杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务指标的历史表现来看，资产收益率（ROA）在2020年三季度之后开始逐步攀升，尤其是在2022年度达到了高点，随后略有回落，但整体仍处于较高水平。2024年第一季度之前，ROA表现出持续增长的趋势，显示公司盈利效率在此期间有所改善。进入2025年第一季度，ROA出现显著激增，接近50%，可能暗示某些异常利润或一次性收益的影响，但也值得关注背后是否存在短期波动的因素。
财务杠杆率整体呈现较为平稳的变化，数值大多集中在1.2左右。此指标波动较小，表明公司在各个时期维持了相对稳定的负债水平，未出现大幅度的杠杆变化。虽有小幅下降的趋势，最终保持在1.15至1.16左右的区间，反映出公司在负债结构方面采取了较为保守或稳定的策略，风险控制较为有效。
股东权益比率回报率（ROE）在观察期间显示出稳步增长的势头，从2020年初的较低水平逐渐提升至2024年第四季度的较高水平，期间ROE不断突破新高，尤其在2022及2023年，ROE均超过20%。在2024年第一季度，ROE达到了56.8%的高点，显示公司股东权益的回报效率显著提高。然而，该指标在2024年后也表现出一定的波动，表明公司盈利能力虽持续增强，但受盈利结构或市场变化影响具有不确定性。
将 ROE 分解为三个组成部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
根据所提供的财务数据，纵观整个分析期，从2020年第一季度起至2025年第一季度，公司在多个关键财务指标上展现出不同的变化趋势。
- 净利率比率（%）
- 自2020年起，净利率逐步上升，从2021年开始明显改善。在2021年第一季度后，净利率持续增长，达到2022年第三季度的24.39%，且在2023年前几季保持相对高位。2024年、2025年两季，净利率出现明显波动，尤其是在2025年第一季度 sparked出极大提升至80.95%，随后又大幅回落至76.59%。
- 资产周转率
- 资产周转率整体呈现上升趋势，从2020年中期开始逐步提升，最高值接近0.87（2021年第三季度和第四季度），显示公司资产利用效率逐年增强。但在2024年中，数据出现下降，最低至0.61，表明资产利用效率在该时期有所减弱，随后在2025年略有上升但仍未恢复至早期水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个期间较为稳定，整体维持在1.19至1.29之间，低于或接近1.3，显示公司保持了较为稳健的财务结构。2024年两季杠杆率略有下降，体现出财务杠杆的谨慎使用，未出现过度融资的迹象。
- 股东权益比率回报率（ROE）（%）
- ROE指标表现出持续改善的趋势，特别是从2021年开始，ROE逐步攀升，到2022年第三季度达到26.23%，表现出较强的盈利能力。2023年前几季度略有波动，但仍保持高于20%的水平。2024年和2025年阶段，ROE出现一定下降，但整体仍维持在较高水平，显示股东权益回报具有一定的稳定性，最初几季表现尤为突出。
总结来看，该公司在分析期内表现出盈利能力提升、资产利用效率增强以及财务结构稳健的态势。尽管在部分时期出现波动，但整体财务表现趋向良好，尤其是在2022年到2023年期间，利润水平和盈利能力显著提升。资产周转率的波动提示管理层在资产运营方面面临一定的挑战，但整体财务杠杆的稳定表明公司财务策略较为稳健。此外，在2024年后期，部分指标出现波动，提醒持续关注公司运营效率和盈利能力的变化，以保持长期稳健的发展态势。
将 ROA 分解为两个部分
Monolithic Power Systems Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务数据的变化趋势来看，公司在分析期内表现出多方面的动态特征。首先，净利率比率在2020年后逐步提升，尤其在2022年至2023年期间，净利率达到高点，显示公司盈利能力增强。然而，2024年后净利率出现明显波动，尤其在2025年季度，达到极高的80.95%，随后又显著下降至76.59%，这可能反映出在某一季度出现特殊事项或一次性盈利或亏损事件，导致短期利润率异常波动。 其次，资产周转率总体呈现出波动下降的趋势。从2020年的0.70左右波动，到2024年逐步降至0.61-0.63区间。虽然在部分季度略有回升，但整体来看资产利用效率在下降，可能意味着公司资产积累或利用效率减弱。 再次，资产收益率（ROA）在分析期内表现出由波动上升到高峰的趋势，特别是在2022年间，ROA达到了20%以上，显示公司利用资产获得利润的效率较高。然而从2024年至2025年，ROA有所收敛，表现出盈利能力的减弱，但仍远高于早期水平，反映出公司整体盈利水平仍具竞争力。 综合来看，财务指标显示公司在2022年左右达到盈利能力和资产利用效率的较高点，随后出现一些波动。净利率的上升表明盈利质量的改善，而资产周转率的降低提示资产利用效率的空间略有收窄。未来的表现或应关注公司是否能持续平衡盈利性与资产管理效率，以实现稳健增长。