财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Salesforce Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 102,928) | 99,823) | 98,849) | 95,209) | 66,301) | 55,126) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 8,848) | 8,472) | 7,016) | 5,464) | 6,195) | 4,145) | |
| 少： 有价证券 | 5,184) | 5,722) | 5,492) | 5,073) | 5,771) | 3,802) | |
| 经营性资产 | 88,896) | 85,629) | 86,341) | 84,672) | 54,335) | 47,179) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 41,755) | 40,177) | 40,490) | 37,078) | 24,808) | 21,241) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 337) | 372) | 257) | 114) | 35) | 53) | |
| 少： 当前债务 | —) | 999) | 1,182) | 4) | 4) | 4) | |
| 少： 非流动债务，不包括流动部分 | 8,433) | 8,427) | 9,419) | 10,592) | 2,673) | 2,673) | |
| 少： 非流动融资租赁负债 | 341) | 602) | 534) | 271) | 93) | 332) | |
| 经营负债 | 32,644) | 29,777) | 29,098) | 26,097) | 22,003) | 18,179) | |
| 净营业资产1 | 56,252) | 55,852) | 57,243) | 58,575) | 32,332) | 29,000) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 400) | (1,391) | (1,332) | 26,243) | 3,332) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 88,896 – 32,644 = 56,252
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 56,252 – 55,852 = 400
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 400 ÷ [(56,252 + 55,852) ÷ 2] = 0.71%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间显著增长，从32332百万单位增加到58575百万单位。然而，随后三年（2022年至2025年）呈现相对稳定的趋势，波动幅度较小，在55852百万单位至58575百万单位之间。整体而言，净营业资产在观察期内保持在较高水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年为3332百万单位。2022年出现大幅增长，达到26243百万单位。随后，该项目在2023年和2024年连续下降，分别为-1332百万单位和-1391百万单位，表明可能存在负债或资产减值。2025年该项目转为正值，达到400百万单位，但仍远低于2022年的水平。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年为10.87%。2022年大幅上升至57.74%，与应计总计项目的增长相符。随后，该比率在2023年和2024年变为负值，分别为-2.3%和-2.46%，反映了应计总计项目的负值。2025年该比率恢复为正值，为0.71%，但仍处于较低水平。该比率的波动与应计总计项目的变化趋势一致，表明两者之间存在密切关系。
总体而言，数据显示在观察期内，净营业资产保持相对稳定，而基于资产负债表的应计总计项目和应计比率则经历了显著的波动，从大幅增长到负值再到小幅回升。这种波动可能需要进一步调查以确定其根本原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Salesforce Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 6,197) | 4,136) | 208) | 1,444) | 4,072) | 126) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 13,092) | 10,234) | 7,111) | 6,000) | 4,801) | 4,331) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (3,163) | (1,327) | (1,989) | (14,536) | (3,971) | (2,980) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (3,732) | (4,771) | (4,914) | 9,980) | 3,242) | (1,225) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 软件与服务 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,732 ÷ [(56,252 + 55,852) ÷ 2] = -6.66%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间显著增长，从32332百万单位增加到58575百万单位。然而，随后三年（2022年至2025年）呈现相对稳定的状态，波动幅度较小，在55852百万单位至58575百万单位之间。整体而言，净营业资产呈现先快速增长后趋于稳定的趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年为3242百万单位，随后在2022年大幅增加至9980百万单位。此后，该指标连续三年呈现负值，并在绝对值上持续增加，从2022年的-4914百万单位下降至2025年的-3732百万单位。这表明现金流量与报告利润之间的差异在不断扩大，且这种差异倾向于对现金流产生不利影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年为10.57%，2022年大幅上升至21.96%。随后，该比率连续三年为负值，且绝对值逐渐降低，从2022年的-8.49%下降至2025年的-6.66%。应计比率的负值表明报告利润与实际现金流入之间存在显著差异，且这种差异在逐渐缩小。虽然比率仍然为负，但其绝对值的下降可能预示着现金流状况的改善。
综合来看，净营业资产的增长在一定程度上被应计项目的负面影响所抵消。虽然净营业资产保持相对稳定，但应计总计和应计比率的变化表明，公司盈利质量可能存在波动。应计比率的负值趋势的减缓值得关注，可能预示着未来现金流状况的改善。