杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Western Digital Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Western Digital Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。从2018年9月至2021年10月，该比率经历了从1.76%到5.65%的增长趋势，表明资产利用效率的提升。然而，2021年10月之后，ROA迅速下降，并在2023年12月达到-10.07%的最低点。这种下降趋势可能表明资产利用效率的降低，或者资产价值的减少。值得注意的是，在2019年6月和2020年1月至2020年7月期间，ROA为负值，表明在这些时期内，资产未能产生足够的利润。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，呈现缓慢下降的趋势。从2018年9月的2.52到2023年12月的2.23，该比率逐渐降低。这种下降可能表明公司对债务的依赖程度降低，或者公司在融资结构上进行了调整。尽管如此，该比率始终保持在2.0以上，表明公司仍然存在一定的财务杠杆。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性比ROA更为剧烈。从2018年9月的4.44%到2021年12月的16.58%，ROE经历了显著增长，表明股东投资回报的提升。然而，2021年12月之后，ROE迅速下降，并在2023年12月达到-22%的最低点。这种大幅下降可能与ROA的下降有关，也可能受到财务杠杆率变化的影响。在2019年6月和2020年1月至2023年12月期间，ROE多次为负值，表明在这些时期内，股东权益未能产生足够的利润。
总体而言，数据显示公司在2018年至2021年期间的盈利能力有所提升，但随后在2021年之后出现了显著的下滑。财务杠杆率的稳定表明公司在融资方面保持了相对谨慎的态度。然而，ROA和ROE的负值以及大幅下降趋势，需要进一步分析以确定其根本原因，并评估公司未来的盈利能力和财务风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
Western Digital Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2018年9月到2021年10月，该比率经历了从正值到负值的转变，并在2021年10月达到正峰值。随后，该比率再次下降，并在2023年12月达到最低点。这种波动可能反映了成本控制、定价策略或市场竞争格局的变化。2023年下半年的大幅下降值得关注，可能需要进一步调查以确定根本原因。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内呈现持续下降的趋势。从2018年9月的0.71逐渐下降到2023年12月的0.46。这表明公司利用其资产产生收入的效率正在降低。资产周转率的下降可能与行业趋势、产能过剩或销售策略的改变有关。需要进一步分析以确定下降的原因，并评估其对公司盈利能力的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2018年9月的2.52下降到2023年12月的2.23。虽然下降幅度不大，但表明公司在一定程度上降低了其财务风险。财务杠杆率的稳定可能反映了公司谨慎的资本结构管理策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）的波动性与净利率比率相似，经历了从正值到负值的转变，并在2021年12月达到最高点。随后，ROE也大幅下降，并在2023年12月达到最低点。ROE的下降与净利率比率的下降趋势一致，表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。2023年下半年的大幅下降与净利率比率的下降相呼应，可能需要进一步调查。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面面临挑战。虽然财务杠杆率相对稳定，但净利率比率和股东权益比率回报率的持续下降以及资产周转率的下降趋势，表明公司需要采取措施来改善其财务业绩。对这些趋势的进一步分析，以及对潜在驱动因素的调查，对于制定有效的战略至关重要。
将 ROE 分解为五个组成部分
Western Digital Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。从2018年9月到2019年3月，税负率从26%下降到22%。随后，数据缺失一段时间。在可用的数据中，2020年1月出现负值，表明可能存在税收抵免或其他特殊情况。2021年税负率显著上升，从0.53%到0.91%，并在年末保持在较高水平。2022年税负率有所下降，但仍高于2018年的水平。2023年，税负率进一步下降，并在年末出现负值，与2020年类似。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内也呈现波动。2018年9月至2019年3月，该比率从0.77下降到0.66。随后出现负值，表明企业盈利足以覆盖利息支出并产生额外利润。在后续期间，该比率呈现波动，并在2021年达到峰值0.87。2022年和2023年，该比率有所下降，但仍保持在正值范围内。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。从2018年9月的12.42%下降到2019年6月的1.1%。随后，该比率出现负值，并在2020年持续为负。从2020年7月开始，息税前利润率逐渐回升，并在2021年12月达到峰值16.58%。2022年，该比率略有下降，但在10%以上。2023年，息税前利润率大幅下降，并在年末降至-16.21%，表明企业盈利能力显著下降。
- 资产周转率
- 资产周转率呈现持续下降的趋势。从2018年9月的0.71逐渐下降到2023年12月的0.46。这表明企业利用资产产生收入的效率在降低。资产周转率的下降可能与多种因素有关，包括行业竞争加剧、市场需求变化或资产管理效率降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2018年9月的2.52下降到2023年12月的2.23。这表明企业对债务的依赖程度略有降低。然而，该比率仍然较高，表明企业仍然依赖债务融资。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）波动剧烈，且在观察期内经历了从正到负的变化。从2018年9月的4.44%上升到2018年12月的7.71%，随后大幅下降，并在2019年6月达到-7.56%。ROE在2021年12月达到峰值16.58%，但随后在2023年大幅下降，并在年末降至-20.64%。ROE的波动反映了企业盈利能力和股东权益的变化。
总体而言，数据显示企业盈利能力在观察期内经历了显著的变化。息税前利润率和ROE的下降表明企业盈利能力在2023年大幅下降。资产周转率的持续下降表明企业利用资产产生收入的效率在降低。财务杠杆率的相对稳定表明企业对债务的依赖程度没有显著变化。税负率和利息负担率的波动可能与企业财务策略和外部经济环境有关。
将 ROA 分解为两个部分
Western Digital Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2018年9月至2019年6月，该比率先升后降，并在2019年6月出现负值。随后，该比率在2019年10月至2021年12月期间逐步回升，并在2021年12月达到峰值10.52%。然而，从2022年4月开始，净利率比率再次下降，并在2023年12月达到最低点-20.07%。整体趋势表明，盈利能力在后期面临较大压力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2018年9月的0.71逐渐下降至2023年12月的0.46。虽然下降幅度相对平缓，但表明公司利用资产产生收入的能力在逐渐减弱。在2018年9月至2019年10月期间，下降速度较快，随后下降速度有所放缓，但整体趋势未变。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 的变化趋势与净利率比率相似，也表现出较大的波动性。从2018年9月的1.76%上升至2019年3月的3.01%，随后大幅下降，并在2019年6月出现负值。ROA在2021年12月达到峰值7.66%，但随后迅速下降，并在2023年12月达到最低点-10.07%。这表明公司利用其资产产生利润的能力在后期显著下降，且盈利能力受到较大影响。ROA的波动性也可能反映了公司经营环境的变化。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的下降。虽然在某些时期内盈利能力有所改善，但长期趋势表明公司面临着越来越大的经营压力。资产周转率的持续下降表明公司需要重新评估其资产管理策略，以提高资产利用效率。
将 ROA 分解为四个组成部分
Western Digital Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。从2018年9月到2019年3月，税负率从26%下降到22%。随后，数据缺失一段时间。在可用的数据中，2020年1月出现负值，表明可能存在税收抵免或其他特殊情况。2021年税负率显著上升，从0.53%到0.91%，并在年末保持在0.91%。2022年税负率有所下降，但仍保持在较高水平。2023年，税负率进一步下降，并在年末变为负值，可能再次受到税收抵免的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内也呈现波动。2018年9月至2019年3月，该比率从0.77下降到0.66。随后数据缺失。2020年4月出现负值，表明企业盈利足以覆盖利息支出并产生额外利润。2021年，利息负担率逐渐上升，从0.61到0.87。2022年略有下降，但2023年再次下降，并在年末出现负值，表明企业盈利能力显著增强。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2018年9月至2019年6月，息税前利润率从12.42%下降到1.1%。2019年10月出现负值，表明息税前利润为负。此后，息税前利润率逐渐回升，并在2021年12月达到峰值13.25%。2022年，息税前利润率略有下降，但仍保持在较高水平。然而，2023年，息税前利润率大幅下降，并在年末变为负值，表明企业盈利能力受到严重影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现下降趋势。从2018年9月的0.71下降到2023年12月的0.46。这种持续下降表明企业利用其资产产生收入的能力正在减弱。资产周转率的下降可能与多种因素有关，包括行业竞争加剧、市场需求下降或资产利用效率降低。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 在观察期内波动剧烈，且整体呈现下降趋势。2018年9月为1.76%，2019年6月降至-2.86%。随后，ROA在2021年12月达到峰值7.66%，但随后迅速下降，并在2023年12月降至-10.07%。ROA的下降表明企业利用其资产创造利润的能力正在减弱。与息税前利润率的下降趋势一致，ROA的下降可能预示着企业面临盈利挑战。
总体而言，数据显示企业在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的显著变化。虽然在某些时期内盈利能力有所改善，但整体趋势表明盈利能力和资产回报率正在下降。资产周转率的持续下降值得关注，可能需要进一步调查以确定根本原因并采取纠正措施。
净利率比率分列
Western Digital Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-12-29), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-30), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-K (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-01), 10-Q (报告日期： 2020-10-02), 10-K (报告日期： 2020-07-03), 10-Q (报告日期： 2020-04-03), 10-Q (报告日期： 2020-01-03), 10-Q (报告日期： 2019-10-04), 10-K (报告日期： 2019-06-28), 10-Q (报告日期： 2019-03-29), 10-Q (报告日期： 2018-12-28), 10-Q (报告日期： 2018-09-28).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内波动较大。从2018年9月到2019年3月，税负率从26%下降到22%。随后，数据缺失一段时间。在可用的数据中，2020年1月出现负值，表明可能存在税收抵免或其他特殊情况。2021年税负率显著上升，从0.53%到0.91%，并在年末保持在较高水平。2022年税负率有所下降，但仍高于2019年的水平。2023年，税负率进一步下降，并在年末出现负值，与2020年类似，可能受到税收政策或会计处理的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内也呈现波动。2018年9月至2019年3月，该比率从0.77下降到0.66。随后，在2019年6月出现显著下降至-1.58，表明公司可能在财务上受益于某些因素，例如债务重组或利息收入。此后，数据缺失一段时间。2020年4月出现负值，随后逐渐回升。2021年，利息负担率持续上升，从0.61到0.87。2022年略有下降，但2023年再次下降，并在年末出现负值，可能与债务结构或利率变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2018年9月的12.42%开始，该比率逐渐下降，并在2019年6月降至1.1%。随后，在2019年10月出现负值，表明公司在该期间内未能产生息税前利润。2020年，息税前利润率持续为负值，并在2020年7月达到最低点。2021年，息税前利润率开始显著回升，从4.07%到13.25%。2022年，该比率保持在较高水平，但略有下降。2023年，息税前利润率大幅下降，并在年末降至-16.21%，表明公司盈利能力受到严重影响。
- 净利率比率
- 净利率比率的变化趋势与息税前利润率相似，但幅度更大。从2018年9月的2.46%开始，净利率比率在观察期内经历了多次波动，并在2019年6月降至-4.55%。2020年，净利率比率持续为负值，并在2020年12月达到最低点。2021年，净利率比率开始显著回升，从1.02%到10.52%。2022年，该比率保持在较高水平，但略有下降。2023年，净利率比率大幅下降，并在年末降至-20.07%，表明公司盈利能力受到严重影响，且盈利能力下降速度快于息税前利润率，可能由于成本上升或其他非运营因素的影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和财务状况的显著变化。从2018年到2021年，公司盈利能力逐渐改善，但2022年和2023年出现了明显的下滑趋势。税负率和利息负担率的波动表明公司可能采取了积极的财务管理策略，但也可能受到外部因素的影响。需要进一步分析这些变化的原因，并评估其对公司未来业绩的影响。