短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
Constellation Brands Inc.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
在所观察的期间内，存货周转率整体呈现出上升的趋势，尤其是在2018年11月30日至2019年11月30日之间，存货周转率明显提升，达到3.15，表明公司存货的周转速度逐渐加快。然而，2020年后，存货周转天数有所波动，尤其是在2020年11月30日达到134天，之后逐步趋于稳定，显示出存货管理的效率逐步改善或瓶颈的缓解。
应收账款周转率在大部分期间保持相对稳定，整体水平在8.3至11.72之间变化。应收账款周转天数也随之表现出一定的波动，但总体上维持在30至45天的范围内，说明公司在收款方面一直比较稳定，未出现明显的拖延或改善趋势。
应付账款周转率呈现出逐渐下降的趋势，从2016年8月31日的6.79下滑到2022年11月30日的4.58，伴随着应付账款周转天数的上升，反映出公司在应付账款管理方面变得更为宽松，可能是由于与供应商的信用政策调整或现金流管理策略的变化，导致付账期限延长，减少了短期偿付压力。
营运资金周转率经历了较大的波动，特别是在2018年11月30日达到29.39，之后逐渐下降至较低水平，且在2020年期间保持在4.85至6.94的范围内。相关的营运周期显示出明显的缩短，尤其在2019年末，运营周期最低，反映出较强的资产利用效率，但2020年后又出现回升，可能提示一定的运营压力或资金周转速度的减缓。
库存周转天数呈现出逐步下降的趋势，从2016年的188天减至2019年左右的120天左右，显示出库存管理效率的持续提高。然而，从2020年开始，库存天数略有上升至140天，可能与市场供应链变化或策略调整有关，反映库存持有时间略有延长。
应收账款周转天数保持相对稳定，平均在35至42天之间变动，说明公司的收款周期较为稳健，没有显著恶化或改善。同时，运行周期的整体变化趋势基本保持在150至230天范围内，反映出公司整体的周转效率在一定程度上得到了保持或提升。
应付账款天数自2016年以来持续增加，从54天逐步上升到2022年的74天，特别是在2020年及之后，显示出公司延长采购账款期限的趋势，以缓解短期资金压力。此变化与应付账款周转率的下降相呼应，提示公司在流动性管理方面趋于宽松，或在供应链关系中获得更有利的信用条款，减轻了短期偿还压力。
现金周转周期波动较大，整体呈现出略微上升的态势，尤其是在2019年达到一段较低的水平后，又在2020年回升至约97天，2021年亦维持在较高水平，反映出公司现金流的管理存在一定的季节或结构性变化，可能影响短期偿债能力及流动性状况，但总体保持在可接受范围内。
综上所述，公司的存货和库存管理效率在逐渐提升或稳定中，应收账款的回收速度保持较高稳定性，应付账款的延长反映出一定的供应链谈判能力，而营运资金周转率和整个营运周期的波动表明，整体资产的运用效率受到外部供应链变化或内部管理策略调整的影响。未来，持续优化存货及应付账款管理，提升现金流的稳定性，将有助于增强财务的灵活性与抗风险能力。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Constellation Brands Inc.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售成本 | 1,209,600) | 1,329,200) | 1,108,200) | 969,900) | 1,094,900) | 1,141,400) | 907,200) | 959,300) | 1,169,900) | 1,044,600) | 975,100) | 953,100) | 1,011,900) | 1,158,100) | 1,068,500) | 903,700) | 1,002,600) | 1,130,900) | 998,500) | 916,800) | 891,600) | 1,019,200) | 940,200) | 840,300) | 919,100) | 1,052,200) | 990,500) | ||||||||
| 库存 | 1,802,000) | 1,651,000) | 1,656,400) | 1,573,200) | 1,518,900) | 1,339,000) | 1,377,600) | 1,291,100) | 1,376,900) | 1,328,400) | 1,332,600) | 1,373,600) | 1,358,800) | 1,311,400) | 1,494,100) | 2,130,400) | 2,198,000) | 1,941,900) | 2,068,400) | 2,084,000) | 2,167,600) | 1,929,700) | 1,936,900) | 1,955,100) | 2,123,100) | 1,855,200) | 1,918,800) | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 2.56 | 2.73 | 2.60 | 2.61 | 2.70 | 3.12 | 2.96 | 3.21 | 3.01 | 3.00 | 3.08 | 3.05 | 3.05 | 3.15 | 2.75 | 1.89 | 1.84 | 2.03 | 1.85 | 1.81 | 1.70 | 1.93 | 1.94 | 1.94 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 4.33 | 3.94 | 3.86 | 4.25 | 4.74 | 4.69 | 4.26 | 4.50 | 4.67 | 4.37 | 4.04 | 4.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | 6.45 | 5.84 | 5.67 | 6.13 | 6.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 7.59 | 7.01 | 7.22 | 7.77 | 7.83 | 7.26 | 7.95 | 8.53 | 8.11 | 6.82 | 7.10 | 7.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.31 | 1.25 | 1.10 | 1.15 | 1.54 | 1.41 | 1.19 | 1.15 | 1.20 | 1.11 | 1.05 | 1.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
存货周转率 = (产品销售成本Q3 2023
+ 产品销售成本Q2 2023
+ 产品销售成本Q1 2023
+ 产品销售成本Q4 2022)
÷ 库存
= (1,209,600 + 1,329,200 + 1,108,200 + 969,900)
÷ 1,802,000 = 2.56
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据中可以观察到，产品销售成本整体呈现出一定的波动，尤其在2016年到2019年期间出现了逐步上升的趋势，达到峰值后在2020年有所回落，随后又逐渐回升至较高水平。这表明公司在某些季度的生产或者采购成本存在较大变动，可能受原材料价格、生产规模或市场需求变化的影响。
库存方面，整体趋势表现为较大的波动。2016年初库存水平较高，随后在2019年前后出现显著下降，尤其是在2019年第三季度，库存达到最低点。近年来，库存水平又逐步回升，从2020年开始持续增加至接近或超出之前的高点。这可能反映出公司在某些周期内调整了存货策略或应对市场需求变化的调整措施，库存管理的波动亦可能影响到偿债能力及营运效率。
存货周转率数据显示，2016年之后的波动较为明显。2017年后，存货周转率整体呈现低位趋稳的态势，但存在一定的季节性变化。在2019年第二季度，存货周转率达到较高水平（3.15），说明当时库存的流转较快；而在2020年部分季度，存货周转率回落至较低水平（2.7-2.96），显示出存货积压或销售放缓的迹象。整体来看，存货周转率的变动反映了公司销售效率的季节性波动及潜在的存货管理风险，较低的周转率可能提示存货积压，增加存货持有成本和风险。
综合分析，公司的财务数据显示出在成本控制和存货管理方面存在一定的周期性波动。产品成本在一定时期内的上升可能对毛利率造成压力，而库存规模的变动则反映出供应链调整或市场需求变化的应对措施。存货周转率的变动则表明公司在库存管理和销售效率方面面临挑战，需持续监控以确保营运效率。而整体而言，财务数据的波动性质提示公司在面对需求和成本的波动时，应采取更有效的库存和成本控制策略，以优化运营效率和财务表现。
应收账款周转率
Constellation Brands Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 2,436,500) | 2,655,100) | 2,363,200) | 2,102,500) | 2,320,600) | 2,371,100) | 2,026,500) | 1,953,000) | 2,438,100) | 2,260,400) | 1,963,400) | 1,902,900) | 1,999,400) | 2,344,000) | 2,097,200) | 1,797,200) | 1,972,600) | 2,299,100) | 2,047,100) | 1,765,900) | 1,799,100) | 2,084,500) | 1,935,500) | 1,628,000) | 1,810,500) | 2,021,200) | 1,871,800) | ||||||||
| 应收帐款 | 921,000) | 978,900) | 879,900) | 899,000) | 917,800) | 972,800) | 922,800) | 785,300) | 915,400) | 926,300) | 700,500) | 864,800) | 808,300) | 953,700) | 788,300) | 846,900) | 837,200) | 951,200) | 827,900) | 776,200) | 779,500) | 853,300) | 832,000) | 737,000) | 856,000) | 831,100) | 773,300) | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 10.38 | 9.64 | 10.41 | 9.81 | 9.45 | 9.03 | 9.40 | 10.97 | 9.36 | 8.77 | 11.72 | 9.65 | 10.19 | 8.61 | 10.36 | 9.58 | 9.66 | 8.32 | 9.30 | 9.77 | 9.55 | 8.74 | 8.89 | 9.95 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 12.88 | 11.12 | 9.46 | 12.33 | 10.60 | 9.19 | 8.65 | 11.01 | 9.72 | 9.02 | 8.89 | 10.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | 12.29 | 10.61 | 12.51 | 10.21 | 11.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 7.78 | 7.87 | 8.41 | 8.50 | 7.79 | 7.80 | 8.58 | 9.16 | 8.03 | 7.67 | 8.03 | 8.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 8.81 | 8.07 | 8.80 | 8.25 | 8.21 | 8.32 | 8.65 | 10.06 | 9.10 | 8.50 | 8.82 | 9.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
应收账款周转率 = (净销售额Q3 2023
+ 净销售额Q2 2023
+ 净销售额Q1 2023
+ 净销售额Q4 2022)
÷ 应收帐款
= (2,436,500 + 2,655,100 + 2,363,200 + 2,102,500)
÷ 921,000 = 10.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2016年5月到2022年11月的季度财务数据中，可以观察到旾讯的几个关键趋势和变化。首先，净销售额整体呈现出增长的趋势。2016年的净销售额为约1,871,800千美元，经过几年的波动后，于2022年达到了约2,635,100千美元。期间，尤其从2019年开始，其销售收入明显加快增长，反映出业务规模扩大或市场份额上升的情况。此外，2019年及以后季度的销售额持续高于早期水平，显示出良好的市场表现和销售动力。 在应收账款方面，数值整体呈现增长，从2016年5月的773,300千美元逐步上升到2022年11月的899,000千美元。这一趋势可能反映了公司应收账款的扩大，与销售增长相呼应。然而，应收账款的增长也可能带来现金流压力，需关注应收账款管理效率。 应收账款周转率为某一重要效率指标。数据显示，从2016年11月起，该比率大致维持在8.3至11.7的区间内，整体呈现出一定的波动。较高的周转率意味着公司在收回应收账款方面相对高效，有利于现金流的保持。值得注意的是，尤其在2019年期间，该比率曾达到11.72，显示出应收账款管理的优化。而在2020年及以后，虽然有所波动，但仍保持在较为合理的水平范围内，为公司健康的财务运作提供了保障。 综上所述，公司在报告期内的财务表现总体向好。销售收入持续增长，反映市场需求旺盛。应收账款的上升虽表明扩张，但也提示公司需持续关注应收账款管理和现金流情况。应收账款周转率的稳中有升表明公司在应收账款管理方面整体保持效率，为未来的持续增长打下基础。未来，建议公司继续通过优化应收账款管理和提升运营效率，以确保财务的稳健和持续发展。
应付账款周转率
Constellation Brands Inc.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售成本 | 1,209,600) | 1,329,200) | 1,108,200) | 969,900) | 1,094,900) | 1,141,400) | 907,200) | 959,300) | 1,169,900) | 1,044,600) | 975,100) | 953,100) | 1,011,900) | 1,158,100) | 1,068,500) | 903,700) | 1,002,600) | 1,130,900) | 998,500) | 916,800) | 891,600) | 1,019,200) | 940,200) | 840,300) | 919,100) | 1,052,200) | 990,500) | ||||||||
| 应付帐款 | 1,008,100) | 959,100) | 874,600) | 899,200) | 945,400) | 840,400) | 821,100) | 460,000) | 732,100) | 651,200) | 505,500) | 557,600) | 676,500) | 608,600) | 579,100) | 616,700) | 882,700) | 734,900) | 650,300) | 592,200) | 742,200) | 601,700) | 558,800) | 559,800) | 772,300) | 624,500) | 558,500) | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | 4.58 | 4.69 | 4.93 | 4.57 | 4.34 | 4.97 | 4.97 | 9.02 | 5.66 | 6.12 | 8.11 | 7.52 | 6.12 | 6.79 | 7.09 | 6.54 | 4.59 | 5.36 | 5.88 | 6.36 | 4.97 | 6.18 | 6.71 | 6.79 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 2.88 | 2.80 | 2.68 | 2.67 | 2.88 | 2.74 | 2.48 | 2.60 | 2.63 | 2.60 | 2.53 | 2.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 3.58 | 3.28 | 3.00 | 2.80 | 3.29 | 3.25 | 3.24 | 3.01 | 3.49 | 3.66 | 3.72 | 3.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
应付账款周转率 = (产品销售成本Q3 2023
+ 产品销售成本Q2 2023
+ 产品销售成本Q1 2023
+ 产品销售成本Q4 2022)
÷ 应付帐款
= (1,209,600 + 1,329,200 + 1,108,200 + 969,900)
÷ 1,008,100 = 4.58
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的季度财务数据，首先可以观察到公司产品销售成本在整体上呈现增长趋势。从2016年5月31日的990,500美元增加到2022年11月30日的1,329,200美元，显示出销售成本在此期间持续上升。这可能反映出生产或采购成本上升，或者销售规模的扩大。值得注意的是，2017年2月28日至2017年5月31日期间，销售成本出现了降低的趋势，随后逐渐回升，并在2020年至2022年期间保持较高水平，尤其在2022年7月至11月，达到了更高的值。
应付账款方面，数据显示出波动性较强的变化。其数量在各个季度间既有上升也有下降，整体上存在一定的季节性波动。特别是在2018年11月30日应付账款达到峰值，之后逐渐回落，再次上升到2022年11月的水平。这表明公司在不同季度可能存在采购节奏或付款策略的调整，影响应付账款的变化。
应付账款周转率则提供了关于公司支付和采购效率的洞察。其值从2017年2月的6.79，涨至2018年11月的7.09后，一度下降至2019年6月的4.97，再次上升到2020年8月的9.02，随后逐步回落至2022年11月的4.58。高值时期（如2020年8月）暗示公司在应付账款上较快周转，支付更为及时或采购更为集中。而在一些季度的低值（如2019年6月和2022年11月）可能反映公司付款周期延长，或采购策略调整导致的变化。这种波动态势提示公司在应付账款管理方面存在一定的季节性调整或策略变化。
综合来看，该公司的销售成本逐步增长，反映出可能的市场扩张或成本压力；应付账款水平波动较大，反映采购习惯或现金流管理策略的调整；而应付账款周转率的变动则揭示了公司在现金流和付款管理上的策略性调整。这些财务指标的变化展现了公司在应对市场环境变化时采取的不同财务策略，也提示了运营及财务管理的季节性或策略性调整的存在。
营运资金周转率
Constellation Brands Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 3,525,900) | 3,530,200) | 3,302,200) | 3,329,700) | 3,376,600) | 2,943,700) | 3,313,100) | 3,044,500) | 3,447,100) | 3,537,200) | 3,396,200) | 3,484,100) | 3,469,900) | 3,537,500) | 3,580,900) | 3,684,000) | 3,638,500) | 3,585,500) | 3,604,800) | 3,474,000) | 3,545,600) | 3,373,400) | 3,360,500) | 3,230,000) | 3,444,800) | 3,169,800) | 3,218,500) | ||||||||
| 少： 流动负债 | 2,725,000) | 2,511,900) | 2,365,800) | 2,698,800) | 2,248,600) | 2,187,100) | 2,062,800) | 1,269,100) | 2,041,400) | 1,909,900) | 1,752,400) | 2,311,800) | 2,460,200) | 2,195,900) | 2,939,300) | 3,163,800) | 3,363,400) | 2,162,500) | 1,990,500) | 1,944,700) | 2,535,900) | 2,090,000) | 2,182,400) | 2,697,600) | 2,636,600) | 2,199,600) | 2,698,700) | ||||||||
| 营运资金 | 800,900) | 1,018,300) | 936,400) | 630,900) | 1,128,000) | 756,600) | 1,250,300) | 1,775,400) | 1,405,700) | 1,627,300) | 1,643,800) | 1,172,300) | 1,009,700) | 1,341,600) | 641,600) | 520,200) | 275,100) | 1,423,000) | 1,614,300) | 1,529,300) | 1,009,700) | 1,283,400) | 1,178,100) | 532,400) | 808,200) | 970,200) | 519,800) | ||||||||
| 净销售额 | 2,436,500) | 2,655,100) | 2,363,200) | 2,102,500) | 2,320,600) | 2,371,100) | 2,026,500) | 1,953,000) | 2,438,100) | 2,260,400) | 1,963,400) | 1,902,900) | 1,999,400) | 2,344,000) | 2,097,200) | 1,797,200) | 1,972,600) | 2,299,100) | 2,047,100) | 1,765,900) | 1,799,100) | 2,084,500) | 1,935,500) | 1,628,000) | 1,810,500) | 2,021,200) | 1,871,800) | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | 11.93 | 9.27 | 9.78 | 13.98 | 7.69 | 11.62 | 6.94 | 4.85 | 6.09 | 4.99 | 4.99 | 7.12 | 8.16 | 6.12 | 12.73 | 15.60 | 29.39 | 5.56 | 4.77 | 4.96 | 7.38 | 5.81 | 6.28 | 13.77 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 13.02 | 12.70 | 12.35 | 15.00 | 15.68 | 15.83 | 11.91 | 14.90 | 4.58 | 5.07 | 6.14 | 7.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.52 | 10.81 | 15.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
营运资金周转率 = (净销售额Q3 2023
+ 净销售额Q2 2023
+ 净销售额Q1 2023
+ 净销售额Q4 2022)
÷ 营运资金
= (2,436,500 + 2,655,100 + 2,363,200 + 2,102,500)
÷ 800,900 = 11.93
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的数据中可以观察到，公司的净销售额在多个时期呈现出波动性。具体而言，2016年5月31日至2017年5月31日间，销售额略有增长，但随后经历一段调整期，2017年8月至2018年5月，销售额基本持平或略有下降，之后在2018年底至2019年11月逐步回升，至2020年达到较高水平。2021年至2022年间，销售额持续增长，特别是在2021年8月至2022年2月期间呈现显著上升，显示公司在此期间实现了销售推动的提升，可能反映市场份额扩大或产品线优化。
营运资金方面，数据显示公司在不同时间点的营运资金总额变化明显。一方面，从2016年的519,800千美元逐步增长至2022年11月的1,018,300千美元，整体呈现增长趋势，说明公司的流动性和短期偿债能力有所增强。另一方面，营运资金的年度变动显示出一定波动，可能受到销售周期、存货和应付账款等经营环节调整的影响。
营运资金周转率是衡量公司资金利用效率的重要指标。从数据来看，2017年8月起，该比率在不同季度之间波动，但整体呈现出一定的变化范围。2017年8月的比率为6.28，随后在2018年11月升至29.39，显示一定时期内公司周转效率显著提高，可能反映存货或应收账款管理改善的效果。然而，之后该比率逐步下降至较低水平，显示资金利用效率有所降低，但仍在合理范围内。这种波动可能与销售季节性变化或库存策略调整有关。
总体而言，公司在报告期内销售收入呈现增长趋势，中短期内表现出较强的市场拓展能力。营运资金的逐步上升和营运资金周转率的波动反映了公司在维持增长的同时，亦在不断优化资产管理和营运效率。未来，持续关注营运资金的管理水平和周转效率，有助于提升资本利用率，从而支持持续的销售增长和财务稳健。此外，公司的销售额增长伴随着营运资金的扩张，表明其在扩展市场份额的同时，也面临着营运效率的调整压力，需平衡增长与资金利用效率之间的关系。
库存周转天数
Constellation Brands Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 2.56 | 2.73 | 2.60 | 2.61 | 2.70 | 3.12 | 2.96 | 3.21 | 3.01 | 3.00 | 3.08 | 3.05 | 3.05 | 3.15 | 2.75 | 1.89 | 1.84 | 2.03 | 1.85 | 1.81 | 1.70 | 1.93 | 1.94 | 1.94 | — | — | — | ||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 142 | 134 | 140 | 140 | 135 | 117 | 123 | 114 | 121 | 122 | 119 | 120 | 120 | 116 | 133 | 193 | 198 | 180 | 197 | 202 | 214 | 189 | 188 | 188 | — | — | — | ||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 84 | 93 | 95 | 86 | 77 | 78 | 86 | 81 | 78 | 84 | 90 | 89 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | 57 | 62 | 64 | 60 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 48 | 52 | 51 | 47 | 47 | 50 | 46 | 43 | 45 | 54 | 51 | 48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 278 | 291 | 330 | 316 | 237 | 259 | 306 | 317 | 305 | 330 | 349 | 366 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 2.56 = 142
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
综合分析该财务数据的趋势，可以观察到存货周转率和库存周转天数之间呈现一定的反向关系。自2016年到2022年，该公司的存货周转率整体表现出较为稳定的波动，虽在某些时期略有上升或下降，但整体趋势较为平缓。尤其在2020年左右，存货周转率略有上升，达到3.21的高点，显示公司在该期间可能改善了存货管理或销售效率。此外，在2021年和2022年的某些月份，存货周转率出现下滑，尤其在2022年2月和5月，分别降至2.56和2.73，反映出存货变得周转较慢，可能是市场需求减缓或库存调整所导致。 对应的库存周转天数方面，数据显示在2016年至2018年期间，库存天数大致保持在180到200天之间，表明公司在该时期库存的持有时间较为稳定。进入2019年后，库存天数出现显著下降，最低点在2020年2月达到114天，显示库存管理更加高效，存货周转加快。然而在2021年和2022年，库存天数又回升至135到142天的区间，表明库存持有时间有所延长。 值得注意的是，在观察期间，存货周转率的提升常伴随着库存天数的缩短，反映出公司在某些时期内实现了存货的有效流转。而存货周转率下降时，库存天数则相应延长，暗示库存积压或销售放缓。这些变化或受到市场需求波动、供应链调整或公司策略变化的影响。 总的来说，在报告期内，公司表现出较强的存货管理能力，尤其在2020年期间实现了较高的存货周转率和较短的库存周转天数，但也存在一定的波动，需要持续关注存货管理策略的优化，以应对可能的市场变化和竞争压力。
应收账款周转天数
Constellation Brands Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 10.38 | 9.64 | 10.41 | 9.81 | 9.45 | 9.03 | 9.40 | 10.97 | 9.36 | 8.77 | 11.72 | 9.65 | 10.19 | 8.61 | 10.36 | 9.58 | 9.66 | 8.32 | 9.30 | 9.77 | 9.55 | 8.74 | 8.89 | 9.95 | — | — | — | ||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 35 | 38 | 35 | 37 | 39 | 40 | 39 | 33 | 39 | 42 | 31 | 38 | 36 | 42 | 35 | 38 | 38 | 44 | 39 | 37 | 38 | 42 | 41 | 37 | — | — | — | ||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 28 | 33 | 39 | 30 | 34 | 40 | 42 | 33 | 38 | 40 | 41 | 35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | 30 | 34 | 29 | 36 | 32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 47 | 46 | 43 | 43 | 47 | 47 | 43 | 40 | 45 | 48 | 45 | 44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 41 | 45 | 41 | 44 | 44 | 44 | 42 | 36 | 40 | 43 | 41 | 37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 10.38 = 35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析该公司的应收账款周转率和应收账款周转天数的变化趋势中可以观察到一些重要的模式。整体而言，公司的应收账款周转率在2016年5月以前没有提供数据，但从2016年8月开始，数据显示其周转率在9左右上下波动，略有起伏。这表明公司在这一时期的应收账款收款效率较为稳定，循环周期基本维持在较短的范围内。
随着时间推移，2017年至2018年期间，应收账款周转率呈现出一定的波动。2017年中期大部分时间段，该比率在8.7至9.8之间，反映出公司逐渐提升了收款效率，但整体变化幅度不大。应收账款周转天数则在37到44天范围内波动，比率的变动与周转率呈逆相关关系，说明收款周期没有出现剧烈的延长或缩短，显示公司的应收账款管理较为稳定。
进入2019年及2020年，周转率明显上升，部分期间超过10，达到了2020年11月的最高值10.97，意味着公司应收账款变得更快地被回收。相应地，应收账款周转天数则出现了下降，最低21天左右（2020年2月，数据缺失但见明显降低），显示公司在这一时期加强了收款管理或改善了客户信用政策，缩短了资金占用时间。这一趋势在2020年特别明显，或与全球经济环境变化及公司内部的运营调整有关。
从2021年到2022年，周转率趋于平稳，平均维持在9至10之间，波动较小，体现出公司收现效率的趋于稳定。对应的，周转天数也保持在35至42天的区间，表明在近两年期间，公司在应收账款管理方面达到了较为理想的水平，未出现明显的恶化或改善的极端情况。
综上所述，该公司应收账款的周转效率在2016年至2018年期间较为平稳，略显波动。进入2019年以来，特别是2020年期间，周转效率明显提升，资金回笼速度加快，可能得益于实施的收款政策或改善的客户信用管理。自2021年以来，相关指标趋于稳定，显示公司应收账款管理策略保持了一定的效果，支撑其资金流的优化管理。
运行周期
Constellation Brands Inc.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 142 | 134 | 140 | 140 | 135 | 117 | 123 | 114 | 121 | 122 | 119 | 120 | 120 | 116 | 133 | 193 | 198 | 180 | 197 | 202 | 214 | 189 | 188 | 188 | — | — | — | ||||||||
| 应收账款周转天数 | 35 | 38 | 35 | 37 | 39 | 40 | 39 | 33 | 39 | 42 | 31 | 38 | 36 | 42 | 35 | 38 | 38 | 44 | 39 | 37 | 38 | 42 | 41 | 37 | — | — | — | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 177 | 172 | 175 | 177 | 174 | 157 | 162 | 147 | 160 | 164 | 150 | 158 | 156 | 158 | 168 | 231 | 236 | 224 | 236 | 239 | 252 | 231 | 229 | 225 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 112 | 126 | 134 | 116 | 111 | 118 | 128 | 114 | 116 | 124 | 131 | 124 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | 99 | 96 | 102 | 97 | 98 | 90 | 95 | 87 | 96 | 93 | 96 | 92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | 95 | 98 | 94 | 90 | 94 | 97 | 89 | 83 | 90 | 102 | 96 | 92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 319 | 336 | 371 | 360 | 281 | 303 | 348 | 353 | 345 | 373 | 390 | 403 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 142 + 35 = 177
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，针对库存周转天数、应收账款周转天数以及运行周期三项指标，观察到以下趋势和特点：
- 库存周转天数
- 在2016年5月31日数据缺失后，自2016年8月31日起，库存周转天数逐步显示一定的波动，从188天略有波动至2017年11月30日的较高水平（约133天），随后整体呈下降趋势，至2020年11月30日降至约114天。这表明公司在库存管理方面逐步实现效率提升，库存资金的周转速度加快，有助于优化库存持有成本。
- 应收账款周转天数
- 应收账款天数总体保持相对稳定，变动幅度较小，主要在35-44天之间波动。特别是在2018年至2022年期间，基本维持在35-42天区间，未出现明显的上升或下降趋势。这反映公司在应收账款管理方面较为稳定，信用政策基本保持一致，应收账款回收周期未出现明显恶化或改善。
- 运行周期
- 运行周期在2016年5月31日后，整体表现出一定的波动性，但趋势逐步缩短。从2016年的大约225天，逐步下降至2022年11月30日的约172天。这意味着公司整体的现金转换周期有所缩短，运营效率有所提升，反映出供应链和销售回款环节的改善，有助于公司资金流动性和盈利能力。
综合来看，该季度的数据显示公司仓储效率持续改善，存货周转更快，且应收账款管理保持稳定，运营周期的缩短进一步表明公司在供应链与资金管理方面实现了优化。此趋势有助于提升整体营运效率和财务表现，但仍需关注未来潜在的市场变化对这些指标的影响，以持续优化财务管理策略。
应付账款周转天数
Constellation Brands Inc.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | 4.58 | 4.69 | 4.93 | 4.57 | 4.34 | 4.97 | 4.97 | 9.02 | 5.66 | 6.12 | 8.11 | 7.52 | 6.12 | 6.79 | 7.09 | 6.54 | 4.59 | 5.36 | 5.88 | 6.36 | 4.97 | 6.18 | 6.71 | 6.79 | — | — | — | ||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | 80 | 78 | 74 | 80 | 84 | 73 | 73 | 40 | 65 | 60 | 45 | 49 | 60 | 54 | 51 | 56 | 80 | 68 | 62 | 57 | 73 | 59 | 54 | 54 | — | — | — | ||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 127 | 131 | 136 | 137 | 127 | 133 | 147 | 141 | 139 | 140 | 144 | 140 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 102 | 111 | 122 | 130 | 111 | 112 | 113 | 121 | 105 | 100 | 98 | 106 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
1 Q3 2023 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ 4.58 = 80
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务比率数据来看，关于应付账款周转率和周转天数，分析揭示了企业在应付账款管理上的一些变化趋势与潜在的运营特征。
- 应付账款周转率
- 整体来看，企业的应付账款周转率在报告期内呈现一定的波动，但趋势相对平稳。在2016年8月底之前，该指标未提供具体数据，之后从6.79开始，经历了波动。特别是在2017年2月到2018年2月期间，周转率逐步降低，从最高点6.79下降至4.59，这可能反映出企业在应付账款的结算速度放缓，短期内对供应商的支付状况变得较为宽松。然而，2018年11月底后，周转率逐步提高，至2019年2月达到7.52的高点，表明企业在此期间加快了应付账款的周转，偿付能力增强。此后，值略有下降，但仍保持在较为稳定的范围内，大部分时间在4.5至6之间波动，显示出企业在应付账款管理上的一定灵活性和调整空间。
- 应付账款周转天数
-
对应的天数指标显示了一起主导趋势，即企业对供应商的支付天数整体呈现出一定的反向关系。2016年8月数据为54天，此后逐步上涨，尤其是在2017年2月至2018年2月间，天数从56天上涨至80天，显示企业延长了支付期限，可能是出于现金流管理的需要或谈判策略的调整。2018年11月达到了最大值80天，随后数值逐步下降，到2020年2月降至40天，显示企业一段时间内缩短了支付期限，改善了资金周期。尽管在之后的时期中，支付天数有所波动，但基本维持在较为合理的范围内（40至80天之间），反映出企业在供应链资金管理中具有一定的调整能力和应变策略。
值得注意的是，在2020年及之后，支付天数有所下降，可能受到全球经济波动、现金流压力或供应链结构变化的影响。同时，2021年与2022年期间，天数多在73至84天之间，表明企业在延长支付周期和加快支付之间在寻求一种平衡，以优化运营效率和财务流动性。
综上所述，不难发现该企业在应付账款管理方面展现出一定的策略调整能力。其周转率与天数的波动反映出企业在不同经济环境下调整支付节奏的意图，既有优化资金使用的考虑，也有维持供应链关系的需求。这种动态调整彰显了企业在供应商关系和财务管理上的平衡策略，具有一定的灵活性和应变能力。此外，这些指标的变化也提示管理层需要持续关注现金流与供应链稳定性，确保在增强财务弹性的同时不影响供应商关系的稳定性。将来，可以期待企业继续在优化应付账款周期方面进行必要的平衡，以应对不断变化的市场环境和财务压力。
现金周转周期
Constellation Brands Inc.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2022年11月30日 | 2022年8月31日 | 2022年5月31日 | 2022年2月28日 | 2021年11月30日 | 2021年8月31日 | 2021年5月31日 | 2021年2月28日 | 2020年11月30日 | 2020年8月31日 | 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 142 | 134 | 140 | 140 | 135 | 117 | 123 | 114 | 121 | 122 | 119 | 120 | 120 | 116 | 133 | 193 | 198 | 180 | 197 | 202 | 214 | 189 | 188 | 188 | — | — | — | ||||||||
| 应收账款周转天数 | 35 | 38 | 35 | 37 | 39 | 40 | 39 | 33 | 39 | 42 | 31 | 38 | 36 | 42 | 35 | 38 | 38 | 44 | 39 | 37 | 38 | 42 | 41 | 37 | — | — | — | ||||||||
| 应付账款周转天数 | 80 | 78 | 74 | 80 | 84 | 73 | 73 | 40 | 65 | 60 | 45 | 49 | 60 | 54 | 51 | 56 | 80 | 68 | 62 | 57 | 73 | 59 | 54 | 54 | — | — | — | ||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | 97 | 94 | 101 | 97 | 90 | 84 | 89 | 107 | 95 | 104 | 105 | 109 | 96 | 104 | 117 | 175 | 156 | 156 | 174 | 182 | 179 | 172 | 175 | 171 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | -28 | -35 | -34 | -40 | -29 | -43 | -52 | -54 | -43 | -47 | -48 | -48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | 217 | 225 | 249 | 230 | 170 | 191 | 235 | 232 | 240 | 273 | 292 | 297 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31), 10-K (报告日期： 2017-02-28), 10-Q (报告日期： 2016-11-30), 10-Q (报告日期： 2016-08-31), 10-Q (报告日期： 2016-05-31).
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现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= 142 + 35 – 80 = 97
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从库存周转天数的变化来看，数据起初没有具体数值，从2017年5月31日开始，库存周转天数逐渐波动，最高达到214天（2018年2月28日），随后呈现出一定的下降趋势，到2022年11月30日，库存周转天数稳定在较低的水平（142天左右）。这表明公司在管理库存方面逐步改善，库存的存放周期逐渐缩短，有助于提升存货的流动性。
应收账款周转天数整体维持在较为稳定的范围内（30至45天之间），在2017年至2022年期间波动不大，偶有短暂上升或下降，特别是在2018年11月30日达到最低的35天，显示公司在应收账款管理方面保持一定的效率，未出现明显的递增趋势。这意味着客户的应收款项回收速度较为稳定，未对公司的现金流产生明显压力。
应付账款周转天数在观察期间表现出一定的波动，存在明显上升的趋势，从2016年后期开始，逐步增加至较高的水平（最高达到84天，2019年11月30日），随后略有回落但仍保持在较高范围（70多天至80多天左右）。这表明公司在延长付款期限方面较为积极，可能是在平衡现金流与供应商关系中采取的策略，但过高的应付账款天数也可能反映出企业延迟支付的压力或供应商的付款条件调整。
现金周转周期的变化显示出较大的波动范围，起初在170多天，之后经历了几次明显的波动，最低为89天（2020年8月31日），最高可达182天（2017年5月31日）。从整体趋势来看，现金周转周期在2018年之后有所改善，逐渐缩短，特别是在2020年下半年，周期明显降低至90天以内。这表明公司在现金管理方面取得一定成效，缩短了从资金投入到回收的周期，有助于提升财务流动性。」
总体来看，该财务指标体系反映出公司在库存管理方面逐步优化，应收账款回收效率保持较为稳定，而应付账款支付期限则有所延长，呈现出对供应链的积极管理策略。此外，现金周转周期的改善体现出公司整体现金流的增强，有助于公司在持续运营中提升财务弹性。这些变化共同表明公司在财务管理策略上趋于稳健，逐步优化流动资产和流动负债的周期结构，有利于未来的财务稳健发展。