Palo Alto Networks Inc.、合并损益表结构（季度数据）
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截至 3 个月 |
2025年7月31日 |
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2025年4月30日 |
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2025年1月31日 |
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2024年10月31日 |
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2024年7月31日 |
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2024年4月30日 |
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2024年1月31日 |
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2023年10月31日 |
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2023年7月31日 |
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2023年4月30日 |
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2023年1月31日 |
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2022年10月31日 |
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2022年7月31日 |
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2022年4月30日 |
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2022年1月31日 |
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2021年10月31日 |
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2021年7月31日 |
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2021年4月30日 |
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2021年1月31日 |
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2020年10月31日 |
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2020年7月31日 |
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2020年4月30日 |
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2020年1月31日 |
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2019年10月31日 |
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|
产品 |
22.63% | |
19.78% | |
18.67% | |
16.54% | |
21.95% | |
19.70% | |
19.78% | |
18.16% | |
25.98% | |
22.55% | |
21.32% | |
21.11% | |
26.32% | |
25.35% | |
23.39% | |
23.69% | |
27.84% | |
26.90% | |
25.05% | |
25.08% | |
32.15% | |
32.31% | |
30.18% | |
29.95% | |
|
|
订阅和支持 |
77.37% | |
80.22% | |
81.33% | |
83.46% | |
78.05% | |
80.30% | |
80.22% | |
81.84% | |
74.02% | |
77.45% | |
78.68% | |
78.89% | |
73.68% | |
74.65% | |
76.61% | |
76.31% | |
72.16% | |
73.10% | |
74.95% | |
74.92% | |
67.85% | |
67.69% | |
69.82% | |
70.05% | |
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|
收入 |
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
|
|
产品 |
-5.37% | |
-4.40% | |
-4.49% | |
-3.51% | |
-4.78% | |
-3.92% | |
-4.47% | |
-4.12% | |
-5.34% | |
-5.43% | |
-6.07% | |
-7.68% | |
-9.21% | |
-9.09% | |
-7.43% | |
-7.13% | |
-7.28% | |
-7.63% | |
-7.43% | |
-6.58% | |
-9.19% | |
-8.43% | |
-8.41% | |
-8.43% | |
|
|
订阅和支持 |
-21.40% | |
-22.66% | |
-22.06% | |
-22.40% | |
-21.42% | |
-21.95% | |
-20.80% | |
-21.05% | |
-20.61% | |
-22.16% | |
-22.10% | |
-21.86% | |
-22.54% | |
-22.68% | |
-23.35% | |
-23.38% | |
-22.15% | |
-23.16% | |
-22.81% | |
-22.79% | |
-21.37% | |
-21.28% | |
-20.13% | |
-19.77% | |
|
|
收入成本 |
-26.77% |
|
-27.06% |
|
-26.54% |
|
-25.91% |
|
-26.20% |
|
-25.88% |
|
-25.27% |
|
-25.17% |
|
-25.95% |
|
-27.59% |
|
-28.17% |
|
-29.54% |
|
-31.75% |
|
-31.77% |
|
-30.78% |
|
-30.51% |
|
-29.43% |
|
-30.78% |
|
-30.25% |
|
-29.37% |
|
-30.56% |
|
-29.71% |
|
-28.54% |
|
-28.20% |
|
|
|
毛利 |
73.23% |
|
72.94% |
|
73.46% |
|
74.09% |
|
73.80% |
|
74.12% |
|
74.73% |
|
74.83% |
|
74.05% |
|
72.41% |
|
71.83% |
|
70.46% |
|
68.25% |
|
68.23% |
|
69.22% |
|
69.49% |
|
70.57% |
|
69.22% |
|
69.75% |
|
70.63% |
|
69.44% |
|
70.29% |
|
71.46% |
|
71.80% |
|
|
|
研究与开发 |
-19.85% | |
-21.60% | |
-22.40% | |
-22.46% | |
-22.60% | |
-23.04% | |
-22.68% | |
-21.80% | |
-21.22% | |
-24.04% | |
-24.42% | |
-23.78% | |
-23.46% | |
-25.63% | |
-27.26% | |
-27.22% | |
-26.68% | |
-28.96% | |
-26.23% | |
-25.10% | |
-22.72% | |
-22.58% | |
-22.70% | |
-22.09% | |
|
|
销售和营销 |
-32.70% | |
-34.62% | |
-33.59% | |
-33.67% | |
-33.90% | |
-36.21% | |
-34.07% | |
-35.17% | |
-33.99% | |
-37.16% | |
-37.79% | |
-39.34% | |
-36.80% | |
-39.20% | |
-40.15% | |
-40.56% | |
-40.17% | |
-41.72% | |
-42.03% | |
-41.08% | |
-41.16% | |
-44.67% | |
-45.90% | |
-47.38% | |
|
|
一般和行政 |
-1.08% | |
-7.16% | |
-6.81% | |
-4.57% | |
-6.41% | |
-5.98% | |
-15.27% | |
-6.39% | |
-5.87% | |
-6.64% | |
-7.21% | |
-6.36% | |
-6.99% | |
-6.84% | |
-7.42% | |
-8.35% | |
-8.67% | |
-8.82% | |
-10.23% | |
-9.16% | |
-7.44% | |
-9.54% | |
-9.33% | |
-9.04% | |
|
|
运营费用 |
-53.63% |
|
-63.39% |
|
-62.81% |
|
-60.70% |
|
-62.91% |
|
-65.22% |
|
-72.02% |
|
-63.37% |
|
-61.08% |
|
-67.84% |
|
-69.42% |
|
-69.48% |
|
-67.26% |
|
-71.67% |
|
-74.83% |
|
-76.12% |
|
-75.52% |
|
-79.50% |
|
-78.48% |
|
-75.34% |
|
-71.32% |
|
-76.79% |
|
-77.94% |
|
-78.51% |
|
|
|
营业收入（亏损） |
19.60% |
|
9.56% |
|
10.65% |
|
13.40% |
|
10.89% |
|
8.90% |
|
2.71% |
|
11.46% |
|
12.98% |
|
4.57% |
|
2.41% |
|
0.97% |
|
0.99% |
|
-3.43% |
|
-5.61% |
|
-6.63% |
|
-4.95% |
|
-10.28% |
|
-8.73% |
|
-4.70% |
|
-1.87% |
|
-6.50% |
|
-6.48% |
|
-6.71% |
|
|
|
利息支出 |
-0.01% | |
-0.03% | |
-0.04% | |
-0.06% | |
-0.01% | |
-0.12% | |
-0.14% | |
-0.15% | |
-0.29% | |
-0.45% | |
-0.42% | |
-0.43% | |
-0.45% | |
-0.49% | |
-0.52% | |
-0.55% | |
-3.40% | |
-3.82% | |
-4.00% | |
-4.25% | |
-3.30% | |
-2.23% | |
-2.33% | |
-2.45% | |
|
|
其他收入（支出），净额 |
3.74% | |
4.04% | |
3.78% | |
3.89% | |
3.69% | |
3.87% | |
4.29% | |
3.74% | |
3.52% | |
3.49% | |
3.11% | |
1.66% | |
0.57% | |
0.14% | |
-0.01% | |
-0.13% | |
-0.04% | |
0.09% | |
-0.05% | |
0.25% | |
0.08% | |
0.93% | |
1.32% | |
2.10% | |
|
|
所得税前收入（亏损） |
23.33% |
|
13.56% |
|
14.39% |
|
17.23% |
|
14.57% |
|
12.66% |
|
6.86% |
|
15.05% |
|
16.20% |
|
7.61% |
|
5.10% |
|
2.20% |
|
1.12% |
|
-3.79% |
|
-6.14% |
|
-7.31% |
|
-8.39% |
|
-14.01% |
|
-12.78% |
|
-8.70% |
|
-5.09% |
|
-7.80% |
|
-7.48% |
|
-7.06% |
|
|
|
（准备）从所得税中获益 |
-13.33% | |
-2.11% | |
-2.55% | |
-0.84% | |
1.77% | |
1.39% | |
81.59% | |
-4.71% | |
-4.55% | |
-1.35% | |
-0.01% | |
-0.92% | |
-0.90% | |
-1.49% | |
-0.96% | |
-0.99% | |
-1.39% | |
0.49% | |
-1.21% | |
-1.05% | |
-1.10% | |
-0.81% | |
-1.54% | |
-0.66% | |
|
|
净利润（亏损） |
10.01% |
|
11.45% |
|
11.84% |
|
16.40% |
|
16.34% |
|
14.05% |
|
88.45% |
|
10.34% |
|
11.66% |
|
6.26% |
|
5.09% |
|
1.28% |
|
0.21% |
|
-5.28% |
|
-7.10% |
|
-8.31% |
|
-9.78% |
|
-13.51% |
|
-13.99% |
|
-9.75% |
|
-6.20% |
|
-8.60% |
|
-9.02% |
|
-7.72% |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-Q (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-K (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-Q (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-K (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-K (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-Q (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31).
从季度财务数据可以观察到公司整体收入结构发生了显著变化，产品收入占比呈现出一定的波动，但总体呈下降趋势。特别是在2024年和2025年部分季度，产品收入比例有所回升，但整体仍低于2020年前期的水平。这表明公司可能正逐步向以订阅和支持服务为主的收入模式转型，反映出其业务战略的调整。
订阅和支持收入比例在整个期间持续稳步增强，尤其在2023年和2024年，比例维持在78%至83%的范围内，显示出公司在持续订阅基础客户方面取得了良好进展。这一趋势有助于实现收入的稳定性和可预测性，也符合科技行业向软件订阅化转变的普遍趋势。
在利润结构方面，毛利率表现稳定，维持在68%至75%的范围内，显示出公司在产品和服务的成本控制方面具有一定的优势。与此同时，研究与开发支出逐步增加，尤其在2021年后，研发占比逐渐高企至20%左右，表明公司在技术创新方面持续投入，但也带来一定的利润压力。
销售和营销支出占比较为稳定，处于33%至45%的范围，有助于支撑公司的市场扩展和客户增长策略。相对而言，行政管理费用波动不大，体现出较为稳健的管理成本控制，但在某些季度出现略有上升的趋势，可能受到市场环境变化的影响。
运营费用的整体趋势显示出逐步降低的方向，尤其是在2023年和2024年，运营费用占收入比例明显下降，反映出公司在效率提升和成本控制方面的努力。这一变化为公司带来了更好的盈利空间，使其营业利润逐渐由亏转盈，2023年及以后季度显示出稳定的盈利状态，特别是在2024年和2025年前景中，营业收入呈现上升趋势，利润水平显著改善。
财务费用方面，利息支出持续减少，几乎接近零，体现出公司债务负担减轻或财务结构优化。此外，其他收入（支出）净额保持正向，且逐步增加，进一步推动了税前利润的提升。这一系列变化带动了所得税前利润的大幅改善，从最高的23%收益率逐渐上升，直到2024年达到较高水平，随后略有波动，但整体保持较佳状态。
净利润表现亦由亏损逐步转为盈利，特别是在2023年和2024年，净利润占比显著提高，显示出公司盈利能力的显著增强。这得益于收入结构优化、成本管理改善以及财务费用的降低。此外，公司在2024年和2025年季度实现持续盈利，表现出较强的盈利持久性和增长潜力。
总体而言，此财务数据反映出公司在业务转型、成本控制和盈利能力方面取得了积极进展。收入结构逐步向订阅服务倾斜，利润率稳定提升，运营效率提升，财务健康状况改善。未来若能持续优化产品组合、稳固客户基础，并有效管理成本，将有望推动公司迈向更高的盈利水平和市场竞争力。
