利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
整体财务表现呈现出高毛利、高波动性但具备强恢复力的特征。毛利率在观察期内保持极高且稳定的水平，而营业利润率、净利率以及回报率指标在特定阶段经历了剧烈的波动。
- 毛利率分析
- 毛利率比率在整个分析周期内表现出极强的稳定性，数值始终维持在 86% 至 88% 的高区间。尽管从 2022 年初的 87.95% 缓慢调整至 2024 年及之后的 86% 左右，但整体波动幅度极小，显示出极强的产品成本控制能力和稳固的定价权。
- 盈利能力波动趋势
- 营业利润率和净利率在 2022 年至 2024 年第一季度期间处于较高水平，营业利润率曾触及 48.85% 的峰值，净利率则稳定在 30% 至 39% 之间。然而，从 2024 年第二季度起，两项指标出现显著且剧烈的下滑并转为负值，营业利润率最低降至 -6.69%，净利率最低降至 -8.91%。这一异常趋势持续至 2025 年第一季度，随后在 2025 年第二季度迅速反弹，营业利润率恢复至 34.36%，净利率恢复至 31.86%。这种模式表明，在该时间段内发生了重大的非经常性成本支出或结构性损益，但其核心业务的盈利能力在随后季度迅速修复。
- 资本回报效率
- 股东权益比率回报率（ROE）和资产收益率（ROA）的走势与利润率指标高度同步。在 2022 年至 2024 年第一季度，ROE 处于 20% 至 27% 之间，ROA 处于 16% 至 20% 之间。随后的 2024 年第二季度至 2025 年第一季度，两项指标同步陷入负值区间，ROE 最低触及 -5.99%，ROA 最低触及 -4.32%。自 2025 年第二季度起，ROE 回升至 21% 左右，ROA 回升至 15% 左右，表明资产和权益的利用效率在经历短期冲击后已重新回到正常运行轨道。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,594,100) | 2,724,000) | 2,661,600) | 2,557,200) | 2,407,200) | 2,488,600) | 2,379,300) | 2,273,700) | 2,348,000) | 2,149,700) | 2,164,800) | 2,184,600) | 2,107,900) | 2,019,400) | 2,044,900) | 1,934,400) | 1,851,700) | ||||||
| 收入 | 2,986,900) | 3,190,000) | 3,076,400) | 2,964,700) | 2,770,200) | 2,912,000) | 2,771,900) | 2,645,600) | 2,690,600) | 2,517,700) | 2,483,500) | 2,493,200) | 2,374,800) | 2,302,700) | 2,334,300) | 2,196,200) | 2,097,500) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 86.24% | 86.24% | 86.28% | 86.11% | 86.03% | 86.11% | 86.12% | 86.45% | 86.86% | 87.21% | 87.80% | 87.92% | 88.04% | 87.90% | 88.00% | 88.13% | 87.95% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 70.68% | 70.24% | 69.74% | 70.93% | 70.69% | 69.99% | 67.21% | 62.75% | 62.28% | 62.42% | 65.76% | 68.91% | 69.43% | 70.00% | 69.62% | 70.48% | 69.53% | ||||||
| Amgen Inc. | 66.72% | 65.75% | 64.71% | 62.99% | 61.48% | 59.85% | 58.71% | 61.56% | 64.76% | 68.60% | 72.35% | 72.87% | 73.65% | 74.17% | 73.99% | 74.00% | 73.30% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70.46% | 71.08% | 69.50% | 70.29% | 70.47% | 71.08% | 74.91% | 75.38% | 75.71% | 76.24% | 76.54% | 77.01% | 77.68% | 78.04% | 78.82% | 79.13% | 79.62% | ||||||
| Danaher Corp. | 58.94% | 59.11% | 59.53% | 59.66% | 59.74% | 59.50% | 59.37% | 59.27% | 58.39% | 58.74% | 58.77% | 59.17% | 60.22% | 60.21% | 60.65% | 60.77% | 60.77% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 82.83% | 83.04% | 83.03% | 82.64% | 81.70% | 81.31% | 80.91% | 80.75% | 80.16% | 79.25% | 78.67% | 77.77% | 77.67% | 76.77% | 75.61% | 75.98% | 74.40% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 79.01% | 78.44% | 78.31% | 78.42% | 78.17% | 78.15% | 75.98% | 75.56% | 75.62% | 75.87% | 78.66% | 79.27% | 78.94% | 79.03% | 74.31% | 75.30% | 75.50% | ||||||
| Johnson & Johnson | 67.82% | 67.88% | 68.08% | 67.92% | 68.30% | 69.07% | 69.05% | 69.06% | 69.20% | 68.82% | 68.54% | 68.06% | 67.34% | 67.26% | 67.43% | 67.86% | 67.97% | ||||||
| Merck & Co. Inc. | 73.91% | 74.80% | 77.18% | 76.60% | 76.42% | 76.32% | 75.82% | 75.25% | 74.37% | 73.17% | 72.86% | 72.96% | 72.43% | 70.63% | 70.49% | 70.41% | 70.72% | ||||||
| Pfizer Inc. | 73.51% | 74.33% | 73.39% | 72.12% | 72.28% | 71.94% | 67.73% | 58.18% | 58.09% | 58.10% | 60.97% | 69.61% | 68.61% | 65.77% | 65.53% | 62.18% | 60.35% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 84.55% | 85.35% | 85.39% | 85.57% | 85.79% | 86.13% | 86.12% | 86.16% | 86.32% | 86.16% | 85.96% | 86.42% | 86.96% | 87.18% | 85.39% | 84.97% | 84.65% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.78% | 40.93% | 41.27% | 41.18% | 41.34% | 41.28% | 40.77% | 40.76% | 40.40% | 39.90% | 39.87% | 39.75% | 40.28% | 42.24% | 44.42% | 46.63% | 48.37% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (2,594,100 + 2,724,000 + 2,661,600 + 2,557,200)
÷ (2,986,900 + 3,190,000 + 3,076,400 + 2,964,700)
= 86.24%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在所观察的季度周期内，营收和毛利规模均呈现整体上升趋势，但盈利能力指标出现轻微下滑。
- 营收增长模式
- 季度收入从2022年3月31日的20.98亿美元稳步增长至2026年3月31日的29.87亿美元。数据呈现出持续增长的态势，并在2025年12月31日达到峰值31.90亿美元，随后在2026年第一季度出现小幅季节性或周期性回落。
- 毛利变动趋势
- 毛利走势与营收高度同步，从2022年第一季度的18.52亿美元增长至2026年第一季度的25.94亿美元。毛利最高点出现在2025年第四季度，数值为27.24亿美元，反映了业务规模扩张带来的绝对盈利增加。
- 毛利率比率分析
- 毛利率在整个分析期间保持在较高水平，但呈现出缓慢且持续的下降趋势。该比率从2022年3月的87.95%逐渐降低至2026年3月的86.24%。这种缓慢的下滑表明，尽管营收在增长，但销售成本的增长速度略高于收入的增长速度，导致单位收入的毛利贡献率有所稀释。
营业利润率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动收入（亏损） | 1,138,100) | 1,205,900) | 1,186,200) | 1,151,100) | 630,100) | 1,026,000) | 1,116,300) | (3,514,700) | 1,139,500) | 988,500) | 1,038,100) | 1,026,400) | 779,000) | 1,033,500) | 1,126,700) | 1,106,300) | 1,040,900) | ||||||
| 收入 | 2,986,900) | 3,190,000) | 3,076,400) | 2,964,700) | 2,770,200) | 2,912,000) | 2,771,900) | 2,645,600) | 2,690,600) | 2,517,700) | 2,483,500) | 2,493,200) | 2,374,800) | 2,302,700) | 2,334,300) | 2,196,200) | 2,097,500) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 38.31% | 34.77% | 34.06% | 34.36% | -6.69% | -2.11% | -2.54% | -3.37% | 41.16% | 38.83% | 40.16% | 41.72% | 43.93% | 48.23% | 47.72% | 48.85% | 36.93% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 24.41% | 24.65% | 15.16% | 18.80% | 17.56% | 16.22% | 24.89% | 22.31% | 23.50% | 23.49% | 27.32% | 31.03% | 28.49% | 31.21% | 30.59% | 30.33% | 32.68% | ||||||
| Amgen Inc. | 29.77% | 25.83% | 25.14% | 24.45% | 22.71% | 22.66% | 19.97% | 20.96% | 24.72% | 29.35% | 34.55% | 37.50% | 36.07% | 38.57% | 39.31% | 38.04% | 32.78% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.55% | 20.75% | 18.86% | 16.70% | 15.24% | -15.50% | -14.05% | -14.39% | -14.30% | 16.18% | 16.96% | 17.29% | 18.13% | 17.96% | 19.04% | 18.19% | 16.79% | ||||||
| Danaher Corp. | 19.21% | 19.09% | 19.01% | 18.39% | 20.26% | 20.37% | 20.11% | 21.22% | 21.05% | 21.77% | 23.83% | 25.06% | 27.02% | 27.61% | 27.35% | 25.44% | 25.23% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 43.63% | 40.35% | 38.84% | 32.37% | 28.74% | 28.64% | 24.81% | 23.28% | 20.80% | 18.92% | 18.42% | 24.17% | 22.45% | 24.97% | 24.65% | 25.50% | 25.94% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 35.46% | 34.66% | 36.75% | 28.03% | 28.77% | 5.81% | 2.92% | 9.26% | 5.79% | 28.24% | 30.37% | 31.18% | 33.03% | 27.17% | 22.39% | 25.78% | 26.56% | ||||||
| Johnson & Johnson | 26.39% | 26.85% | 25.44% | 23.67% | 23.59% | 23.42% | 24.42% | 25.31% | 25.04% | 24.90% | 25.55% | 25.61% | 25.21% | 24.63% | 23.89% | 23.47% | 23.76% | ||||||
| Merck & Co. Inc. | 18.18% | 32.64% | 33.73% | 30.00% | 31.51% | 31.03% | 21.60% | 24.75% | 6.93% | 3.92% | 13.08% | 10.34% | 27.85% | 30.27% | 30.66% | 33.04% | 28.85% | ||||||
| Pfizer Inc. | 22.96% | 22.76% | 21.85% | 23.23% | 19.29% | 19.51% | 9.56% | -4.19% | -2.08% | 2.15% | 14.36% | 28.13% | 34.44% | 34.83% | 33.59% | 30.37% | 26.12% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.32% | 24.95% | 25.89% | 27.02% | 27.20% | 28.10% | 28.69% | 28.95% | 29.40% | 30.85% | 32.23% | 34.20% | 35.79% | 38.93% | 45.45% | 48.19% | 55.08% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.46% | 17.38% | 17.16% | 17.13% | 17.23% | 17.11% | 16.93% | 17.01% | 16.38% | 16.00% | 15.81% | 15.42% | 16.29% | 18.69% | 20.54% | 22.51% | 23.83% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营活动收入（亏损）Q1 2026
+ 经营活动收入（亏损）Q4 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q3 2025
+ 经营活动收入（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (1,138,100 + 1,205,900 + 1,186,200 + 1,151,100)
÷ (2,986,900 + 3,190,000 + 3,076,400 + 2,964,700)
= 38.31%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入呈现出持续且稳定的增长趋势。从2022年第一季度的约21亿美金增长至2025年第四季度的约31.9亿美金，整体规模稳步扩张，尽管在2025年第一季度和2026年第一季度出现了小幅波动，但长期增长路径依然明确。
- 经营活动收入（亏损）趋势
- 经营活动现金流在大多数期间保持在6亿至12亿美金之间。然而，在2024年第二季度出现显著异常，录得约35亿美金的亏损。随后，该指标在2024年第三季度迅速回升至11亿美金以上，并于2025年下半年维持在11亿至12亿美金的高位，显示出极强的波动性和随后快速的恢复能力。
- 营业利润率波动分析
- 营业利润率在2022年处于较高水平，峰值接近49%。进入2023年后，利润率开始缓慢下滑，至2023年第四季度降至38.83%。2024年第二季度起，利润率转为负值，并在2025年第一季度触底至-6.69%。这一剧烈下滑与经营活动收入的异常亏损在时间上高度吻合。
- 盈利能力恢复情况
- 在经历了2024年中期至2025年一季度的低谷后，营业利润率从2025年第二季度起大幅反弹，迅速回升至34%以上，并于2026年第一季度恢复至38.31%。这表明导致此前利润率骤降的因素为暂时性影响，而非结构性衰退。
综合来看，该财务周期表现为收入端稳健增长与利润端剧烈波动并存。2024年第二季度至2025年第一季度期间出现的经营活动大规模亏损和负利润率构成了该阶段的主要财务特征，但随后的快速反弹表明其运营效能已恢复至接近历史常态水平。
净利率比率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | 1,031,400) | 1,191,100) | 1,082,900) | 1,032,900) | 646,300) | 913,000) | 1,045,400) | (3,593,600) | 1,099,600) | 968,800) | 1,035,300) | 915,700) | 699,800) | 818,900) | 930,500) | 810,500) | 762,100) | ||||||
| 收入 | 2,986,900) | 3,190,000) | 3,076,400) | 2,964,700) | 2,770,200) | 2,912,000) | 2,771,900) | 2,645,600) | 2,690,600) | 2,517,700) | 2,483,500) | 2,493,200) | 2,374,800) | 2,302,700) | 2,334,300) | 2,196,200) | 2,097,500) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 35.51% | 32.94% | 31.35% | 31.86% | -8.91% | -4.86% | -4.52% | -4.74% | 39.46% | 36.68% | 35.94% | 35.40% | 35.40% | 37.20% | 37.62% | 38.26% | 30.84% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 5.79% | 6.91% | 4.00% | 6.45% | 7.31% | 7.59% | 9.22% | 9.71% | 11.02% | 8.95% | 11.81% | 15.50% | 13.37% | 20.39% | 23.19% | 22.04% | 22.00% | ||||||
| Amgen Inc. | 21.98% | 21.94% | 20.31% | 19.75% | 18.10% | 12.77% | 13.58% | 10.60% | 13.35% | 24.96% | 29.52% | 31.52% | 31.77% | 26.42% | 27.88% | 26.73% | 23.42% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 15.01% | 14.64% | 12.57% | 10.58% | 11.38% | -18.53% | -15.30% | -14.06% | -13.50% | 17.83% | 18.44% | 17.62% | 15.95% | 13.71% | 14.29% | 14.04% | 13.31% | ||||||
| Danaher Corp. | 14.89% | 14.71% | 14.43% | 14.21% | 15.81% | 16.33% | 16.39% | 17.83% | 18.54% | 19.94% | 22.89% | 22.80% | 23.32% | 22.91% | 21.65% | 20.61% | 21.32% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 34.99% | 31.67% | 30.99% | 25.91% | 22.66% | 23.51% | 20.48% | 18.86% | 17.08% | 15.36% | 15.55% | 22.01% | 20.54% | 21.88% | 20.63% | 19.58% | 20.90% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 31.51% | 29.43% | 28.41% | 21.98% | 20.87% | 1.68% | 0.45% | 3.82% | 1.78% | 21.03% | 21.60% | 20.18% | 20.87% | 17.02% | 12.44% | 15.22% | 16.60% | ||||||
| Johnson & Johnson | 21.83% | 28.46% | 27.26% | 25.00% | 24.41% | 15.84% | 16.74% | 43.91% | 44.92% | 41.28% | 39.58% | 14.52% | 13.77% | 18.90% | 19.95% | 19.21% | 20.90% | ||||||
| Merck & Co. Inc. | 13.59% | 28.08% | 29.63% | 25.79% | 27.27% | 26.68% | 19.23% | 21.98% | 3.76% | 0.61% | 7.77% | 5.34% | 22.52% | 24.49% | 25.88% | 29.00% | 26.27% | ||||||
| Pfizer Inc. | 11.83% | 12.42% | 15.65% | 16.84% | 12.62% | 12.62% | 7.04% | -4.62% | -0.55% | 3.56% | 15.13% | 27.38% | 31.19% | 31.27% | 29.81% | 28.94% | 27.01% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 29.65% | 31.41% | 32.13% | 31.37% | 31.94% | 31.07% | 33.61% | 32.04% | 29.45% | 30.14% | 30.47% | 33.93% | 33.81% | 35.64% | 39.17% | 39.97% | 48.06% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.15% | 15.05% | 15.02% | 15.23% | 15.18% | 14.77% | 14.48% | 14.69% | 14.20% | 13.99% | 13.68% | 13.14% | 13.75% | 15.47% | 15.92% | 17.37% | 18.49% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × (1,031,400 + 1,191,100 + 1,082,900 + 1,032,900)
÷ (2,986,900 + 3,190,000 + 3,076,400 + 2,964,700)
= 35.51%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，在所观察的期间内，收入规模呈现出稳定的上升趋势，但在盈利能力方面出现了显著的波动。
- 收入趋势分析
- 收入从2022年3月31日的2,097,500千美元起，总体呈增长态势，在2025年12月31日达到最高点3,190,000千美元。尽管在个别季度出现轻微波动，但长期趋势显示出业务规模的持续扩张。
- 净利润波动分析
- 净利润在2024年第二季度之前保持在正值区间，波动范围在699,800千美元至1,099,600千美元之间。2024年6月30日出现了一个显著的异常值，净利润骤降至-3,593,600千美元。随后，净利润迅速恢复至正值，并从2025年起逐渐回升，在2025年12月31日达到1,191,100千美元的峰值。
- 净利率比率分析
- 净利率在2022年初至2024年第一季度表现稳定，基本维持在30.84%至39.46%之间。受2024年中期亏损影响，净利率在2024年6月30日跌至-4.74%，并在随后三个季度持续处于负值，最低于2025年3月31日的-8.91%。从2025年6月30日开始，净利率重新回升至31.86%，并在随后的期间内稳定在31%至35%的区间。
综合来看，该实体的收入增长与利润波动呈现出非对称特征。尽管在2024年中旬至2025年初经历了剧烈的净利润下滑和利润率负增长，但其盈利能力在随后季度中得到了迅速修复，最终恢复到了与历史水平相近的盈利状态，且收入规模在整个观察期内实现了显著提升。
股东权益比率回报率 （ROE）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | 1,031,400) | 1,191,100) | 1,082,900) | 1,032,900) | 646,300) | 913,000) | 1,045,400) | (3,593,600) | 1,099,600) | 968,800) | 1,035,300) | 915,700) | 699,800) | 818,900) | 930,500) | 810,500) | 762,100) | ||||||
| 股东权益 | 19,361,900) | 18,665,800) | 17,318,800) | 17,175,400) | 16,496,300) | 16,409,600) | 15,630,900) | 14,774,700) | 18,546,600) | 17,580,400) | 16,512,800) | 15,470,200) | 14,432,300) | 13,912,700) | 13,029,600) | 11,933,500) | 10,907,000) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 22.41% | 21.18% | 21.22% | 21.18% | -5.99% | -3.26% | -3.07% | -3.32% | 21.67% | 20.59% | 21.01% | 21.75% | 22.59% | 23.88% | 25.12% | 26.77% | 22.47% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | 295.42% | 128.66% | 84.91% | 78.77% | 74.85% | 46.94% | 53.86% | 67.50% | 57.14% | 68.60% | 83.83% | 86.24% | 76.64% | ||||||
| Amgen Inc. | 84.87% | 89.06% | 72.82% | 89.11% | 95.59% | 69.59% | 56.20% | 52.83% | 74.93% | 107.78% | 98.82% | 117.67% | 148.04% | 178.97% | 187.11% | 271.85% | 624.78% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 36.25% | 38.19% | 32.55% | 28.96% | 31.16% | -54.78% | -42.34% | -38.44% | -37.28% | 27.27% | 28.57% | 24.91% | 22.97% | 20.37% | 20.44% | 20.30% | 19.79% | ||||||
| Danaher Corp. | 6.97% | 6.88% | 6.86% | 6.52% | 7.40% | 7.87% | 7.59% | 8.42% | 8.24% | 8.91% | 11.29% | 12.30% | 13.47% | 14.39% | 14.40% | 13.63% | 13.93% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 81.02% | 77.78% | 77.38% | 75.52% | 70.45% | 74.62% | 58.78% | 54.14% | 47.91% | 48.65% | 44.46% | 58.73% | 50.82% | 58.64% | 59.91% | 66.61% | 65.69% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 39.19% | 37.48% | 37.65% | 32.08% | 31.13% | 2.48% | 0.69% | 5.77% | 2.77% | 24.81% | 26.33% | 25.92% | 26.59% | 21.62% | 15.82% | 20.44% | 22.66% | ||||||
| Johnson & Johnson | 25.92% | 32.87% | 31.69% | 28.88% | 27.92% | 19.68% | 20.93% | 53.14% | 54.95% | 51.11% | 48.61% | 17.37% | 17.95% | 23.36% | 25.68% | 24.05% | 26.54% | ||||||
| Merck & Co. Inc. | 19.48% | 34.70% | 36.71% | 33.49% | 36.07% | 36.96% | 27.30% | 31.52% | 5.71% | 0.97% | 11.17% | 8.04% | 27.82% | 31.57% | 34.32% | 38.34% | 34.68% | ||||||
| Pfizer Inc. | 8.31% | 8.99% | 10.59% | 12.12% | 8.73% | 9.11% | 4.61% | -2.96% | -0.33% | 2.38% | 10.81% | 21.68% | 28.77% | 32.79% | 32.14% | 33.61% | 30.29% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.08% | 14.41% | 14.79% | 14.89% | 15.31% | 15.03% | 15.87% | 15.32% | 14.29% | 15.22% | 16.03% | 17.90% | 17.80% | 19.14% | 25.05% | 27.49% | 39.84% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 13.19% | 12.55% | 12.88% | 13.03% | 13.19% | 12.78% | 12.52% | 13.12% | 13.26% | 12.83% | 13.11% | 13.08% | 14.26% | 15.80% | 16.15% | 17.59% | 18.56% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × (1,031,400 + 1,191,100 + 1,082,900 + 1,032,900)
÷ 19,361,900 = 22.41%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察期内，整体财务表现呈现出在特定波动点前后保持相对稳定增长的态势。净利润、股东权益和股东权益报酬率（ROE）在2024年中期出现明显异常波动，随后逐步恢复至之前的增长水平。
- 盈利能力分析
- 净利润在2022年第一季度至2024年第一季度期间呈现稳步增长趋势，由7.62亿美元增长至11.00亿美元。然而，2024年6月30日出现大幅度亏损，净损失达35.94亿美元。此次波动后，盈利能力迅速回升，从2024年第三季度的10.45亿美元起，逐步恢复并在此后维持在9.13亿至11.91亿美元的区间内，至2026年第一季度回落至10.31亿美元。
- 资本结构分析
- 股东权益在2022年至2024年第一季度期间持续上升，从109.07亿美元增长至185.47亿美元。2024年第二季度受巨额亏损影响，股东权益骤降至147.75亿美元。此后，资本规模重新进入增长轨道，通过连续多个季度的递增，到2026年第一季度达到了193.62亿美元的最高水平。
- 效率指标分析
- ROE在2022年初至2024年第一季度保持在20.59%至26.77%的高位区间，显示出较强的资本利用效率。受2024年中期业绩剧烈波动影响，ROE转为负值，且在2024年第二季度至2025年第一季度期间持续处于负值状态（最低至-5.99%）。从2025年第二季度开始，ROE重新回升至21.18%以上，并在后续季度中稳定在21%至22%之间。
综上所述，财务数据反映出该期间内存在一次显著的非经常性损失事件，导致各项财务指标在2024年第二季度出现断崖式下跌。但由于资本基础雄厚且盈利恢复迅速，该波动未对长期增长趋势产生实质性破坏，各项指标在2025年后基本回归至原有的增长逻辑和效率水平。
资产收益率 （ROA）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | 1,031,400) | 1,191,100) | 1,082,900) | 1,032,900) | 646,300) | 913,000) | 1,045,400) | (3,593,600) | 1,099,600) | 968,800) | 1,035,300) | 915,700) | 699,800) | 818,900) | 930,500) | 810,500) | 762,100) | ||||||
| 总资产 | 26,484,400) | 25,643,000) | 24,862,300) | 24,036,700) | 22,880,500) | 22,533,200) | 22,240,200) | 20,132,100) | 23,917,400) | 22,730,200) | 21,726,200) | 20,349,200) | 18,974,200) | 18,150,900) | 16,706,400) | 15,582,200) | 14,256,100) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 16.38% | 15.42% | 14.78% | 15.13% | -4.32% | -2.38% | -2.16% | -2.43% | 16.81% | 15.92% | 15.97% | 16.54% | 17.18% | 18.30% | 19.59% | 20.50% | 17.19% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 2.66% | 3.15% | 1.78% | 2.74% | 3.08% | 3.17% | 3.57% | 3.76% | 4.03% | 3.61% | 4.78% | 6.42% | 5.64% | 8.53% | 9.49% | 8.83% | 8.71% | ||||||
| Amgen Inc. | 8.43% | 8.51% | 7.77% | 7.53% | 6.64% | 4.45% | 4.65% | 3.44% | 4.05% | 6.91% | 8.36% | 8.84% | 8.92% | 10.06% | 10.73% | 11.09% | 9.67% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.41% | 7.83% | 6.23% | 5.33% | 5.86% | -9.66% | -7.75% | -6.91% | -6.21% | 8.43% | 9.08% | 8.52% | 7.75% | 6.53% | 6.80% | 6.59% | 6.07% | ||||||
| Danaher Corp. | 4.42% | 4.33% | 4.38% | 4.18% | 4.76% | 5.03% | 4.83% | 5.35% | 5.28% | 5.64% | 6.74% | 7.49% | 8.15% | 8.55% | 8.35% | 7.76% | 7.74% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 21.68% | 18.35% | 16.02% | 13.67% | 12.42% | 13.45% | 11.07% | 10.22% | 9.60% | 8.19% | 8.61% | 11.85% | 10.70% | 12.62% | 12.71% | 12.09% | 13.06% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 16.38% | 14.42% | 13.86% | 11.33% | 10.57% | 0.81% | 0.23% | 1.97% | 0.86% | 9.12% | 9.42% | 8.80% | 9.02% | 7.27% | 5.33% | 6.58% | 7.16% | ||||||
| Johnson & Johnson | 10.47% | 13.46% | 13.03% | 11.72% | 11.26% | 7.81% | 8.24% | 20.99% | 22.37% | 20.98% | 20.85% | 6.81% | 6.49% | 9.57% | 10.94% | 10.33% | 11.12% | ||||||
| Merck & Co. Inc. | 6.94% | 13.34% | 14.69% | 13.96% | 15.14% | 14.62% | 10.34% | 12.20% | 2.18% | 0.34% | 4.32% | 2.98% | 12.09% | 13.30% | 14.25% | 15.48% | 13.29% | ||||||
| Pfizer Inc. | 3.61% | 3.73% | 4.71% | 5.22% | 3.79% | 3.76% | 1.94% | -1.20% | -0.14% | 0.94% | 4.87% | 9.75% | 14.85% | 15.91% | 15.32% | 15.01% | 13.58% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.82% | 11.11% | 11.40% | 11.67% | 11.98% | 11.69% | 12.43% | 11.98% | 11.22% | 11.95% | 12.41% | 14.02% | 13.91% | 14.85% | 19.40% | 20.90% | 30.11% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.05% | 6.08% | 6.38% | 6.50% | 6.58% | 6.51% | 6.11% | 6.32% | 6.21% | 6.07% | 6.12% | 6.08% | 6.36% | 7.15% | 7.77% | 8.21% | 8.20% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净利润（亏损）Q1 2026
+ 净利润（亏损）Q4 2025
+ 净利润（亏损）Q3 2025
+ 净利润（亏损）Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (1,031,400 + 1,191,100 + 1,082,900 + 1,032,900)
÷ 26,484,400 = 16.38%
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财务数据显示，在观察周期的大部分时间内，盈利能力和资产规模呈现整体增长趋势，但在 2024 年中期出现明显的波动。
- 净利润分析
- 净利润从 2022 年第一季度的 762,100 千美元起步，在 2024 年第一季度前保持波动上升趋势。2024 年 6 月 30 日出现异常跌幅，录得 3,593,600 千美元的净亏损。随后盈利能力迅速回升，并在 2025 年 12 月 31 日达到 1,191,100 千美元的最高点，显示出在经历剧烈波动后具备较强的财务恢复力。
- 资产规模趋势
- 总资产规模呈现长期扩张态势，从 2022 年 3 月的 14,256,100 千美元稳步增长至 2024 年 3 月的 23,917,400 千美元。在 2024 年 6 月 30 日，资产总额同步出现下降，跌至 20,132,100 千美元。此后资产规模重新进入增长通道，至 2026 年 3 月 31 日达到 26,484,400 千美元，反映出资源规模的持续扩大。
- 资产回报率 (ROA) 表现
- ROA 在 2022 年处于 17% 至 20% 的高位，随后在 2023 年期间呈现缓慢下降趋势。受 2024 年中期净利润转负的影响，ROA 在 2024 年 6 月 30 日至 2025 年 3 月 31 日期间持续为负值，最低跌至 -4.32%。自 2025 年第二季度起，ROA 重回正值并稳定在 14.78% 至 16.38% 之间，表明资产利用效率已恢复至正常水平。