||||||
| 经营租赁负债1 | ||||||
| 报告的债务和租赁总额 | ||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||
| 递延所得税（资产）负债净额2 | ||||||
| 可疑账户备抵3 | ||||||
| 递延收入负债4 | ||||||
| 产品保修责任5 | ||||||
| 股权等价物6 | ||||||
| 累计其他综合（收益）亏损（不含税项）7 | ||||||
| 调整后的股东权益（赤字） | ||||||
| 建设中8 | ||||||
| 有价证券9 | ||||||
| 投资资本 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入负债.
5 增加产品保修责任.
6 在股东权益中增加股本等价物（赤字）.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去在建工程.
9 有价证券的减法.
从财务数据中可以观察到，公司的报告债务和租赁总额呈现出持续增长的趋势。2017年至2020年期间，债务规模稳步扩大，2020年达到峰值，之后在2021年略有回落。这一变化可能反映出公司在扩展业务或进行资本支出时增加了融资需求，但在最近一年似乎选择减持债务或优化债务结构。
股东权益方面，数据显示在2017年到2019年期间逐步改善，从653,046千美元增加到397,340千美元，显示公司在这段时间内实现一定的资产净值增长。然而，到了2020年后，股东权益出现显著波动，2020年大幅下降至140,258千美元，随后在2021年变为负值（-66,423千美元），表明公司在该年度出现了累计亏损，可能由于经营压力或一次性损失导致权益的严重削弱。这一趋势值得关注，因为股东权益的负值意味着公司已累积亏损，财务状况可能面临压力。
投资资本方面，数据显示公司持续增加投资规模，从2017年的5,440,691千美元逐步上升到2020年的6,200,132千美元，反映公司可能在资本支出或资产扩展方面保持积极态度。然而，2021年投资资本略有下降至5,766,861千美元，可能表明公司在资金投入方面趋于谨慎或在调整投资策略。整体来看，投资资本的增长趋势与债务的变化相呼应，显示公司有意通过债务融资支持资产扩展，但也面临财务杠杆的变化和潜在的财务风险。
综上所述，该期间内，公司债务水平整体上升，股东权益在2019年前逐渐改善，但2020年出现明显下行，并在2021年转为负值，反映出财务状况的恶化和潜在的财务压力。同时，投资资本的增长显示公司在资产扩展方面依然保持积极，但权益的减少提示管理层应注意财务稳健性和风险控制。整体来看，公司在扩大规模的同时，需要关注财务结构的调整和亏损控制，以实现可持续的发展。
资本成本
O’Reilly Automotive Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31).
经济传播率
O’Reilly Automotive Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
经济利润率
O’Reilly Automotive Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 销售 | ||||||
| 更多： 递延收入负债的增加（减少） | ||||||
| 调整后销售额 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).