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United Rentals Inc. (NYSE:URI)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2023 年 1 月 25 日以来一直没有更新。

偿付能力比率分析 

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偿付能力比率(摘要)

United Rentals Inc.、偿付能力比率

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
负债率
债务与股东权益比率 1.61 1.62 2.13 2.98 3.45
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债) 1.73 1.75 2.29 3.17 3.45
债务与总资本比率 0.62 0.62 0.68 0.75 0.78
债务与总资本比率(包括经营租赁负债) 0.63 0.64 0.70 0.76 0.78
资产负债率 0.47 0.48 0.54 0.60 0.65
资产负债率(包括经营租赁负债) 0.51 0.52 0.58 0.64 0.65
财务杠杆率 3.42 3.39 3.93 4.95 5.33
覆盖率
利息覆盖率 7.30 5.35 2.70 3.34 4.07
固定费用覆盖率 3.98 3.16 2.10 2.49 3.24

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).


从所观察的数据趋势来看,企业的财务结构在过去五年中呈现出逐步改善的趋势。首先,债务与股东权益比率以及债务与总资本比率均表现出持续下降的态势,显示公司在逐渐降低财务杠杆,减轻债务负担,从而增强资本结构的稳健性。

具体而言,债务与股东权益比率从2018年的3.45下降至2022年的1.61,期间的递减趋势较为明显,即公司依赖债务融资的比重明显减少。同时,债务与总资本比率也由0.78降低至0.62,说明公司资本成本管理有所改善,资本结构更加合理。包括经营租赁负债的比率变化也与此保持一致,反映出整体负债水平的改善及风险控制的增强。

资产负债率的变化趋势亦显示公司资产负债比例逐步降低,从0.65降至0.47,证明企业整体财务风险有所减轻,偿债压力减轻,有助于增强投资者和债权人的信心。

在财务杠杆率方面,数值从2018年的5.33逐步下降到2021年的3.39,体现公司融资依赖的减少,使财务风险得到一定控制。值得注意的是,在2022年该比率微升至3.42,不过整体上维持在较低水平,表明公司依然保持较为稳健的财务杠杆水平。

利息覆盖率从2018年的4.07逐年改善,尤其在2021年和2022年大幅提升至5.35和7.3,标志着企业盈利能力相应增强,偿还利息的能力明显改善,为企业财务健康提供支撑。固定费用覆盖率也由2018年的3.24逐步升高至2022年的3.98,反映出企业在支付固定成本方面的承受能力增强,有助于提升整体财务稳健性。

综上所述,企业的负债水平逐年降低,财务杠杆及比率指标趋于优化,盈利能力显著增强,整体财务状况得到了改善。这系列变化表明公司在资本结构管理和财务风险控制方面取得了积极的进展,有助于未来的可持续发展。


负债率


覆盖率


债务与股东权益比率

United Rentals Inc.、债务与股东权益比率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
 
股东权益 7,062 5,991 4,545 3,830 3,403
偿付能力比率
债务与股东权益比率1 1.61 1.62 2.13 2.98 3.45
基准
债务与股东权益比率竞争 对手2
Boeing Co.
Caterpillar Inc. 2.33 2.29 2.42
Eaton Corp. plc 0.51 0.52 0.54
GE Aerospace 0.89 0.87 2.11
Honeywell International Inc. 1.17 1.06 1.28
Lockheed Martin Corp. 1.68 1.07 2.02
RTX Corp. 0.44 0.43 0.44
债务与股东权益比率扇形
资本货物 1.33 1.26 1.75
债务与股东权益比率工业
工业 1.42 1.37 1.82

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 11,370 ÷ 7,062 = 1.61

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根据所提供的财务数据,公司的总债务在2018年至2022年间整体呈现出下降趋势。从2018年的11747百万下降到2020年的9682百万,显示出公司在此期间积极控制债务水平。然而,在2021年和2022年,总债务略有上升,分别达到9685百万和11370百万,表明可能存在增加负债以支持经营或投资的情况。

股东权益从2018年的3403百万逐步增加到2022年的7062百万,增长幅度明显。这反映公司通过盈利积累和潜在的股东资本注入,增强了资本基础,有助于改善财务稳健性并支持未来扩展。

债务与股东权益比率由2018年的3.45下降至2022年的1.61,期间显著下降,表明公司债务相对于股东权益的比例显著减少。这一变化显示出公司逐步降低杠杆水平,增强财务结构的稳健性,有利于降低财务风险。

整体来看,该公司在五年期间内实现了债务规模的控制和股东权益的增强,财务杠杆呈现逐步适度降低的趋势。这些变化可能反映出公司战略转向更为稳健的资本结构,增强了对潜在财务风险的抵御能力,为未来的持续运营提供了更为坚实的基础。


债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)

United Rentals Inc.、债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)计算,与基准测试的比较

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
当前经营租赁负债 211 202 178 178
长期经营租赁负债 642 621 549 533
债务总额(包括经营租赁负债) 12,223 10,508 10,409 12,139 11,747
 
股东权益 7,062 5,991 4,545 3,830 3,403
偿付能力比率
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)1 1.73 1.75 2.29 3.17 3.45
基准
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)竞争 对手2
Boeing Co.
Caterpillar Inc. 2.37 2.33 2.46
Eaton Corp. plc 0.54 0.55 0.57
GE Aerospace 0.96 0.94 2.20
Honeywell International Inc. 1.23 1.11 1.32
Lockheed Martin Corp. 1.81 1.19 2.21
RTX Corp. 0.47 0.46 0.47
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)扇形
资本货物 1.39 1.32 1.81
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债)工业
工业 1.59 1.54 2.00

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
债务与股东权益比率(包括经营租赁负债) = 债务总额(包括经营租赁负债) ÷ 股东权益
= 12,223 ÷ 7,062 = 1.73

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从整体趋势来看,公司的债务总额在2018年至2022年期间呈现出波动变化。具体而言,债务在2018年达到11747百万美元后,略有上升至2019年12139百万美元,随后在2020年下降至10409百万美元,表明公司可能在2020年前期采取了债务管理策略或偿还策略以减轻财务负担。2021年和2022年,债务水平逐步回升,分别达到10508百万美元和12223百万美元,显示公司在近年来的财务结构中逐步增加了负债规模,尤其是在2022年达到较高水平。

股东权益方面,数据显示逐年稳步增长。2018年为3403百万美元,至2022年增长至7062百万美元,反映出公司在该期间的盈利能力增强或盈利分配政策促进了股东权益的累积。股东权益的持续增长显示公司资本结构逐渐改善,有利于增强财务稳健性和投资者信心。

债务与股东权益比率在分析期间呈明显下降趋势。具体而言,该比率由2018年的3.45逐步下降至2022年的1.73,表明债务相对于股东权益的比例在逐年降低。这可能意味着公司正通过提高自有资本或偿还部分债务来改善其资本结构,减少财务杠杆,增强偿债能力。这一变化也体现出公司在财务管理方面趋于稳健,减少了对负债的依赖,从而降低财务风险。

总体来看,该公司在过去五年中,债务规模经历了波动,但整体呈上升趋势。与此同时,股东权益稳步增长,资本结构逐步趋于稳健,债务与股东权益比率的持续下降进一步支持了公司在财务风险控制方面的努力。这种动态变化反映了公司在财务策略上的调整,以及其在不断优化资本结构以适应市场环境的努力。


债务与总资本比率

United Rentals Inc.、债务与总资本比率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
股东权益 7,062 5,991 4,545 3,830 3,403
总资本 18,432 15,676 14,227 15,258 15,150
偿付能力比率
债务与总资本比率1 0.62 0.62 0.68 0.75 0.78
基准
债务与总资本比率竞争 对手2
Boeing Co. 1.39 1.35 1.40
Caterpillar Inc. 0.70 0.70 0.71
Eaton Corp. plc 0.34 0.34 0.35
GE Aerospace 0.47 0.47 0.68
Honeywell International Inc. 0.54 0.51 0.56
Lockheed Martin Corp. 0.63 0.52 0.67
RTX Corp. 0.31 0.30 0.31
债务与总资本比率扇形
资本货物 0.57 0.56 0.64
债务与总资本比率工业
工业 0.59 0.58 0.65

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 11,370 ÷ 18,432 = 0.62

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从财务数据来看,该公司的总债务在2018年到2020年期间出现了逐步下降的趋势,表明其逐渐减轻了债务负担。2021年,债务水平基本持平,保持在9685百万的水平,随后在2022年略有上升至11370百万,可能反映了公司在那一年增加了债务融资或进行了一定的债务扩张。

在总资本方面,从2018年到2022年逐步增长,从15150百万增加到18432百万。这显示公司在这段时间内不断扩大其资本基础,可能通过发行新股、留存收益或者其他资本积累方式实现了资本的增长。

债务与总资本比率从2018年的0.78下降至2021年的0.62后,2022年保持不变。这一趋势表明公司在整体资本结构中债务的比重有所减轻,财务杠杆变得相对较低,反映出公司可能采取了更加稳健的资本管理策略,以减少财务风险或优化资本结构。

综上所述,该公司在五年期间实现了资本的稳步增长,同时债务水平总体上减少,债务相对于资本的比率显著下降。这可能有助于提升财务稳健性,增强偿债能力,也符合保持适度财务杠杆的财务管理目标。然而,2022年债务的轻微上升仍需关注,评估其对公司财务安全性和未来偿付能力的潜在影响。整体而言,该公司在资本结构和债务管理方面表现出逐步优化和稳健的趋势。


债务与总资本比率(包括经营租赁负债)

United Rentals Inc.、债务与总资本比率(含经营租赁负债)计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
当前经营租赁负债 211 202 178 178
长期经营租赁负债 642 621 549 533
债务总额(包括经营租赁负债) 12,223 10,508 10,409 12,139 11,747
股东权益 7,062 5,991 4,545 3,830 3,403
总资本(包括经营租赁负债) 19,285 16,499 14,954 15,969 15,150
偿付能力比率
债务与总资本比率(包括经营租赁负债)1 0.63 0.64 0.70 0.76 0.78
基准
债务与总资本比率(包括经营租赁负债)竞争 对手2
Boeing Co. 1.37 1.34 1.39
Caterpillar Inc. 0.70 0.70 0.71
Eaton Corp. plc 0.35 0.36 0.36
GE Aerospace 0.49 0.49 0.69
Honeywell International Inc. 0.55 0.53 0.57
Lockheed Martin Corp. 0.64 0.54 0.69
RTX Corp. 0.32 0.31 0.32
债务与总资本比率(包括经营租赁负债)扇形
资本货物 0.58 0.57 0.64
债务与总资本比率(包括经营租赁负债)工业
工业 0.61 0.61 0.67

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
债务与总资本比率(包括经营租赁负债) = 债务总额(包括经营租赁负债) ÷ 总资本(包括经营租赁负债)
= 12,223 ÷ 19,285 = 0.63

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从2018年至2022年,公司的债务总额在此期间呈现出一定的波动趋势。具体而言,债务总额在2018年为1,174.7百万,2019年略有增加至1,213.9百万,随后在2020年出现下滑至1,040.9百万,可能反映出财务结构调整或偿债安排的影响。而在2021年债务总额略有增加,达到1,050.8百万,随后在2022年显著上升至1,222.3百万,显示出公司在后续年份中增加了债务融资或经营租赁负债的规模。

在总资本方面,数据显示逐年增长,2018年为15,150百万,2019年上升至15,969百万,随后在2020年出现轻微下降至14,954百万,但在2021年和2022年持续上升,分别达到了16,499百万和19,285百万。这种增长趋势反映出公司整体资本规模在逐步扩大。

债务与总资本比率作为衡量公司财务杠杆的重要指标,显示出逐年递减的趋势,从2018年的0.78降低至2022年的0.63。这说明公司依赖债务融资的比例在逐渐降低,财务风险相应得到控制。尽管债务总额有所波动,但整体债务相对于资本的比例在减少,可能表明公司在优化资本结构,增强财务稳健性。

总体而言,公司的财务结构呈现出债务规模的波动与资本扩张同步进行的特征,债务相对比率逐年下降显示出管理层对财务风险的重视和较为稳健的财务策略。未来,持续监测债务变化和资本结构调整对企业财务健康状况的重要性依然存在。


资产负债率

United Rentals Inc.、资产负债率计算,与基准测试的比较

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
 
总资产 24,183 20,292 17,868 18,970 18,133
偿付能力比率
资产负债率1 0.47 0.48 0.54 0.60 0.65
基准
资产负债率竞争 对手2
Boeing Co. 0.42 0.42 0.42
Caterpillar Inc. 0.45 0.46 0.47
Eaton Corp. plc 0.25 0.25 0.25
GE Aerospace 0.17 0.18 0.30
Honeywell International Inc. 0.31 0.30 0.35
Lockheed Martin Corp. 0.29 0.23 0.24
RTX Corp. 0.20 0.20 0.20
资产负债率扇形
资本货物 0.28 0.28 0.32
资产负债率工业
工业 0.31 0.30 0.33

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 11,370 ÷ 24,183 = 0.47

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从财务数据中可以观察到以下几个关键趋势和洞见:

总债务变化趋势
公司总债务在2018年至2019年期间略有下降,从11747百万逐步减少至11428百万,显示出债务水平的逐步下降。然而,2020年债务继续下降至9682百万,彰显出在这一时期内债务管理有所加强。随后在2022年,债务出现明显回升,达到11370百万,超过之前的水平,这可能反映公司在2022年增加了债务以支持运营或投资需求。
总资产变动趋势
总资产在观察期内整体呈增长态势,2018年为18133百万,逐步上升至2022年的24183百万。期间除了2020年略有下降(17868百万),整体上资产规模显示出增长,表明公司扩展其资产基础,可能包括新设备、基础设施或其他长期投资。
资产负债率的变化
资产负债率由2018年的0.65逐步下降至2022年的0.47,显示公司财务结构得到了改善,负债相对于资产的比例减低。特别是2020年和2021年期间,资产负债率持续下降至0.54和0.48,表明公司在债务管理方面变得更加稳健,增强了财务稳健性和偿债能力。例如,资产负债率的下降意味着公司更依赖自有资本或更有效的债务结构来支撑其资产负债表。

总体而言,公司在2020年前后采取了更为审慎的债务管理策略,减少了债务比重,同时持续增加资产规模,表现出稳健的资产增长和财务结构优化。2022年债务的回升可能暗示公司在短期内加大了融资活动以支持未来的发展或应对外部环境变化。这些财务动态反映出公司在扩张与风险控制之间的权衡,整体呈现积极的财务健康发展态势。


资产负债率(包括经营租赁负债)

United Rentals Inc.、资产负债率(含经营租赁负债)计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
短期债务和当前到期的长期债务 161 906 704 997 903
长期债务,不包括当前到期的债务 11,209 8,779 8,978 10,431 10,844
总债务 11,370 9,685 9,682 11,428 11,747
当前经营租赁负债 211 202 178 178
长期经营租赁负债 642 621 549 533
债务总额(包括经营租赁负债) 12,223 10,508 10,409 12,139 11,747
 
总资产 24,183 20,292 17,868 18,970 18,133
偿付能力比率
资产负债率(包括经营租赁负债)1 0.51 0.52 0.58 0.64 0.65
基准
资产负债率(包括经营租赁负债)竞争 对手2
Boeing Co. 0.43 0.43 0.43
Caterpillar Inc. 0.46 0.46 0.48
Eaton Corp. plc 0.26 0.27 0.27
GE Aerospace 0.19 0.19 0.31
Honeywell International Inc. 0.33 0.32 0.36
Lockheed Martin Corp. 0.32 0.26 0.26
RTX Corp. 0.21 0.21 0.21
资产负债率(包括经营租赁负债)扇形
资本货物 0.30 0.29 0.33
资产负债率(包括经营租赁负债)工业
工业 0.34 0.34 0.36

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
资产负债率(包括经营租赁负债) = 债务总额(包括经营租赁负债) ÷ 总资产
= 12,223 ÷ 24,183 = 0.51

2 点击竞争对手名称查看计算结果。


从数据显示的趋势来看,该公司的债务总额在2018年至2022年期间总体表现出较为波动的态势。具体而言,债务总额在2018年达到11747百万,2019年略有上升至12139百万,随后在2020年出现明显下降至10409百万,显示公司在该年采取了偿还或减轻债务压力的措施。虽然在2021年债务略微回升至10508百万,但到2022年再次上涨至12223百万,超出2018年的水平,表明公司在这段时间内债务水平出现了周期性变化,尤其是2022年的显著增加可能反映出筹资需求或财务策略调整。 在总资产方面,数据呈现持续增长的趋势。从2018年的18133百万增加到2022年的24183百万,显示公司资产规模在五年间显著扩大。这种增长可能源于资产的扩张或投资活动的增加,反映出企业在业务规模或资产布局方面的扩展。 资产负债率作为衡量财务杠杆和偿债能力的重要指标,也呈现逐年下降的趋势,从2018年的0.65降低到2022年的0.51。该指标的持续降低显示公司在财务结构方面趋向于更加稳健,债务占总资产的比例逐步减少,说明公司不断优化资本结构,增强了偿债能力和财务稳健性。 综上所述,该公司在过去五年中,资产规模显著扩张,债务水平经历了周期性变动,但整体债务比率持续下降,反映出公司倾向于通过增加资产规模实现增长,同时逐步改善其债务结构和财务稳健性。这些变化综合表明公司在财务管理方面采取了积极的措施,以适应不断变化的市场环境,增强未来的财务稳固性和运营能力。


财务杠杆率

United Rentals Inc.、财务杠杆率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
总资产 24,183 20,292 17,868 18,970 18,133
股东权益 7,062 5,991 4,545 3,830 3,403
偿付能力比率
财务杠杆率1 3.42 3.39 3.93 4.95 5.33
基准
财务杠杆率竞争 对手2
Boeing Co.
Caterpillar Inc. 5.16 5.02 5.11
Eaton Corp. plc 2.06 2.07 2.13
GE Aerospace 5.16 4.93 7.13
Honeywell International Inc. 3.73 3.47 3.68
Lockheed Martin Corp. 5.71 4.64 8.43
RTX Corp. 2.19 2.21 2.25
财务杠杆率扇形
资本货物 4.71 4.55 5.54
财务杠杆率工业
工业 4.65 4.52 5.49

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 24,183 ÷ 7,062 = 3.42

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从所提供的财务数据来看,公司的总资产在2018年至2022年期间呈现逐步增长的趋势,尤其是在2021年和2022年期间,累计资产规模明显扩大,分别达到20292百万和24183百万。这表明公司在资产方面实现了显著的扩展,可能是通过业务拓展或资本投入所推动的。

股东权益方面也显示出持续上升的趋势,从2018年的3403百万增长至2022年的7062百万。此增长反映了公司在积累盈余、增加资本投入或进行资本重组方面的成效,为财务结构的稳健性提供了支持。股东权益的提升可能提升了公司整体的财务抗风险能力和市场信心。

财务杠杆率呈现逐步下降的态势,从2018年的5.33下降到2021年的3.39,虽在2022年略有上升至3.42。这表明公司在逐步降低债务相对于股东权益的比例,趋向于更加稳健的资本结构。杠杆率的下降一般代表公司在财务风险控制方面取得了改善,有助于增强未来的财务稳定性和抗风险能力。然而,2022年的杠杆率略有回升,可能暗示在某些年份公司通过增加债务融资以支持增长的策略。

综上所述,数据显示公司在过去五年中资产规模扩大,股东权益同步提升,财务杠杆率逐步趋于下降,整体呈现稳健、扩张与风险控制并重的财务发展态势。未来需关注杠杆率的变化,以确保公司财务结构的持续优化与稳定。


利息覆盖率

United Rentals Inc.、利息覆盖率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
净收入 2,105 1,386 890 1,174 1,096
更多: 所得税费用 697 460 249 340 380
更多: 利息支出,净额 445 424 669 648 481
息税前利润 (EBIT) 3,247 2,270 1,808 2,162 1,957
偿付能力比率
利息覆盖率1 7.30 5.35 2.70 3.34 4.07
基准
利息覆盖率竞争 对手2
Boeing Co. -0.98 -0.88 -5.71
Caterpillar Inc. 20.80 17.88 8.80
Eaton Corp. plc 21.22 21.11 12.72
GE Aerospace 1.88 -0.96 2.59
Honeywell International Inc. 16.41 22.09 17.75
Lockheed Martin Corp. 11.72 14.27 14.93
RTX Corp. 5.64 4.71 -0.65
利息覆盖率扇形
资本货物 4.84 3.98 1.99
利息覆盖率工业
工业 4.98 5.14 1.25

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,247 ÷ 445 = 7.30

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从2018年至2022年,公司的息税前利润(EBIT)经历了波动但总体呈现增长趋势。2018年为1957百万,经过2019年的小幅上升至2162百万,2020年则出现下降至1808百万,显示当年的盈利受到一定影响。值得注意的是,2021年EBIT显著回升至2270百万,2022年进一步增加至3247百万,表明盈利能力在2021年以来得到了持续改善。

在利息支出方面,整体保持在较为稳定的水平,但有一定的波动。2018年为481百万,2019年增加至648百万,2020年略升至669百万,随后在2021年降至424百万,2022年小幅升至445百万。这一变化可能反映了公司债务水平或融资成本的调整情况,但总体来看,利息支出在逐渐控制范围内。

利息覆盖率是衡量公司偿还利息能力的重要指标。从2018年的4.07逐渐下降至2020年的2.7,显示在此期间公司盈利支撑偿付利息的能力有所减弱。然而,从2021年起,覆盖率大幅提升至5.35,2022年进一步增长至7.3,表明公司盈利能力显著增强,偿还利息的能力得到了有效改善。这一趋势反映了公司盈利状况的持续改善以及财务稳健性的增强。

总体来看,公司的盈利水平在2021年之后出现了显著提升,尤其是EBIT的增长和利息覆盖率的改善,表明其财务状况变得更加稳健。虽然过去期间利息支出有所波动,但其对盈利能力的影响在逐步减弱。未来,若能够继续保持盈利增长并合理控制成本,公司的财务状况有望持续改善。


固定费用覆盖率

United Rentals Inc.、固定费用覆盖率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
净收入 2,105 1,386 890 1,174 1,096
更多: 所得税费用 697 460 249 340 380
更多: 利息支出,净额 445 424 669 648 481
息税前利润 (EBIT) 3,247 2,270 1,808 2,162 1,957
更多: 经营租赁成本 494 432 366 370 179
固定费用和税项前的利润 3,741 2,702 2,174 2,532 2,136
 
利息支出,净额 445 424 669 648 481
经营租赁成本 494 432 366 370 179
固定费用 939 856 1,035 1,018 660
偿付能力比率
固定费用覆盖率1 3.98 3.16 2.10 2.49 3.24
基准
固定费用覆盖率竞争 对手2
Boeing Co. -0.70 -0.64 -4.75
Caterpillar Inc. 14.92 12.73 6.58
Eaton Corp. plc 10.01 10.40 6.24
GE Aerospace 1.35 -0.22 1.93
Honeywell International Inc. 11.00 13.67 11.49
Lockheed Martin Corp. 8.44 9.95 11.12
RTX Corp. 4.40 3.66 -0.22
固定费用覆盖率扇形
资本货物 3.61 3.06 1.66
固定费用覆盖率工业
工业 3.30 3.44 1.12

根据报告: 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 2022 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 3,741 ÷ 939 = 3.98

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从2018年至2022年的财务数据来看,联合租赁公司的固定费用和税项前的利润显示出整体增长的趋势,尤其是2022年达到了3741百万,较2018年的2136百万显著增加。此增长表明公司整体的盈利能力有明显改善,可能得益于收入的增长或成本控制的优化。

在固定费用方面,数值也表现出波动趋稳的趋势。从660百万到2019年的1018百万,显示出成本的扩大,但在2020年略有下降至1035百万,随后在2021年下降至856百万,2022年则回升至939百万。这种波动可能反映了公司成本结构的调整或运营成本的变化。

固定费用覆盖率,作为衡量公司盈利能力的财务比率,呈现出较明显的波动。2018年至2020年,覆盖率从3.24逐步下降到2.1,显示公司在这段时间内的盈利能力有所减弱。然而,从2020年起,覆盖率逐步回升,2021年升至3.16,2022年进一步达到3.98,超出2018年的水平。这一趋势可能意味着公司在成本管理和盈利效率方面取得了改善,增强了财务稳健性。

综上所述,公司的利润规模实现了持续增长,显示出良好的整体盈利趋势。虽然在部分年份出现成本波动,但盈利能力的逐步提升反映出经营策略的优化和财务结构的改善。未来关注成本控制和利润增长的持续性将有助于维持这种积极的财务表现。