流动性比率分析
流动性比率（摘要）
United Rentals Inc.、流动性比率
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.11 | 0.83 | 1.07 | 0.84 | 0.83 | |
| 速动流动性比率 | 0.86 | 0.70 | 0.80 | 0.72 | 0.75 | |
| 现金流动比率 | 0.04 | 0.06 | 0.11 | 0.02 | 0.02 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从所观察到的流动资金比率及其变化趋势来看，尽管在2018年至2019年间略有波动，但整体水平保持在较低的范围内，显示公司在流动资金管理方面的压力相对较大。2020年，该比率显著上升至1.07，可能反映出公司在疫情期间或随后的时期增强了流动资产，提升了短期偿债能力。然而，随后在2021年再次下降至0.83，2022年则回升至1.11，表明公司在资金流动性管理方面进行了调整，逐步改善了短期资产的充足性，增强了流动性安全边际。
速动流动性比率的变动情况与流动资金比率类似，整体表现为波动态势。在2020年达到0.8的较高水平，显示公司在现金及其他速动资产方面的储备增加，此举有利于应对突发资金需求。2021年该比率下降至0.7，但2022年再升至0.86，说明公司在近期逐步改善了变现能力较强的资产，增强了偿债的灵活性。这种波动可能反映了公司在不同财务周期采取了不同的资产配置策略，以应对外部经济环境变化。
现金流动比率则相对较低且波动较大。2018年和2019年皆为0.02，显示公司在现金流方面的流动性极为紧张，可能由于运营现金流不足或资金未充分积累所致。2020年此比率上升至0.11，可能受到疫情期间的财政刺激措施或运营调整的影响，短期内改善了现金流状况。然而，2021年此比率又回落至0.06，2022年略有回升至0.04，进一步反映公司的短期现金流维持在较低水平，存在一定的流动性风险压力。这种趋势强调了公司在现金流管理方面依然面临挑战，可能需要通过增加经营效率或资本运营优化来改善现金状况。
总体而言，公司的流动性指标显示出在近年来已逐步改善，尤其是流动资金比率和速动比率的提升，增强了短期偿债能力。但现金流动比率的持续偏低提示短期现金流压力仍存在。公司在资金管理策略方面需要持续关注，以确保流动性风险得到有效控制，提升财务稳健性和抗风险能力。
流动资金比率
United Rentals Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 2,723) | 2,151) | 2,017) | 1,842) | 1,761) | |
| 流动负债 | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 1.11 | 0.83 | 1.07 | 0.84 | 0.83 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.22 | 1.33 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.39 | 1.46 | 1.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.38 | 1.04 | 1.56 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.16 | 1.28 | 1.58 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.25 | 1.30 | 1.47 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.32 | 1.42 | 1.39 | — | — | |
| RTX Corp. | 1.09 | 1.19 | 1.21 | — | — | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 1.22 | 1.31 | 1.43 | — | — | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| 工业 | 1.20 | 1.29 | 1.41 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 2,723 ÷ 2,445 = 1.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
截至2022年底，公司整体流动资产呈持续增长趋势，从2018年的约17.61亿扩大到超过27.23亿，显示出公司在资产规模上的扩大和流动性增强。与之相对应，流动负债在此期间存在一定波动，但整体水平略有下降，从2018年的21.16亿下降至2022年的24.45亿，反映出公司在负债管理方面有所改善，尤其是在部分年份负债略有减少的趋势中。
值得注意的是，流动资金比率在整个观察期内表现出了较好的稳定性和增长。2018年和2019年，流动资金比率保持在0.83和0.84，属于较低的范围，说明公司流动资产略低于流动负债，流动性相对紧张。而从2020年开始，该比率显著上升至1.07，随后在2021年略有回落，但在2022年再次升至1.11，显示出公司在流动性管理方面取得了改善，流动资产逐步超过流动负债，增强了短期偿债能力。
整体来看，公司在过去五年中，流动资产持续增加，流动负债有所波动，但整体呈下降趋势，而流动资金比率的改善标志着公司在流动性维持方面表现出稳定和增强的迹象。这些变化可能反映了公司在资产扩张、负债控制和资金管理方面的有效努力，为未来的财务稳健奠定了基础。然而，流动资金比率在2020年之前较低，显示在某些时期公司存在短期偿债压力，需持续关注其流动性状况的改善。最终，整体财务结构展现出逐步优化的发展轨迹，有助于支持公司持续的运营与成长。
速动流动性比率
United Rentals Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 106) | 144) | 202) | 52) | 43) | |
| 应收账款净额 | 2,004) | 1,677) | 1,315) | 1,530) | 1,545) | |
| 速动资产合计 | 2,110) | 1,821) | 1,517) | 1,582) | 1,588) | |
| 流动负债 | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.86 | 0.70 | 0.80 | 0.72 | 0.75 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.41 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.79 | 0.89 | 1.02 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.73 | 0.54 | 0.68 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.81 | 0.93 | 1.27 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.88 | 0.94 | 1.15 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.09 | 1.15 | 1.05 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.81 | 0.78 | — | — | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | — | — | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.72 | 0.80 | 0.87 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 2,110 ÷ 2,445 = 0.86
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据显示可以观察到，公司在2018年至2022年期间，速动资产呈现逐步增长的趋势，从约15.88亿增加到约21.10亿，表明公司在现金及短期应收款项等应急资产方面不断增加，从而提升了流动性储备。与此同时，流动负债也经历了波动，但整体规模在上升，从约21.16亿上升至24.45亿，反映出公司整体的短期偿债压力有所增加，特别是在2021年期间出现显著的高点。
速动流动性比率在这五年内表现出较大的波动。该比率在2018年为0.75，略有下降至0.72，在2020年略有上升至0.8，随后在2021年降至0.7，但在2022年显著回升至0.86。该比率的变动说明公司在某些年份调整了应急资金的配置策略，2022年的比率高于绝大多数年份，表明在短期偿债能力方面有所增强。这可能得益于公司在流动资产方面的改善，或应付短期债务的策略调整。
总体来看，公司在此期间保持了较为稳定的资产增长态势，流动负债的增加反映出公司可能在扩展业务或增加运营规模。然而，速动比率的提升意味着公司逐步增强了短期偿债能力，尤其是在2022年表现尤为突出。这一趋势提示公司在流动性管理方面实现了改善，有助于增强其财务稳健性，应对未来潜在的短期财务压力。
现金流动比率
United Rentals Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 106) | 144) | 202) | 52) | 43) | |
| 现金资产总额 | 106) | 144) | 202) | 52) | 43) | |
| 流动负债 | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.04 | 0.06 | 0.11 | 0.02 | 0.02 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.19 | 0.20 | 0.29 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.22 | 0.31 | 0.36 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.09 | 0.08 | 0.19 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.44 | 0.54 | 0.78 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.59 | 0.79 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.16 | 0.26 | 0.23 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.16 | 0.22 | 0.25 | — | — | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.26 | 0.32 | 0.44 | — | — | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.32 | 0.39 | 0.47 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 106 ÷ 2,445 = 0.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的趋势来看，该公司在2018年至2022年期间表现出一定的流动性波动。现金资产总额呈现出较大的波动，最低点为2019年底的52百万，随后在2020年达到峰值202百万，2021年略有下降至144百万，2022年又出现下降至106百万。这显示公司在某些年份经历了现金储备的显著增加和随后减少，可能反映出不同的资本投资、营运资金管理或其他财务策略调整。
流动负债的变化较为平稳，整体在2116百万到2603百万之间波动。2020年流动负债出现明显下降至1890百万，随后在2021年底回升至2603百万，2022年略有减少至2445百万。这表明公司在流动资产和流动负债管理方面存在一定的调整，可能为应对短期偿债压力或优化财务结构而进行的调整。
现金流动比率的变化显示公司短期偿债能力呈现出一定的不稳定性。2018年和2019年均为0.02，说明流动资产相对于流动负债极其有限。2020年比率升高至0.11，表明短期偿债能力有所改善，但2021年下降至0.06，2022年进一步下降至0.04，显示出公司在近几年内的短期偿债能力有所减弱。这可能反映出现金资产的减少或流动负债的增加，或者两者同时发生，表明公司面临短期流动性压力增加的风险。
总体来看，该公司的近年来财务状况显示出现金资产总额的波动及流动性指标的下降，短期偿债能力面临一定压力。公司可能在营运资金管理方面经历调整，未来需关注现金流状况及流动性风险，以确保财务稳定与健康的发展。