现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Las Vegas Sands Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
|
2022年3月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
|
2021年3月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年6月30日 |
|
2020年3月31日 |
|
2019年12月31日 |
|
2019年9月30日 |
|
2019年6月30日 |
|
2019年3月31日 |
|
2018年12月31日 |
|
2018年9月30日 |
|
2018年6月30日 |
|
2018年3月31日 |
|
|
|
来自持续经营业务的净收入（亏损） |
449) | |
368) | |
145) | |
(269) | |
(380) | |
(414) | |
(478) | |
(315) | |
(594) | |
(280) | |
(280) | |
(376) | |
(731) | |
(985) | |
(51) | |
783) | |
669) | |
1,108) | |
744) | |
(40) | |
699) | |
676) | |
1,616) | |
|
|
折旧和摊销 |
313) | |
288) | |
274) | |
256) | |
260) | |
256) | |
264) | |
266) | |
262) | |
258) | |
255) | |
293) | |
292) | |
285) | |
290) | |
291) | |
284) | |
289) | |
301) | |
289) | |
284) | |
274) | |
264) | |
|
|
土地租赁权益的摊销 |
15) | |
14) | |
14) | |
13) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
13) | |
14) | |
14) | |
14) | |
14) | |
9) | |
9) | |
8) | |
9) | |
9) | |
|
|
递延融资成本摊销和原始发行贴现 |
15) | |
16) | |
15) | |
14) | |
15) | |
14) | |
14) | |
14) | |
13) | |
13) | |
12) | |
11) | |
12) | |
10) | |
10) | |
9) | |
9) | |
7) | |
8) | |
7) | |
8) | |
9) | |
11) | |
|
|
商场销售交易递延收益摊销 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
|
|
衍生资产/负债公允价值变动 |
2) | |
(1) | |
(2) | |
3) | |
(1) | |
(2) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
实收利息收入 |
(8) | |
(7) | |
(7) | |
(7) | |
(8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
修改或提前偿还债务的损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
137) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
24) | |
—) | |
—) | |
9) | |
52) | |
—) | |
3) | |
|
|
资产处置或减值的（收益）损失 |
2) | |
2) | |
6) | |
—) | |
2) | |
—) | |
5) | |
8) | |
2) | |
9) | |
(3) | |
4) | |
35) | |
3) | |
4) | |
71) | |
6) | |
—) | |
5) | |
35) | |
4) | |
105) | |
5) | |
|
|
出售金沙伯利恒的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(556) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
11) | |
11) | |
11) | |
9) | |
10) | |
10) | |
10) | |
7) | |
6) | |
5) | |
4) | |
5) | |
5) | |
5) | |
7) | |
9) | |
8) | |
9) | |
9) | |
7) | |
8) | |
7) | |
8) | |
|
|
信贷损失的准备金（追偿） |
3) | |
5) | |
(6) | |
1) | |
8) | |
2) | |
4) | |
(6) | |
3) | |
2) | |
4) | |
39) | |
25) | |
17) | |
18) | |
15) | |
4) | |
7) | |
4) | |
9) | |
5) | |
7) | |
(16) | |
|
|
汇（损）失 |
(9) | |
(13) | |
37) | |
(38) | |
(3) | |
9) | |
22) | |
12) | |
16) | |
(10) | |
16) | |
9) | |
5) | |
5) | |
(39) | |
(30) | |
11) | |
(24) | |
22) | |
11) | |
(1) | |
(48) | |
12) | |
|
|
递延所得税 |
15) | |
—) | |
(10) | |
26) | |
19) | |
(16) | |
(31) | |
(28) | |
10) | |
(11) | |
(16) | |
7) | |
(7) | |
(29) | |
(4) | |
2) | |
20) | |
134) | |
1) | |
755) | |
4) | |
7) | |
(653) | |
|
|
与出售拉斯维加斯业务收益相关的所得税影响 |
—) | |
—) | |
—) | |
(750) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收帐款 |
(58) | |
(18) | |
(53) | |
(50) | |
(63) | |
(15) | |
50) | |
(29) | |
(12) | |
44) | |
40) | |
8) | |
162) | |
66) | |
166) | |
(94) | |
1) | |
(42) | |
(15) | |
(84) | |
(101) | |
19) | |
47) | |
|
|
其他资产 |
(30) | |
(40) | |
6) | |
(2) | |
(2) | |
(2) | |
8) | |
7) | |
(16) | |
15) | |
(11) | |
15) | |
(9) | |
36) | |
(48) | |
(3) | |
(63) | |
7) | |
(4) | |
(12) | |
(18) | |
19) | |
(14) | |
|
|
土地租赁权益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(969) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
|
|
应付帐款 |
16) | |
28) | |
18) | |
(4) | |
16) | |
7) | |
(8) | |
4) | |
5) | |
(1) | |
(19) | |
26) | |
5) | |
(16) | |
(66) | |
(22) | |
32) | |
(10) | |
(26) | |
26) | |
(2) | |
(4) | |
(12) | |
|
|
其他责任 |
103) | |
288) | |
(7) | |
694) | |
(37) | |
(53) | |
(375) | |
148) | |
(85) | |
25) | |
(204) | |
(50) | |
(100) | |
(61) | |
(670) | |
198) | |
(117) | |
103) | |
(237) | |
282) | |
(53) | |
43) | |
118) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
31) |
|
258) |
|
(36) |
|
638) |
|
(86) |
|
(63) |
|
(325) |
|
130) |
|
(108) |
|
83) |
|
(194) |
|
(1) |
|
58) |
|
25) |
|
(618) |
|
79) |
|
(147) |
|
(911) |
|
(282) |
|
212) |
|
(174) |
|
62) |
|
139) |
|
|
|
调整净收入（亏损）与经营活动产生的（用于）产生的现金净额 |
390) |
|
573) |
|
296) |
|
165) |
|
230) |
|
224) |
|
(22) |
|
417) |
|
354) |
|
363) |
|
92) |
|
380) |
|
437) |
|
333) |
|
(319) |
|
459) |
|
231) |
|
(1,032) |
|
76) |
|
1,341) |
|
197) |
|
431) |
|
(219) |
|
|
|
经营活动产生的（用于）现金净额 |
839) |
|
941) |
|
441) |
|
(104) |
|
(150) |
|
(190) |
|
(500) |
|
102) |
|
(240) |
|
83) |
|
(188) |
|
4) |
|
(294) |
|
(652) |
|
(370) |
|
1,242) |
|
900) |
|
76) |
|
820) |
|
1,301) |
|
896) |
|
1,107) |
|
1,397) |
|
|
|
出售金沙伯利恒所得款项净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
1,160) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
资本支出 |
(330) | |
(196) | |
(166) | |
(147) | |
(169) | |
(198) | |
(137) | |
(188) | |
(192) | |
(157) | |
(291) | |
(252) | |
(376) | |
(382) | |
(320) | |
(460) | |
(303) | |
(213) | |
(240) | |
(326) | |
(207) | |
(178) | |
(238) | |
|
|
处置财产和设备的收益 |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3) | |
3) | |
3) | |
—) | |
1) | |
3) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
4) | |
—) | |
1) | |
—) | |
6) | |
3) | |
6) | |
4) | |
|
|
收购无形资产及其他 |
3) | |
(223) | |
(16) | |
(25) | |
(1) | |
(91) | |
(12) | |
(6) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(53) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收贷款收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
50) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动中使用的（产生的）净现金 |
(324) |
|
(419) |
|
(182) |
|
(122) |
|
(167) |
|
(286) |
|
(146) |
|
(194) |
|
(196) |
|
(154) |
|
(288) |
|
(252) |
|
(376) |
|
(382) |
|
(319) |
|
(455) |
|
(303) |
|
895) |
|
(240) |
|
(320) |
|
(204) |
|
(172) |
|
(234) |
|
|
|
行使股票期权所得款项 |
1) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
19) | |
2) | |
4) | |
2) | |
16) | |
10) | |
5) | |
25) | |
14) | |
1) | |
8) | |
16) | |
54) | |
|
|
回购普通股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(300) | |
(100) | |
(180) | |
(174) | |
(430) | |
(300) | |
(100) | |
(75) | |
|
|
股权奖励归属的预扣税款 |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的股息 |
(153) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(911) | |
(587) | |
(592) | |
(918) | |
(903) | |
(584) | |
(591) | |
(902) | |
(902) | |
|
|
长期债务收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
500) | |
—) | |
499) | |
201) | |
251) | |
1,946) | |
—) | |
505) | |
—) | |
46) | |
1,899) | |
—) | |
500) | |
3,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
5,500) | |
1,844) | |
249) | |
|
|
偿还长期债务 |
(516) | |
(1,270) | |
(17) | |
(16) | |
(15) | |
(18) | |
(17) | |
(15) | |
(1,818) | |
(16) | |
(18) | |
(16) | |
(16) | |
(419) | |
(16) | |
(18) | |
(3,467) | |
(25) | |
(26) | |
(25) | |
(4,840) | |
(39) | |
(274) | |
|
|
支付融资费用 |
(31) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
(2) | |
(28) | |
—) | |
(8) | |
(1) | |
(6) | |
(21) | |
(3) | |
(5) | |
(127) | |
—) | |
—) | |
(39) | |
(54) | |
(10) | |
(29) | |
|
|
提前清偿债务的全额溢价 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(131) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
(4) | |
(4) | |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已终止经营业务的交易 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
34) | |
4,998) | |
67) | |
61) | |
68) | |
(18) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
融资活动产生（用于）的现金净额 |
(703) |
|
(1,271) |
|
(36) |
|
482) |
|
(15) |
|
514) |
|
5,173) |
|
301) |
|
30) |
|
52) |
|
480) |
|
(15) |
|
28) |
|
1,461) |
|
(914) |
|
(400) |
|
(781) |
|
(1,098) |
|
(1,089) |
|
(1,077) |
|
(277) |
|
809) |
|
(977) |
|
|
|
经营活动产生的（用于）现金净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
9) | |
140) | |
99) | |
81) | |
83) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
25) | |
4,858) | |
(18) | |
(17) | |
(11) | |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
融资活动产生（用于）的现金净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(34) | |
(4,998) | |
(67) | |
(61) | |
(69) | |
18) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
提供给（用于）已终止经营业务的现金净额 |
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
14) |
|
3) |
|
3) |
|
(4) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
|
|
汇率对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 |
(6) | |
(15) | |
(3) | |
55) | |
(11) | |
(16) | |
(6) | |
1) | |
(7) | |
2) | |
(12) | |
2) | |
8) | |
(13) | |
(21) | |
23) | |
(15) | |
10) | |
(4) | |
(28) | |
8) | |
(22) | |
24) | |
|
|
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的增加（减少） |
(194) |
|
(764) |
|
220) |
|
311) |
|
(343) |
|
22) |
|
4,521) |
|
224) |
|
(410) |
|
(14) |
|
(12) |
|
(261) |
|
(634) |
|
414) |
|
(1,624) |
|
410) |
|
(199) |
|
(117) |
|
(513) |
|
(124) |
|
423) |
|
1,722) |
|
210) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
从所提供的季度财务数据中可以观察到，来自持续经营业务的净收入在分析期间呈现出较大的波动。2018年至2020年，净收入总体表现出一定的波动性，2020年初由于特殊原因（可能为疫情影响或其他行业因素）出现大幅的亏损（2020年3月和6月的亏损尤为显著，分别为-985百万和-731百万），随后在2021年开始逐步出现改善迹象，至2023年第三季度实现正向盈利，分别为449百万和370百万，显示出一定的恢复趋势。
净收入的波动与经营活动现金流变动密切相关。在2018年至2019年期间，经营现金流表现相对稳定，部分季度甚至实现了较为强劲的正向现金流，但2020年受疫情影响，出现了明显的负值，特别是在2020年第一季度和第二季度，分别为-370百万和-652百万，反映出现金流压力的加剧。疫情影响逐渐缓解后，2021年至2023年间，经营现金流逐步恢复，尤其在2021年及之后季度，现金流多次为正，显示公司逐步改善了现金管理和运营状况。
资产项目方面，应收账款在部分季度出现显著波动。例如，2020年第一季度应收账款达到166百万，而在2020年第二季度降至66百万，2020年底又有所回升，反映出应收账款的回收情况和 credit 管理的变动。其他资产亦表现出波动性，部分季度出现负值，可能反映资产减值或资产处置。土地租赁权益在2022年出现大幅减少至-969百万，可能由土地资产的处置或调整所致。应付账款和其他责任项目也显示出变化，反映出货款支付和责任管理的调整。
投资活动方面，资本支出在整个期内逐步增加，从2018年的较低水平逐步增长至2023年，显示公司在资产扩展和投资方面持续投入。尤其是在2020年，资本支出出现明显上升，可能用于设施扩建或升级。投资活动的现金流表现为多次为负，显示出大量资本投入，2021年出现的财政年度，投资现金流在某些季度出现改善，但总体仍为净流出状态，表明公司在资产优化和扩建方面持续投入。
融资活动方面，数据显示公司在此期间进行了大量的债务融资，尤其是在2020年第一季度，长期债务显著增加，达到5000百万，之后则表现为偿还债务的动作频繁，如2020年第三季度的偿还金额高达-4840百万。在2021年及以后季度，偿还债务仍持续，显示公司采取了债务偿还和资本结构调整策略。在2022年，偿还债务的规模有所减缓，但仍有持续的偿还压力。
值得注意的是，股息支付方面，在2020年前后表现出较高的支付水平，说明公司在保持股东回报方面依然积极，但疫情期间也存在股息减缓的迹象。股权激励相关的支出保持相对稳定，反映公司在员工激励方面的持续投入。其他主要现金流出（如收购无形资产及其他）在后期表现出较高波动，尤其是在2023年，某些季度出现较大金额的支出，可能表明公司在进行战略性资产收购或重组。
总体而言，财务数据展现了公司周期性的波动，尤其受到宏观经济和行业环境影响。在疫情期间，营收和现金流受到严重冲击，但随着时间推移，至2022年及2023年，公司逐步实现了盈利和现金流的改善。同时，资产和负债结构不断调整，显示公司在控制财务风险、优化资本结构方面进行积极管理。未来需关注公司资本支出、债务偿还压力以及现金流持续改善的情况，以判断其财务稳健性和增长潜力。
