企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Humana Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的数据，可以观察到公司在2019年至2023年期间的财务表现。总体而言，归属于Humana的净收入在五年中呈现一定的波动趋势。2019年达到顶峰，为3,407百万美元，随后在2020年实现增长，达到3,367百万美元，显示出一定的增长动力。之后，净收入出现下降，到2023年降至2,489百万美元，显示出盈利能力有所减弱，可能受市场竞争或其他外部因素影响。
税前利润（EBT）在2019年至2020年期间显著增长，从3,470百万美元增加到4,674百万美元，展现出公司盈利能力的增强。然而，2021年税前利润回落至3,419百万美元，之后略微反弹至2022年的3,564百万美元，随后又略有下降至2023年的3,320百万美元。整体来看，税前利润在五年期间波动较大，但仍在较高水平，表明公司在税前盈利方面具有一定的稳定性和盈利能力。
息税前利润（EBIT）在2019年为3,712百万美元，2020年跃升至4,957百万美元，显示出经营利润的显著改善。然而，从2021年开始出现一定的回落，降至3,745百万美元，之后略有回升，到2022年为3,965百万美元，再到2023年收缩至3,813百万美元。尽管如此，EBIT整体保持在较高水平，反映公司在经营盈利方面仍具有一定的韧性。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现出类似的波动趋势。2019年为4,287百万美元，2020年大幅增长至5,573百万美元，显示出核心盈利能力的提升。2021年下降到4,458百万美元，之后在2022年略有增加，为4,810百万美元，但又在2023年出现轻微下降至4,730百万美元。整体而言，EBITDA水平较高，体现出公司在资本性支出和运营效率方面具备一定的稳定能力。
综上所述，公司在2019年至2023年间维持了较高的盈利水平，但整体表现呈现一定的波动。2020年是盈利表现最为强劲的年份，随后出现一定程度的下滑，但整体仍在较高区间内。净收入的下降趋势值得关注，可能需要进一步分析其背后的行业环境或运营策略调整。同时，各项利润指标的波动反映出公司在不同年度面临的市场与运营压力，但盈利能力依然稳健，展示一定的抗风险能力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Humana Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 22,813) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,730) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 4.82 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 20.51 |
| Elevance Health Inc. | 6.41 |
| Intuitive Surgical Inc. | 59.15 |
| Medtronic PLC | 14.77 |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.92 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 13.78 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 20.26 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Humana Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 34,660) | 55,740) | 50,040) | 38,505) | 39,875) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,730) | 4,810) | 4,458) | 5,573) | 4,287) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 7.33 | 11.59 | 11.22 | 6.91 | 9.30 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | |
| Medtronic PLC | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到多项关键指标呈现出一定的变化和趋势，值得进行详细分析。
- 企业价值（EV）
- 从2019年至2022年，企业价值呈现出逐年增长的趋势，尤其在2021年达到最高点，显示公司整体规模和市场估值在这段期间有所提升。然而，2023年的企业价值明显下降，下降幅度较大，可能反映出市场对公司未来增长预期的调整或公司自身经营状况的变化。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 整体来看，EBITDA在2019年至2023年期间较为稳定，虽在2020年和2022年略有波动，但没有出现显著的增长或下滑。这表明公司的盈利能力在这几年基本保持稳定，未受到明显的波动影响。
- EV/EBITDA
- 该财务比率在2019年至2022年间经历了较大波动。2019年为9.3，随后在2020年下降至6.91，显示市场对公司的估值相对较低或盈利能力较高。2021年和2022年比率回升，分别达到11.22和11.59，反映出市场对公司未来增长的期待增强或估值的提升。2023年比率降至7.33，显示出市场对公司估值的相对调整，可能由企业价值的显著下降推动。
总体而言，公司在2019至2022年期间企业价值快速增长，并伴随估值倍数的上升，但2023年企业价值出现明显下降，可能引发对公司未来财务表现和市场定位的关注。盈利能力较为稳定，但市场对公司估值的整体变化趋势应持续关注，特别是在企业价值的大幅波动背景下，评估公司未来潜力及风险点显得尤为重要。