偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
O’Reilly Automotive Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从提供的财务比率数据可以观察到，该公司的财务结构经历了一系列显著变化，尤其是在杠杆水平方面。债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）自2017年起表现出持续上升的趋势，从4.56逐步增加至2021年，显示公司在融资结构上逐年加大了债务依赖。债务与总资本比率也体现出类似的上涨趋势，从2017年的0.82逐步攀升到2021年的接近或超过1.0，表明公司债务在资本结构中的比例逐渐增加，可能增强了财务杠杆作用，但也相应提升了财务风险。 资产负债率整体呈现减缓的趋势，特别是在2019年后逐步下降，从2017年的0.39降至2021年的0.33，意味着公司资产负债比例趋于稳健。包括经营租赁负债的资产负债率在2019年显著上升至0.55后有所回落，显示公司曾经增加了经营租赁相关债务，但整体风险可能有所缓和。 财务杠杆率的显著增长（从2017年的11.59跃升至2020年的82.68）揭示公司通过增加负债以放大财务杠杆，伴随债务比例的上升，杠杆作用增强，可能带来更高的财务风险。值得注意的是，利息覆盖率在2017年至2021年间表现出一定波动，但整体较为稳定（从18.93至20.22），表明公司在偿付利息方面的能力得到了维护或略有改善。 固定费用覆盖率逐年递增，从5.16至6.61，反映公司应付的固定成本（利息和租赁支出）在盈利中占比趋于可控，表明其固定财务负担相对稳定甚至略有改善，增强了盈利的抵御风险能力。 总体而言，公司在财务杠杆方面呈现出逐步增强的趋势，债务比重提高可能带来更高的资金运作效率，但也伴随着潜在的财务风险。同时，资产负债结构逐渐稳健，财务覆盖能力保持良好，这或许表明公司在利用债务杠杆的同时，努力控制财务风险，实现了较为平衡的财务策略。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
O’Reilly Automotive Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股东权益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | — | 29.40 | 9.79 | 9.66 | 4.56 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.54 | 0.66 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 11.29 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 15.16 | 9.79 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 0.38 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.93 | 1.17 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.50 | 2.32 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 3,826,978 ÷ -66,423 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据分析，可以观察到多项财务指标的变化趋势及其潜在含义。首先，公司的总债务在五年期间呈现持续增长的态势，从2017年的约2,978,390千美元增加到2020年的峰值4,123,217千美元，但在2021年略有下降至3,826,978千美元。这一趋势表明公司在此期间不断增加融资规模，可能用于扩张运营或投资，但也导致债务水平较高，债务总额在2019至2020年间增长显著。
股东权益方面，数据显示从2017年的约653,046千美元逐步下降到2020年的140,258千美元，并在2021年转为负值，为-66,423千美元。这表明公司在此期间可能面临严重的财务压力，净资产出现亏损甚至负值，暗示财务状况出现一定的困境或亏损累积严重。股东权益的持续减少反映公司可能存在盈利能力下降、资产减值或高负债带来的财务风险加大。
债务与股东权益比率显示出极大的变化，其数值在2017年为4.56，2018年升至9.66，2019年略升至9.79，2020年则大幅跃升至29.4。这一比率的快速上升说明公司债务增长远远快于权益的变化，财务杠杆显著增加，可能增强了财务风险，特别是在权益由正转负的情况下，债务比例的增加会进一步压缩公司的财务安全边际。
总体来看，公司的债务规模持续扩大，但股东权益在2020年后出现严重亏损，反映出财务状况的恶化。债务与股东权益比率的迅速上升揭示出公司依赖债务融资的程度显著增强，增加了财务杠杆风险，同时也可能影响其融资条件和市场信心。需要持续关注未来年度的财务数据，以判断公司是否能有效减少负债和改善盈利能力，从而实现财务结构的优化.
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
O’Reilly Automotive Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，减去流动部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股东权益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | — | 43.95 | 14.75 | 9.66 | 4.56 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.96 | 1.08 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.16 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.24 | 12.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 2.66 | 1.93 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 1.46 | 1.76 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.87 | 2.78 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益（赤字）
= 5,866,567 ÷ -66,423 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从Debt to Equity Ratio（债务与股东权益比率）以及债务总额和股东权益的变化趋势分析，可以看出公司在过去五年的资本结构经历了显著变动。
- 债务总额
- 随着时间推移，债务总额总体表现出增长趋势。从2017年的约2.98亿美元增加到2020年的6.16亿美元，表明公司在此期间可能进行了大量的融资活动以支持运营扩展或资本支出。然而，2021年债务略有下降至5.87亿美元，可能反映出公司在债务水平上的调整或偿还努力。
- 股东权益
- 公司的股东权益在2017年和2019年前均呈现出增长态势，分别达到653百万美元和397百万美元，显示公司在财务稳健性方面有所增强。然而，2020年股东权益显著增加到1402百万美元，随后在2021年转为负值（-66百万美元），表明在该年度公司面临了严重的财务压力，可能是在此期间发生了巨额亏损或资产减值。
- 债务与股东权益比率
- 该比率显示出公司债务相对于股东权益的比例，从2017年的4.56逐步上升到2019年的14.75，反映出债务在资本结构中的比重增加。2020年比率大幅跃升至43.95，标志着公司债务水平远超股东权益，财务风险显著加大。在2021年，数据未提供具体比率，但结合前述变化，可能公司通过偿债或权益重组减缓了风险水平，或在财务状况上出现了重大变化。
整体而言，公司在2017至2019年期间债务逐渐累积，股东权益相对稳定或增长，财务杠杆逐步增加。2020年债务水平持续上升且股东权益出现波动，导致财务杠杆达到高点，反映出较高的财务风险。而2021年股东权益转为负数，预示公司可能经历了财务困境或重大亏损，需关注其后续财务调整策略及偿债能力。有必要进一步分析财务报表其他项目以全面评估公司的财务健康状况。
债务与总资本比率
O’Reilly Automotive Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股东权益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 总资本 | 3,760,555) | 4,263,475) | 4,287,867) | 3,770,789) | 3,631,436) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 1.02 | 0.97 | 0.91 | 0.91 | 0.82 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.35 | 0.40 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.92 | 1.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.94 | 0.91 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.51 | 0.27 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.48 | 0.54 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.60 | 0.70 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 3,826,978 ÷ 3,760,555 = 1.02
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个会计年度中的债务与资本结构的变化趋势。总体而言，公司整体负债水平呈上升趋势，但自2020年起负债占比有所下降，2021年再次略有提升。
具体来看，公司的总债务由2017年的约2.98亿千美元逐步增长至2020年的约4.12亿千美元，增长幅度显著。与此同时，总资本也持续增加，从2017年的约3.63亿千美元增长至2020年的约4.26亿千美元，但增长速度相对债务较为平稳或略低。
在负债与总资本比率方面，2017年为0.82，显示公司当时的负债占较低比例。此比率在2018年和2019年逐步上升至0.91，表明公司负债水平相对于资本的比例逐步增加。到2020年，该比率提升到0.97，接近整体资本的百分之百，显示负债已相当于资本的绝大部分。2021年，该比率略微上升至1.02，表明公司负债略多于资本，反映出财务杠杆的加大。
从整体看，公司的负债规模和债务比率在过去五年中均有所增加，但2021年该比率略有超出1，可能表明公司采用了较高的财务杠杆策略，或者在债务管理方面发生了调整。此趋势提示需要关注公司的偿债能力以及未来的融资策略，尤其是在债务负担增加的情况下，财务稳健性可能会受到一定挑战。
总体而言，公司的财务结构显示出债务依赖程度逐步增加，虽带来更高的资金杠杆，但也可能伴随相应的财务风险，要求持续监控其偿债能力和资本结构的优化措施，以确保财务风险可控。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
O’Reilly Automotive Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，减去流动部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 股东权益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 5,800,144) | 6,304,944) | 6,259,225) | 3,770,789) | 3,631,436) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 1.01 | 0.98 | 0.94 | 0.91 | 0.82 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.49 | 0.52 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.93 | 1.09 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.95 | 0.92 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.73 | 0.66 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.59 | 0.64 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.65 | 0.74 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 5,866,567 ÷ 5,800,144 = 1.01
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2017年至2021年的财务数据来看，O'Reilly Automotive Inc.的债务状况经历了显著的变化，反映了公司在融资和资本结构方面的调整趋势。
- 债务总额
- 公司债务总额持续增长，从2017年的约2,978,390千美元逐步增加至2020年的峰值约6,164,686千美元，并在2021年略有下降，至5,866,567千美元。这一趋势表明公司在这一时期内不断增加债务融资，可能是为了支撑扩张、收购或资本支出。
- 总资本
- 公司总资本呈现类似的增长趋势，从2017年的3,631,436千美元增长到2020年的6,304,944千美元，在2021年减至5,800,144千美元。这表明公司的资产和权益规模同步扩大，反映了公司资产基础的增强以及财务规模的扩大。
- 债务与总资本比率
- 这一比率从2017年的0.82逐步升高至2019年的0.94，接近1.00后，于2020年和2021年进一步超过1.00，达到1.01。这意味着公司在财务结构上变得越来越依赖债务融资，甚至在2021年超过了自身的总资本，显示出财务杠杆程度较高。
总结来看，该公司在近五年内逐步加大了债务融资规模，资产和资本也实现了同步增长。债务与总资本比率的持续上升表明公司逐步增加了负债比例，可能是为了支持规模扩张或资本支出。然而，随着这一比率超过1.00，融资结构变得更为激进，也引入了较高的财务风险。从风险管理和财务稳健性角度，未来需要关注债务水平的变化对公司财务状况的潜在影响。
资产负债率
O’Reilly Automotive Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总资产 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.33 | 0.36 | 0.36 | 0.43 | 0.39 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.18 | 0.19 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.53 | 0.61 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.47 | 0.49 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.20 | 0.09 | — | — | — | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.36 | 0.41 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 3,826,978 ÷ 11,718,707 = 0.33
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以对该公司的财务状况及趋势进行如下分析与总结：
- 总债务
- 从2017年到2021年，总债务呈现出总体上升的趋势。从2978,390千美元增加到3826,978千美元，期间经历了逐步增长。2018年对比2017年有明显增加，随后2020年达到顶峰，但在2021年略有下降。这一趋势表明，公司在此期间扩大了负债规模，可能用于扩张或资本支出，但在2021年显示出债务规模有所收缩的迹象。
- 总资产
- 总资产从2017年的7,571,885千美元增加到2021年的11,718,707千美元，整体呈现持续增长的态势。特别是在2019年到2020年期间，资产规模增长显著，反映出公司在此期间可能经历了资产扩张或收购等活动。到2021年，资产规模稳定处于高水平，说明公司资产规模已实现持续扩大，尚未出现收缩。
- 资产负债率
- 资产负债率在2017年至2021年期间不断变化，但总体呈现下降趋势，从0.39下降到0.33。具体来说，虽然2018年出现上升（0.43），但随后的年份逐步回落，显示公司在财务杠杆使用上趋于保守或资产管理更加稳健。较低的资产负债率通常被视为财务风险较低的标志，有助于公司获得更好的融资条件和财务稳定性。
总结而言，公司在观察期间保持了资产规模的持续扩大，债务规模亦同步增加，但整体财务结构趋于稳健，资产负债率呈下降趋势。这个趋势表明公司通过扩张和资产积累来增强业务规模的同时，也在逐步优化资本结构，降低财务风险。未来趋势若持续维持，可能有助于公司实现稳健增长，但需要关注债务管理和资产质量的持续改善，以确保财务稳定性和盈利能力的双重提升。
资产负债率（包括经营租赁负债）
O’Reilly Automotive Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总债务 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 337,832) | 322,778) | 316,061) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，减去流动部分 | 1,701,757) | 1,718,691) | 1,655,297) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 5,866,567) | 6,164,686) | 5,861,885) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 总资产 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.50 | 0.53 | 0.55 | 0.43 | 0.39 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.31 | 0.31 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.62 | 0.73 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.56 | 0.60 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.50 | 0.47 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 0.38 | 0.40 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 5,866,567 ÷ 11,718,707 = 0.50
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2017年至2021年期间的资产和负债状况发生了明显的变化。整体趋势显示，公司规模持续扩大，总资产逐年增长，说明公司在资产方面的扩张比较显著。特别是从2018年到2019年，总资产增长速度加快，可能反映了公司在此期间的扩张或收购活动。
债务总额也呈上升趋势，由2017年的约2.98亿美元增加到2021年的约5.87亿美元，增长幅度较大。这表明公司通过增加债务融资来支持其资产的扩展。值得注意的是，债务总额在2020年有所增长后，2021年有所下降，可能受到财务策略调整或市场环境变化的影响。
资产负债率（包括经营租赁负债）整体趋势显示出上升的态势，从2017年的0.39提高到2019年的0.55，达到了近年来的高点。此后，略有下降至2021年的0.5，但仍然高于2017年的水平。这反映出公司在扩张过程中，债务占比的增加，可能带来了财务风险的提升。然而，近年来资产负债率的略微下降，显示公司可能在控制财务杠杆和风险方面进行了调整。
综合来看，公司在过去五年中规模不断扩大，但伴随着债务水平的不断提升，资产负债率也随之上升。这种财务结构可能支持了公司的扩张战略，但也提示需要关注财务杠杆带来的潜在风险。公司未来若要保持稳健发展，可能需要在资产增长与债务管理之间找到更好的平衡点，以降低财务风险，同时持续推动业务发展。
财务杠杆率
O’Reilly Automotive Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 总资产 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| 股东权益（赤字） | (66,423) | 140,258) | 397,340) | 353,667) | 653,046) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | — | 82.68 | 26.97 | 22.57 | 11.59 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 3.04 | 3.44 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 21.39 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 32.52 | 20.02 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 5.28 | 4.06 | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 3.82 | 4.44 | — | — | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 4.22 | 5.62 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 11,718,707 ÷ -66,423 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2017年至2021年期间的资产规模、股东权益以及财务杠杆率的变化趋势。以下为详细分析：
- 总资产
- 从2017年的约75.72亿美元逐年增长，到2021年底已达约117.19亿美元。期间展现出持续稳健的扩张态势，尤其是在2019年到2020年期间，资产规模明显增加，反映出公司可能进行了资产投入或业务扩展活动。
- 股东权益（赤字）
- 2017年和2018年，公司股东权益呈现增长态势，2017年约65.30亿美元，2018年增至35.36亿美元，2019年有所增加至40.73亿美元。然而，2020年权益继续增长至14.03亿美元，但到了2021年，股东权益出现较大幅度的负值，约为-6.64亿美元。这表明公司在2021年可能经历了较大规模的亏损或者资本结构调整，导致股东权益变为负值，反映出财务状况出现严重恶化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2017年的11.59逐步上升至2019年的26.97，表现出公司逐渐增加了负债比例以支持资产扩张。2020年杠杆率激增至82.68，显示出公司在这一年采用了更高比例的债务融资，相应的财务风险大幅增加。2021年由于缺乏该年的数据，无法完整观察，但可以推断在杠杆率大幅上升的背景下，企业的财务风险可能进一步加剧。
综上所述，公司的资产持续增长显示其在整体规模上的扩展，但同时伴随着股东权益的显著波动和财务杠杆率的快速上升，特别是2020年到2021年的财务状况变化表明其面临较高的财务风险。这些变化提示公司在资产扩张的同时，应关注债务水平和财务健康状况的控制，以维持财务稳定和持续经营能力。
利息覆盖率
O’Reilly Automotive Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 净收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 更多： 所得税费用 | 617,229) | 514,103) | 399,287) | 369,600) | 504,000) | |
| 更多： 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 2,926,682) | 2,427,531) | 1,930,304) | 1,816,216) | 1,729,153) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 20.22 | 15.07 | 13.79 | 14.87 | 18.93 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 22.09 | 15.69 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.60 | 13.25 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 9.88 | 8.83 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 75.57 | — | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 15.91 | 14.50 | — | — | — | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 13.23 | 7.73 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 2,926,682 ÷ 144,768 = 20.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2017年至2021年的财务数据分析显示，O’Reilly Automotive Inc.的息税前利润（EBIT）呈持续增长的趋势，说明公司在这五年间的经营盈利能力不断增强。具体来看，EBIT从2017年的1,729,153千美元逐年上涨，至2021年达到2,926,682千美元，累计增长超过68%。这种增长反映出公司在市场中的竞争力不断提升，赢利水平稳步提高。
同时，利息支出在此期间也呈现出逐步上升的态势，从2017年的91,349千美元增长到2020年的161,126千美元，随后略微下降至2021年的144,768千美元。尽管利息支出有所变动，但整体保持在较高水平，表明公司在融资或债务管理方面依然维持一定的融资规模。
利息覆盖率，即EBIT与利息支出的比率，反映公司盈利用于偿还利息的能力。数据显示，该比率在2017年为18.93，2018年下降至14.87，2019年进一步降低至13.79，显示短期内偿付利息的压力略有增加。然后，2020年略微回升至15.07，2021年显著提升至20.22，表明公司在2021年的盈利能力大大增强，有效改善了偿债能力，并减缓了偿付利息的压力。
总体而言，公司在盈利能力方面表现出持续稳健的增长态势，同时在偿付利息方面也实现了显著改善。2021年的利息覆盖率提升至20.22，显示公司具备较强的短期偿债能力，有助于增强投资者和债权人的信心。然而，利息支出在部分年份的波动也提示公司应继续关注负债水平的管理，以保持财务稳健性。未来，若盈利增长得以持续，利息覆盖率有望进一步改善，支持公司稳健发展。
固定费用覆盖率
O’Reilly Automotive Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 净收入 | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| 更多： 所得税费用 | 617,229) | 514,103) | 399,287) | 369,600) | 504,000) | |
| 更多： 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 2,926,682) | 2,427,531) | 1,930,304) | 1,816,216) | 1,729,153) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 351,296) | 336,156) | 320,480) | 320,868) | 302,772) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 3,277,978) | 2,763,687) | 2,250,784) | 2,137,084) | 2,031,925) | |
| 利息支出 | 144,768) | 161,126) | 139,975) | 122,129) | 91,349) | |
| 经营租赁成本 | 351,296) | 336,156) | 320,480) | 320,868) | 302,772) | |
| 固定费用 | 496,064) | 497,282) | 460,455) | 442,997) | 394,121) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 6.61 | 5.56 | 4.89 | 4.82 | 5.16 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.24 | 4.63 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.97 | 8.26 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.05 | 5.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 3.43 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 非必需消费品分销和零售 | 5.29 | 5.11 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 5.60 | 3.69 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 3,277,978 ÷ 496,064 = 6.61
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该公司的年度财务数据可以观察到一些值得注意的趋势和变化。首先，固定费用和税项前的利润呈持续增长的态势，2017年至2021年期间，利润额从约20.3亿美元增长到约32.8亿美元，显示出公司盈利能力在整体上呈现稳步提升。这一增长可能受益于营收的扩大或成本控制的改善。另一方面，固定费用的数值也在逐年增加，从约3.94亿美元增长到约4.96亿美元，但其增长速度相对较为温和，反映出公司在运营成本方面保持了一定的稳定性。 值得注意的是，固定费用覆盖率（即利润对固定费用的倍数）从2017年的5.16上升到2021年的6.61，表明公司在管理固定成本方面取得了改进。固定费用覆盖率的上升意味着公司每美元的固定费用对应的利润增加，增强了其盈利的安全边际和财务弹性。这也可能暗示公司在稳定收入增长或成本控制上的持续努力。 整体而言，该公司展现出盈利能力持续增强、成本控制有效以及财务状况稳健的态势。未来如果能够保持这一增长轨迹和成本管理水平，有望进一步提升盈利能力和财务稳健性，确保公司在行业中的竞争力和财务弹性。