杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Las Vegas Sands Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Las Vegas Sands Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2019年呈现上升趋势，从第一季度的6.9%增长到第四季度的11.63%。2020年，该比率显著下降，并在第三季度出现负值(-3.61%)，随后在第四季度进一步恶化至-8.1%。2021年，ROA持续为负值，并在年底略有回升至-4.79%。2022年，ROA恢复正值，并在年底达到8.31%。2023年上半年，ROA呈现波动，先下降至-2.43%，随后在第三季度显著提升至3.03%。整体来看，该比率经历了先上升、后大幅下降、再逐步恢复的周期性变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年均呈现持续上升的趋势。从2019年第一季度的4.04上升至2020年第四季度的7.0。2021年，该比率继续攀升，并在第四季度达到10.05的峰值。2022年，财务杠杆率开始下降，从第一季度的4.91降至第四季度的5.68。2023年，该比率进一步下降，在第三季度达到4.86。总体而言，该比率呈现先上升后下降的趋势，表明风险承担水平的变化。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2019年表现强劲，从第一季度的27.86%大幅增长至第四季度的52.01%。2020年，ROE急剧下降，并在第三季度出现大幅负值(-23.66%)，第四季度进一步恶化至-56.68%。2021年，ROE持续为负值，并在年底达到-73.4的最低点。2022年，ROE显著回升，并在年底达到47.2%。2023年上半年，ROE呈现波动，先下降至-13.58%，随后在第三季度大幅提升至14.72%。该比率的波动幅度较大，与ROA的变化趋势相似，但幅度更为显著。
综合来看，这些财务比率显示出在特定时期内，盈利能力和股东回报率的显著波动。财务杠杆率的上升可能放大了盈利能力波动的影响。2022年和2023年上半年的数据表明，情况正在改善，但仍需持续关注未来的发展趋势。
将 ROE 分解为三个组成部分
Las Vegas Sands Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2019年呈现上升趋势，从第一季度的11.16%增长到第四季度的19.64%。2020年，该比率经历了显著的波动和下降，尤其是在第二季度和第三季度，甚至出现负值。2021年，净利率比率持续低迷，并在年底略有回升。2022年，该比率大幅改善，并在各季度保持在44%至47%之间。然而，2023年第一季度出现明显下降，随后在第二季度和第三季度逐步回升，最终在第三季度达到7.81%。总体而言，该比率波动较大，受外部环境影响明显。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年和2020年呈现持续下降趋势。2019年从0.62降至0.59，2020年进一步下降至0.17。2021年，该比率在较低水平上波动，并在年底略有回升至0.21。2022年，资产周转率保持在0.17至0.19之间，表现相对稳定。2023年，该比率有所改善，从0.23上升至0.39，表明资产利用效率有所提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年持续上升，从2019年第一季度的4.04增至2020年第四季度的7。2021年，该比率继续攀升，并在第四季度达到峰值9.46。2022年，财务杠杆率开始下降，并在年底稳定在5.68。2023年，该比率进一步下降，并在第三季度达到4.86，表明财务风险有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2019年表现强劲，从27.86%增长到52.01%。2020年，ROE大幅下降，并在第三季度和第四季度出现负值。2021年，ROE持续低迷，并保持负值。2022年，ROE显著改善，并在各季度保持在40%至48%之间。2023年，ROE再次出现波动，第一季度下降至-13.58%，随后在第二季度和第三季度逐步回升，最终在第三季度达到14.72%。ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明股东权益回报与盈利能力密切相关。
总体而言，数据显示在特定时期内存在显著的波动，尤其是在2020年和2021年。2022年，各项财务指标均有所改善，但2023年第一季度出现了一定的回落。资产周转率相对较低，可能表明资产利用效率有待提高。财务杠杆率的波动需要持续关注，以评估潜在的财务风险。
将 ROE 分解为五个组成部分
Las Vegas Sands Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2019年相对稳定，维持在60%左右。2019年末有所上升至85%，随后在2020年有所回落，但波动较大。2021年税负率再次上升，并在2022年呈现显著下降，最终在2023年上半年回升至较高水平。这种波动可能反映了税收政策的变化或经营利润的结构性调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年保持稳定，随后在2020年大幅下降，这可能与利率环境变化或债务结构调整有关。2021年该比率有所回升，并在2022年出现负值，表明息税前利润足以覆盖利息支出并产生额外利润。2023年该比率再次波动，显示出财务风险管理策略的动态调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2019年呈现上升趋势，达到较高水平。2020年受到显著冲击，大幅下降并出现负值，表明经营业绩受到严重影响。2022年该比率出现强劲反弹，并持续增长至2023年，表明经营状况显著改善。然而，2023年下半年的利润率有所下降，需要进一步关注。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2021年持续下降，表明资产利用效率降低。2022年和2023年该比率有所回升，但整体水平仍然较低，表明资产的盈利能力有待提高。这种趋势可能与市场需求变化或资产结构调整有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2021年持续上升，表明债务水平不断增加。2022年该比率开始下降，并在2023年保持相对稳定，表明债务管理策略取得了一定成效。然而，较高的杠杆率仍然存在一定的财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2019年和2020年初处于较高水平，随后在2020年和2021年大幅下降并出现负值，表明股东权益的盈利能力显著下降。2022年该比率出现强劲反弹，并在2023年继续增长，表明股东回报能力得到显著改善。但2023年下半年的ROE有所下降，需要进一步分析原因。
总体而言，数据显示在2020年经历了一段挑战时期，随后在2022年和2023年出现显著复苏。然而，各项财务指标的波动性仍然较高，表明经营环境存在不确定性。需要持续关注各项财务指标的变化趋势，并采取相应的风险管理措施。
将 ROA 分解为两个部分
Las Vegas Sands Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2019年呈现上升趋势，从第一季度的11.16%增长到第四季度的19.64%。2020年，该比率经历了显著的波动和下降，尤其是在第三季度和第四季度，分别录得-12.67%和-46.65%。2021年，净利率比率持续低迷，并在下半年有所回升，但仍低于2019年的水平。2022年，该比率显著改善，并在全年保持相对稳定，最终在第四季度达到44.57%。2023年上半年，净利率比率维持较高水平，但在第三季度大幅下降至7.81%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年和2020年呈现持续下降的趋势。从2019年第一季度的0.62下降到2020年第四季度的0.17。2021年，该比率略有回升，但整体仍处于较低水平。2022年，资产周转率保持在0.17至0.19之间，表现相对稳定。2023年，该比率呈现上升趋势，从第一季度的0.23增长到第三季度的0.39，表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率与净利率比率的趋势相似，在2019年呈现增长趋势，从6.9%上升到11.63%。2020年，ROA大幅下降，并在第三季度和第四季度出现负值，分别为-3.61%和-8.1%。2021年，ROA持续处于负值或低位。2022年，ROA显著改善，并在全年保持相对稳定，最终在第四季度达到8.31%。2023年上半年，ROA维持较高水平，但在第三季度大幅下降至3.03%。
总体而言，数据显示在2020年经历了一段显著的挑战期，各项财务比率均出现大幅下降。2022年，各项指标均有显著改善，表明经营状况有所恢复。然而，2023年第三季度的数据显示，部分指标再次出现下滑，需要进一步分析以确定其原因和潜在影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Las Vegas Sands Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
数据显示，在观察期内，各项财务比率呈现出显著的波动和趋势。
- 税负率
- 税负率在2019年保持在相对稳定的水平，约为60%-62%。2019年末显著上升至85%，随后在2020年有所回落，但波动较大。2021年再次上升，并在2022年呈现大幅下降，最终在2023年上半年回升至较高水平。这种波动可能反映了税收政策的变化或公司利润结构的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年相对稳定，约为84%-85%。2020年6月出现显著下降，可能与融资成本降低或债务结构调整有关。2022年3月出现负值，这可能表明公司产生了大量的利息收入，足以抵消利息支出。随后，该比率在2022年下半年和2023年上半年呈现波动上升的趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2019年持续增长，从22.24%上升至27.08%。2020年受到明显冲击，大幅下降，并在2020年9月和12月出现负值，表明公司盈利能力受到严重影响。2021年持续处于负值，但2022年出现强劲反弹，显著提升至61.62%，并在之后保持较高水平。2023年上半年有所回落，但仍高于2019年水平。这种变化可能与外部环境的改善或公司运营策略的调整有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2021年呈现持续下降趋势，从0.62降至0.21。这表明公司利用资产产生收入的效率在降低。2022年和2023年，该比率有所回升，但仍低于2019年的水平。这种变化可能与市场需求、库存管理或资产利用效率有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）的趋势与息税前利润率相似，在2019年持续增长，达到11.63%。2020年大幅下降，并出现负值，表明公司利用资产创造利润的能力显著下降。2021年持续处于负值。2022年出现强劲反弹，显著提升至8.3%，并在2023年上半年进一步提高。这种变化可能与息税前利润率的变化以及资产规模的变化有关。
总体而言，数据显示公司在2020年面临重大挑战，盈利能力和资产利用效率均显著下降。然而，在2022年和2023年，公司表现出强劲的复苏势头，盈利能力和资产收益率均大幅提升。资产周转率的改善相对缓慢，表明公司在提高资产利用效率方面仍有提升空间。
净利率比率分列
Las Vegas Sands Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 在2019年，税负率保持在相对稳定的水平，约为0.6至0.85。2020年，税负率有所波动，但总体上与2019年持平。2021年，税负率呈现上升趋势，并在年末达到1.01。2022年，税负率出现显著下降，至0.27，随后在年中回升至0.77。2023年，税负率在0.27和0.77之间波动。
- 利息负担率
- 2019年，利息负担率稳定在0.84至0.85之间。2020年上半年，该比率显著下降至0.47。随后，在2020年下半年至2021年，该比率回升至0.74至0.76之间。2022年，该比率出现大幅波动，先是降至-0.84，随后在年中回升至0.19，年末达到0.51。2023年，该比率呈现波动上升的趋势。
- 息税前利润率
- 2019年，息税前利润率呈现上升趋势，从22.24%增长至27.08%。2020年，该比率大幅下降，并在年末达到-32.86%。2021年，该比率持续下降，并在年末达到-8.15%。2022年，该比率出现显著反弹，从61.62%增长至67.91%。2023年，该比率有所下降，但仍保持在正值，并在年末达到19.85%。
- 净利率比率
- 2019年，净利率比率呈现上升趋势，从11.16%增长至19.64%。2020年，该比率大幅下降，并在年末达到-46.65%。2021年，该比率持续下降，并在年末达到-22.7%。2022年，该比率出现显著反弹，从46.4%增长至46.94%。2023年，该比率有所下降，但仍保持在正值，并在年末达到7.81%。
总体而言，数据显示在2020年经历了一段显著的财务挑战期，息税前利润率和净利率比率均出现大幅下降。2022年，这两个指标均出现强劲反弹，表明财务状况有所改善。2023年，虽然利润率有所下降，但仍保持在相对健康的水平。利息负担率的波动性较大，需要进一步分析其原因。税负率的变化趋势相对平稳，但2022年的显著下降值得关注。