企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
PayPal Holdings Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从2018年至2022年的财务数据可以观察到，该公司的整体收入规模在持平且略有波动的基础上表现出一定的增长潜力。在2018年至2020年期间，净收入呈逐步上升趋势，从2057百万增长至4202百万，显示出强劲的成长动力。然而，进入2021年后，净收入出现回落，至2022年下降至2419百万，表明在最新年度中收入曾受到一定的压力或调整因素影响。这段时间内，可能存在市场环境变化、竞争加剧或其他宏观经济因素，影响到收入的持续增长。
税前利润以及息税前利润和EBITDA数据显示出类似的波动趋势。税前利润在2018年至2020年间显著提升，从2376百万增加到5065百万，反映出公司盈利能力的增强。然而，2021年其降至4099百万，并在2022年进一步下降至3366百万，这与净收入的下降趋势一致。息税前利润和EBITDA也表现出类似的变化模式，均在2020年达到高峰后，出现年度间的下降。尤其是 EBITDA，从6463百万下降到4987百万，表明核心经营现金流的减少，可能受到成本结构、盈利率变动或业务调整的影响。
总的来说，公司在2018至2020年期间展现出强劲的增长及盈利能力提升，随后在2021年至2022年经历了盈利能力的减缓或调整。这可能反映了外部市场环境变化、竞争格局调整或公司内部策略的调整。未来若要保持持续增长，公司或需关注成本控制、市场扩展和盈利能力的提升，以应对行业和宏观经济环境中的不确定性。
企业价值与 EBITDA 比率当前
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 37,147) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,987) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 7.45 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 12.99 |
| Adobe Inc. | 18.34 |
| Cadence Design Systems Inc. | 55.90 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 359.23 |
| Datadog Inc. | 169.32 |
| Fair Isaac Corp. | 51.39 |
| International Business Machines Corp. | 22.66 |
| Intuit Inc. | 30.82 |
| Microsoft Corp. | 23.63 |
| Oracle Corp. | 37.58 |
| Palantir Technologies Inc. | 771.09 |
| Palo Alto Networks Inc. | 66.11 |
| Salesforce Inc. | 20.22 |
| ServiceNow Inc. | 81.27 |
| Synopsys Inc. | 40.67 |
| Workday Inc. | 50.66 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 软件与服务 | 44.69 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 41.52 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 55,025) | 108,217) | 278,044) | 112,347) | 79,413) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,987) | 5,596) | 6,463) | 4,025) | 3,229) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.03 | 19.34 | 43.02 | 27.91 | 24.59 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | 15.60 | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 22.83 | 21.71 | 42.84 | 35.93 | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 22.71 | 26.01 | 23.54 | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据该公司的年度财务数据，观察到企业价值（EV）在整体上呈现显著波动。2018年到2020年期间，企业价值持续增加，从约79.4亿增加到278亿，显示出市场对公司的预期和估值有明显提升。2021年企业价值出现大幅下降，降至约108亿，随后在2022年进一步下降至约55亿，表明市场对公司未来增长或盈利能力的预期有所收缩，可能受到行业环境或公司经营状况的影响。
EBITDA指标虽在整体上保持增长趋势，从2018年的3.23亿上升至2020年的6.46亿，但2021年略有下降至5.60亿，2022年进一步减少至4.99亿。这一变化反映出公司盈利能力在过去两年有所减弱，可能受到市场竞争加剧、成本上升或其他经营因素影响。
从EV/EBITDA的财务比率来看，2018年到2020年间显著上升，从24.59上升至43.02，显示市场对公司盈利的预期逐步提升，或公司估值对盈利能力的敏感度增强。但在2021年，该比率骤降至19.34，2022年更低至11.03，表明市场对盈利的估值偏谨慎或预期公司盈利增长减缓，导致估值相对下降。尤其是该比率的下降可能反映出公司盈利改善速度未能跟上市场对其估值的预期下降，或者市场风险偏好减弱。
综上所述，公司的企业价值经历了由快速增长到大幅波动的过程，反映出其市场预期的变化。盈利能力虽在逐步恢复，但仍存波动，市场对公司盈利增长的预期在近年有所减弱。企业价值的下行趋势以及EV/EBITDA比率的下降，提示投资者对未来盈利增长的前景持更为谨慎的态度。这些数据共同表明，公司的整体财务状况和市场估值在过去几年内经历了显著调整，有待观察其未来是否能实现稳定增长。