流动资金比率
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计算
Reynolds American Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
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| 2016年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2015年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2014年12月31日 | = | ÷ | |||
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| 2008年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2007年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2006年12月31日 | = | ÷ | |||
| 2005年12月31日 | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
本分析对给定时间序列的流动性相关指标进行中立、客观的趋势解读，单位为百万。
- 趋势概览
- 在分析期（2005-2016）内，流动资产与流动负债均呈现显著波动，流动资金比率总体在约0.85到1.28之间波动。整体上存在若干阶段性的流动性紧张与改善的循环，尤其在2010-2011以及2014-2016期间显现出更为明显的风险信号。2015年资产端显著上升，但负债端也同步上升，导致比率并未出现持续的显著改善。
- 流动资产趋势
- 在给定期间内，流动资产呈现较高的波动性。2009年达到高点5495，2015年进一步显著上升至6187，显示短期内现金及可变现资产水平显著抬升。随后2016年回落至4238，较高位出现较大回撤，波动幅度较大且缺乏持续上升或下降的单向趋势。总体而言，资产端的波动性高于负债端，且在个别年份出现明显的跃升与回落。
- 流动负债趋势
- 流动负债同样波动，2015年前后达到较高水平（约5291），随后2016年略有回落至4985。与资产端的波动相对相比，负债端的峰值出现的时间点略晚于资产端的峰值，呈现出资产与负债在多年度内的同步性较高但幅度并非完全相同的特征。总体看，负债端在多年度内保持相对较高的水平，支持了在部分年份对短期偿债能力的压力。
- 流动比率趋势
- 流动比率在各年份之间呈现明显的波动，具体序列为约1.22、1.21、1.28、1.28、1.27、1.10、1.01、1.28、1.19、0.94、1.17、0.85。趋势可描述为：2005-2008维持在1.21-1.28的区间，随后在2010-2011快速下降到约1.01，2012年短暂回升至1.28，2014年再度下滑至0.94，2015年小幅回升至1.17，2016年再次下降至0.85。总体上，比率始终处于1.0上下方的波动区间，存在多次明显的下行风险信号，特别是在2011、2014和2016年。若以1.0作为短期偿债能力的临界线，则2011、2014、2016年尤为关注。
- 关键观察与洞见
- 1) 营运资金净值在2014年与2016年为负，分别为-221和-747，且对应的流动比率均低于1，显示短期偿债缓冲在这两年显著不足，需关注现金流管理与短期负债结构的改善。2) 2015年的资产端显著抬升（从3323跃升至6187），尽管负债端也提升至5291，但流动比率仍维持在1.17，说明资产端的扩张没有带来稳定的流动性缓冲，需警惕在后续现金回笼速度不足时的流动性风险。3) 2010-2011年间的快速下行（从约1.27/1.28下至1.01）提示短期偿债能力在该阶段面临压力，需要关注应收账款周转、存货结构及现金流的短期波动。4) 2012年短期偿债能力曾回升至1.28，显示在某一时点具备改善的流动性缓冲，但随后的再度下行表明该改善并非持续性，呈现周期性波动。5) 从长期视角看，尽管存在个别年份的改善，但总体流动性缓冲并非稳健，存在周期性压力与潜在的短期偿债风险，需要持续监控现金流管理、应收/应付账款结构及短期融资安排的变化。
与竞争对手的比较
Reynolds American Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Reynolds American Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Reynolds American Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Reynolds American Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Reynolds American Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Reynolds American Inc. | 必需消费品 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).