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PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

商誉和无形资产分析

高难度

商誉和无形资产披露

PayPal Holdings Inc.,资产负债表:商誉和无形资产

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
善意 9,135  6,212  6,284  4,339  4,059 
客户名单和用户群 1,206  1,114  1,134  613  605 
营销相关 321  294  301  198  197 
技术发达 999  445  453  274  245 
所有其他 449  436  245  245  245 
无形资产,账面总额 2,975  2,289  2,133  1,330  1,292 
累计摊销 (1,927) (1,511) (1,308) (1,162) (1,081)
无形资产,账面净值 1,048  778  825  168  211 
商誉和无形资产 10,183  6,990  7,109  4,507  4,270 

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

零件 描述 公司
善意 一项资产的累计减值损失后的金额,该金额代表了未单独识别和单独确认的企业合并中取得的其他资产产生的未来经济利益。 PayPal Holdings Inc. 的商誉从 2018 年到 2019 年下降,但随后从 2019 年到 2020 年增加,超过 2018 年的水平。
无形资产,账面净值 截至资产负债表日,所有无形资产(不包括商誉)的账面价值之和,不包括累计摊销和减值费用。 无形资产,PayPal Holdings Inc. 的账面净值从 2018 年到 2019 年有所下降,但随后从 2019 年到 2020 年增加,超过了 2018 年的水平。
商誉和无形资产 截至资产负债表日,所有无形资产(包括商誉)的账面金额之和,不包括累计摊销和减值费用。 PayPal Holdings Inc. 的商誉和无形资产从 2018 年到 2019 年减少,但随后从 2019 年到 2020 年增加超过 2018 年的水平。

财务报表调整: 从资产负债表中删除商誉

PayPal Holdings Inc.,财务报表调整

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整总资产
总资产(调整前) 70,379  51,333  43,332  40,774  33,103 
减: 善意 9,135  6,212  6,284  4,339  4,059 
总资产(调整后) 61,244  45,121  37,048  36,435  29,044 
调整PayPal股东权益总额
PayPal 股东权益总额(调整前) 20,019  16,885  15,386  15,994  14,712 
减: 善意 9,135  6,212  6,284  4,339  4,059 
PayPal 股东权益总额(调整后) 10,884  10,673  9,102  11,655  10,653 

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


PayPal Holdings Inc.,财务数据:已报告与已调整


调整后的财务比率: 从资产负债表中删除商誉(摘要)

PayPal Holdings Inc.,调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产周转率
总资产未调整周转率 0.30 0.35 0.36 0.32 0.33
调整后总资产周转率 0.35 0.39 0.42 0.36 0.37
财务杠杆率
未经调整的财务杠杆比率 3.52 3.04 2.82 2.55 2.25
调整后的财务杠杆比率 5.63 4.23 4.07 3.13 2.73
股东权益回报率 (ROE)
未经调整的股东权益比率 20.99% 14.56% 13.37% 11.22% 9.52%
调整后的股东权益回报率 38.61% 23.04% 22.60% 15.40% 13.15%
资产收益率 (ROA)
未经调整的资产收益率 5.97% 4.79% 4.75% 4.40% 4.23%
调整后的资产收益率 6.86% 5.45% 5.55% 4.93% 4.82%

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 PayPal Holdings Inc. 调整后总资产周转率在 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年恶化。
调整后的财务杠杆比率 财务杠杆的一种度量,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是公司可以通过使用债务来影响普通股收益率的比例变化的程度,该比例变化大于给定的营业收入比例变化。
PayPal Holdings Inc. 调整后的财务杠杆率于 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年有所增加。
调整后的股东权益回报率 以净收入除以调整后股东权益后得出的获利比率。 PayPal Holdings Inc. 的调整后股东权益回报率于 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年有所改善。
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 PayPal Holdings Inc. 的调整后资产回报率于 2018 年至 2019 年恶化,但随后于 2019 年至 2020 年改善,超过 2018 年的水平。

PayPal Holdings Inc.,财务比率:已报告与已调整


调整后总资产周转率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 21,454  17,772  15,451  13,094  10,842 
总资产 70,379  51,333  43,332  40,774  33,103 
活性比
总资产周转率1 0.30 0.35 0.36 0.32 0.33
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 21,454  17,772  15,451  13,094  10,842 
调整后总资产 61,244  45,121  37,048  36,435  29,044 
活性比
调整后总资产周转率2 0.35 0.39 0.42 0.36 0.37

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 总资产周转率 = 净收入 ÷ 总资产
= 21,454 ÷ 70,379 = 0.30

2 调整后总资产周转率 = 净收入 ÷ 调整后总资产
= 21,454 ÷ 61,244 = 0.35

活性比 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 PayPal Holdings Inc. 调整后总资产周转率在 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年恶化。

调整后的财务杠杆比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
总资产 70,379  51,333  43,332  40,774  33,103 
PayPal 股东权益总额 20,019  16,885  15,386  15,994  14,712 
偿付能力比率
财务杠杆率1 3.52 3.04 2.82 2.55 2.25
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (百万美元)
调整后总资产 61,244  45,121  37,048  36,435  29,044 
调整后的 PayPal 股东权益总额 10,884  10,673  9,102  11,655  10,653 
偿付能力比率
调整后的财务杠杆比率2 5.63 4.23 4.07 3.13 2.73

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ PayPal 股东权益总额
= 70,379 ÷ 20,019 = 3.52

2 调整后的财务杠杆比率 = 调整后总资产 ÷ 调整后的 PayPal 股东权益总额
= 61,244 ÷ 10,884 = 5.63

偿付能力比率 描述 公司
调整后的财务杠杆比率 财务杠杆的一种度量,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是公司可以通过使用债务来影响普通股收益率的比例变化的程度,该比例变化大于给定的营业收入比例变化。
PayPal Holdings Inc. 调整后的财务杠杆率于 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年有所增加。

调整后的股东权益回报率 (ROE)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 4,202  2,459  2,057  1,795  1,401 
PayPal 股东权益总额 20,019  16,885  15,386  15,994  14,712 
盈利率
ROE1 20.99% 14.56% 13.37% 11.22% 9.52%
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 4,202  2,459  2,057  1,795  1,401 
调整后的 PayPal 股东权益总额 10,884  10,673  9,102  11,655  10,653 
盈利率
调整后的股东权益回报率2 38.61% 23.04% 22.60% 15.40% 13.15%

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROE = 100 × 净收入 ÷ PayPal 股东权益总额
= 100 × 4,202 ÷ 20,019 = 20.99%

2 调整后的股东权益回报率 = 100 × 净收入 ÷ 调整后的 PayPal 股东权益总额
= 100 × 4,202 ÷ 10,884 = 38.61%

盈利率 描述 公司
调整后的股东权益回报率 以净收入除以调整后股东权益后得出的获利比率。 PayPal Holdings Inc. 的调整后股东权益回报率于 2018 年至 2019 年和 2019 年至 2020 年有所改善。

调整后的资产收益率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 4,202  2,459  2,057  1,795  1,401 
总资产 70,379  51,333  43,332  40,774  33,103 
盈利率
ROA1 5.97% 4.79% 4.75% 4.40% 4.23%
调整后: 从资产负债表中删除商誉
选定的财务数据 (百万美元)
净收入 4,202  2,459  2,057  1,795  1,401 
调整后总资产 61,244  45,121  37,048  36,435  29,044 
盈利率
调整后的资产收益率2 6.86% 5.45% 5.55% 4.93% 4.82%

资源: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROA = 100 × 净收入 ÷ 总资产
= 100 × 4,202 ÷ 70,379 = 5.97%

2 调整后的资产收益率 = 100 × 净收入 ÷ 调整后总资产
= 100 × 4,202 ÷ 61,244 = 6.86%

盈利率 描述 公司
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 PayPal Holdings Inc. 的调整后资产回报率于 2018 年至 2019 年恶化,但随后于 2019 年至 2020 年改善,超过 2018 年的水平。