股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Reynolds American Inc.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 27.97% | = | 100 | × | 6,073) | ÷ | 21,711) |
| 2015年12月31日 | 17.82% | = | 100 | × | 3,253) | ÷ | 18,252) |
| 2014年12月31日 | 32.51% | = | 100 | × | 1,470) | ÷ | 4,522) |
| 2013年12月31日 | 33.25% | = | 100 | × | 1,718) | ÷ | 5,167) |
| 2012年12月31日 | 24.20% | = | 100 | × | 1,272) | ÷ | 5,257) |
| 2011年12月31日 | 22.49% | = | 100 | × | 1,406) | ÷ | 6,251) |
| 2010年12月31日 | 17.10% | = | 100 | × | 1,113) | ÷ | 6,510) |
| 2009年12月31日 | 14.80% | = | 100 | × | 962) | ÷ | 6,498) |
| 2008年12月31日 | 21.45% | = | 100 | × | 1,338) | ÷ | 6,237) |
| 2007年12月31日 | 17.52% | = | 100 | × | 1,308) | ÷ | 7,466) |
| 2006年12月31日 | 17.18% | = | 100 | × | 1,210) | ÷ | 7,043) |
| 2005年12月31日 | 15.90% | = | 100 | × | 1,042) | ÷ | 6,553) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
基于提供的年度数据，本文对净收入、股东权益与股本回报率（ROE）进行客观分析，聚焦趋势、波动及潜在含义，力求揭示三者之间的关系及对盈利能力与资本结构的影响。
- 净收入（单位：以百万计）
- 从2005年的1042开始，净收入在2006、2007、2008年分别达到1210、1308、1338，随后在2009年回落至962，2010年回升至1113，2011年进一步提高到1406，2012年回落至1272，2013年上升至1718，2014年回落至1470。2015年出现显著跃升，增至3253，2016年进一步大幅提升至6073，成为整份数据中绝对值最高的一年。整体趋势可分为：2005-2008呈温和上升并在2009–2014间波动，2015–2016出现极大放大，显示出盈利能力在最后两年显著增强。需要注意的是，2015-2016年的跳跃可能不仅来自核心经营改善，也可能与一次性或非经常性因素、以及资本结构变化带来的利润表影响叠加有关。综合判断，近年盈利规模显著扩张是最显著的特征。
- 股东权益（单位：以百万计）
- 数值序列为：6553、7043、7466、6237、6498、6510、6251、5257、5167、4522、18252、21711。前期在2005–2007维持相对平稳的上升趋势，2008年开始出现下降，直到2014年持续回落至4522。随后在2015年出现大幅跃升至18252，2016年继续上升至21711，形成近十多年中最显著的资本基数上涨。该规律表明资本结构在2015–2016年发生了极端变化，远超早期波动水平。可能的解释包括股本融资、留存收益累计、或并购等导致的资产负债表扩张。无从仅凭本数据确认具体来源，但趋势本身提示公司在2015–2016年经历了重要的资本结构调整。
- ROE（净资产收益率，单位：%）
- 数值序列为：15.9、17.18、17.52、21.45、14.8、17.1、22.49、24.2、33.25、32.51、17.82、27.97。ROE呈现明显的波动性。2005–2008段落呈上升趋势，2009回落，2011–2014阶段持续走高，2013年达到峰值33.25%，2014年略降至32.51%。2015年ROE明显回落至17.82%，随后2016年回升至27.97%。这种走势与股东权益在2015–2016年的大幅扩张高度相关：尽管2015–2016年净收入显著增长，但权益基数的剧增使ROE在2015年出现折损，直到2016年净利润的增长对ROE形成较强的撬动后才恢复走高。总体来看，盈利能力在2013–2014年达到相对高点，2015年的资本扩张带来ROE的短期下滑，2016年再度回升但未完全回到2013–2014的高位水平。
与竞争对手的比较
Reynolds American Inc.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Reynolds American Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 27.97% | 28.30% | 6.59% | 57.04% | — |
| 2015年12月31日 | 17.82% | 28.77% | 25.94% | 45.73% | — |
| 2014年12月31日 | 32.51% | 23.41% | 7.87% | 37.35% | — |
| 2013年12月31日 | 33.25% | 25.88% | 12.09% | 27.76% | — |
| 2012年12月31日 | 24.20% | 27.51% | 9.40% | 27.71% | — |
| 2011年12月31日 | 22.49% | 27.10% | 10.02% | 31.29% | 3,751.53% |
| 2010年12月31日 | 17.10% | 38.09% | 11.48% | 29.86% | 207.05% |
| 2009年12月31日 | 14.80% | 27.52% | 11.67% | 35.38% | 110.95% |
| 2008年12月31日 | 21.45% | 28.37% | 13.07% | 42.47% | 91.87% |
| 2007年12月31日 | 17.52% | 27.51% | 9.49% | 32.83% | — |
| 2006年12月31日 | 17.18% | 30.02% | 10.72% | 36.71% | — |
| 2005年12月31日 | 15.90% | 29.79% | 8.89% | 28.62% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Reynolds American Inc.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Reynolds American Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 27.97% | 46.07% |
| 2015年12月31日 | 17.82% | 51.57% |
| 2014年12月31日 | 32.51% | 37.04% |
| 2013年12月31日 | 33.25% | 33.90% |
| 2012年12月31日 | 24.20% | 32.24% |
| 2011年12月31日 | 22.49% | 30.95% |
| 2010年12月31日 | 17.10% | 32.24% |
| 2009年12月31日 | 14.80% | 30.24% |
| 2008年12月31日 | 21.45% | 33.30% |
| 2007年12月31日 | 17.52% | 21.47% |
| 2006年12月31日 | 17.18% | 22.65% |
| 2005年12月31日 | 15.90% | 19.24% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Reynolds American Inc.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Reynolds American Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2016年12月31日 | 27.97% | 25.00% |
| 2015年12月31日 | 17.82% | 23.15% |
| 2014年12月31日 | 32.51% | 23.21% |
| 2013年12月31日 | 33.25% | 24.09% |
| 2012年12月31日 | 24.20% | 23.55% |
| 2011年12月31日 | 22.49% | 23.75% |
| 2010年12月31日 | 17.10% | 24.19% |
| 2009年12月31日 | 14.80% | 23.20% |
| 2008年12月31日 | 21.45% | 22.49% |
| 2007年12月31日 | 17.52% | 18.15% |
| 2006年12月31日 | 17.18% | 18.58% |
| 2005年12月31日 | 15.90% | 22.40% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).