净利率比率
自 2015 年以来
计算
PayPal Holdings Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 净收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 8.79% | = | 100 | × | 2,419) | ÷ | 27,518) |
| 2021年12月31日 | 16.43% | = | 100 | × | 4,169) | ÷ | 25,371) |
| 2020年12月31日 | 19.59% | = | 100 | × | 4,202) | ÷ | 21,454) |
| 2019年12月31日 | 13.84% | = | 100 | × | 2,459) | ÷ | 17,772) |
| 2018年12月31日 | 13.31% | = | 100 | × | 2,057) | ÷ | 15,451) |
| 2017年12月31日 | 13.71% | = | 100 | × | 1,795) | ÷ | 13,094) |
| 2016年12月31日 | 12.92% | = | 100 | × | 1,401) | ÷ | 10,842) |
| 2015年12月31日 | 13.28% | = | 100 | × | 1,228) | ÷ | 9,248) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 以百万计
基于提供的年度数据集，本文对两条同名净收入序列及净利率比率进行趋势分析，聚焦模式、变化及潜在含义，避免对单一事件做出投资判断。
- 数据概览与分组特征
- 数据包含两条标注为“净收入”的序列（单位均为以百万计）以及一条净利率比率序列（单位为百分比）。第一条净收入序列在2015–2019年呈现稳健增长，2020年出现显著跃升，2021年基本维持高位，2022年大幅回落。第二条净收入序列则呈现持续、稳健的增长趋势，且2020年后增速水平仍然较高，2021–2022年继续扩大规模。净利率比率在2015–2019年波动较小，约在13%区间；2020年达到高点19.59%，2021年回落至16.43%，2022年显著下降至8.79%。
- 第一条净收入趋势分析（单位：百万）
- 2015–2019：由1228增至2459，呈持续增长态势，年均增幅处于中等水平。2020：跃升至4202，增幅超过70%，形成异常的放量现象，可能与市场活动、交易规模或结构性因素相关。2021：小幅回落至4169，接近2020水平，显示增长态势在此阶段趋于平稳。2022：大幅回落至2419，较2021年下降约42%，回落幅度显著，回到接近2015年前后的水平区间。总体来看，该序列在2020年的极端上行与2022年的明显回落之间呈现高波动性。
- 第二条净收入趋势分析（单位：百万）
- 2015–2022：从9248稳步提升至27518，呈持续、较为平滑的增长路径。2015–2019期间保持稳定的年度增速，2020–2022年仍维持强劲扩张，但2022年的增速相比前一年有所放缓。整体上，该序列显示出长期的规模扩张趋势，且在疫情后期及后疫情阶段仍保持正向增长。
- 净利率比率趋势与解读
- 2015–2019：净利率维持在13%左右，波动幅度较小，呈现相对稳定的盈利水平。2020：显著提升至19.59%，显示利润率结构出现明显改善，可能与收入质量、成本控制或一次性收益等因素综合作用有关。2021：回落至16.43%，仍高于2015–2019区间的水平。2022：进一步下滑至8.79%，出现显著的利润率收缩，可能表明成本上升、费用扩张或利润贡献结构的变化对盈利能力产生影响。
- 综合洞见与关键关注点
- 1) 两条净收入序列呈现明显分化：一条在2020后放量并于2022年大幅回落，另一条则持续增长，指向可能的口径、覆盖业务范围或计量口径差异，需要明确两者的定义及范围以消除混淆。2) 净利率在2020年达到高位后快速回落至2022年的低水平，提示盈利能力对成本结构、费用水平或一次性因素的敏感性增加，需进行更细致的成本项分解（如销售、市场、研发、间接费用等）以评估长期盈利可持续性。3) 2020年的异常放量与2022年的快速回落之间的关系应被重点审视：若2020的上升部分源自非经常性因素或一次性收入/结论性因素，后续年度的回落可能是对冲出清的结果；若为持续性增长的错配，则需关注收入质量与毛利结构的变化。4) 对未来趋势的判断应依赖于对收入结构与成本结构的分解分析，尤其是在2022年前后利润率快速下滑的背景下，需关注单位经济学的持续性与可重复性，以判断长期盈利能力是否受到结构性因素的影响。
与竞争对手的比较
PayPal Holdings Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | AppLovin Corp. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 8.79% | 11.17% | 27.01% | -6.84% | 23.84% | -16.18% | -2.99% | 2.71% | 16.23% | 36.69% | 15.83% | -19.61% | -4.85% | 5.45% | 4.49% | 19.38% | 0.57% |
| 2021年12月31日 | 16.43% | 11.69% | 30.55% | 1.27% | 23.29% | -10.59% | -2.02% | 10.01% | 21.41% | 36.45% | 33.96% | -33.75% | -11.72% | 19.16% | 3.90% | 18.02% | -6.54% |
| 2020年12月31日 | 19.59% | 11.52% | 40.88% | — | 22.02% | -29.45% | -4.07% | 7.59% | 23.78% | 30.96% | 25.94% | -106.75% | -7.83% | 0.74% | 2.62% | 18.03% | -13.25% |
| 2019年12月31日 | 13.84% | 11.06% | 26.42% | — | 42.33% | — | -4.61% | 12.22% | 22.95% | 31.18% | 28.05% | — | -2.82% | 8.36% | 18.11% | 15.84% | -14.82% |
| 2018年12月31日 | 13.31% | 9.76% | 28.69% | — | 16.17% | — | — | 10.97% | 20.31% | 15.02% | 9.60% | — | -6.51% | 1.22% | -1.02% | 13.86% | -14.99% |
| 2017年12月31日 | 13.71% | 9.37% | 23.20% | — | 10.50% | — | — | 7.27% | 18.76% | 23.57% | 24.74% | — | -12.30% | 2.14% | -7.71% | 5.01% | -26.01% |
| 2016年12月31日 | 12.92% | 11.82% | 19.96% | — | 11.18% | — | — | 14.86% | 20.86% | 19.69% | 24.03% | — | -16.39% | -0.71% | -32.49% | 11.01% | -24.94% |
| 2015年12月31日 | 13.28% | 9.28% | 13.13% | — | 14.83% | — | — | 16.14% | 8.71% | 13.03% | 26.00% | — | -17.78% | -4.89% | -19.73% | 10.08% | -31.48% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
PayPal Holdings Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| PayPal Holdings Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 8.79% | 21.43% |
| 2021年12月31日 | 16.43% | 25.04% |
| 2020年12月31日 | 19.59% | 20.02% |
| 2019年12月31日 | 13.84% | 21.61% |
| 2018年12月31日 | 13.31% | 12.10% |
| 2017年12月31日 | 13.71% | 15.36% |
| 2016年12月31日 | 12.92% | 16.49% |
| 2015年12月31日 | 13.28% | 14.57% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
与行业比较： 信息技术
PayPal Holdings Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| PayPal Holdings Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 8.79% | 22.35% |
| 2021年12月31日 | 16.43% | 23.54% |
| 2020年12月31日 | 19.59% | 19.65% |
| 2019年12月31日 | 13.84% | 19.85% |
| 2018年12月31日 | 13.31% | 18.58% |
| 2017年12月31日 | 13.71% | 17.86% |
| 2016年12月31日 | 12.92% | 17.79% |
| 2015年12月31日 | 13.28% | 18.38% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).