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Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Allergan Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2014年12月31日 19.66% = 12.28% × 1.60
2013年12月31日 15.24% = 9.32% × 1.64
2012年12月31日 18.82% = 11.97% × 1.57
2011年12月31日 17.60% = 10.98% × 1.60
2010年12月31日 0.01% = 0.01% × 1.75

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

2014年股东权益回报率(ROE)上升的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力的提高。


将 ROE 分解为三个组成部分

Allergan Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2014年12月31日 19.66% = 21.39% × 0.57 × 1.60
2013年12月31日 15.24% = 15.90% × 0.59 × 1.64
2012年12月31日 18.82% = 19.25% × 0.62 × 1.57
2011年12月31日 17.60% = 17.48% × 0.63 × 1.60
2010年12月31日 0.01% = 0.01% × 0.58 × 1.75

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

与2014年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。


将 ROE 分解为五个组成部分

Allergan Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2014年12月31日 19.66% = 0.77 × 0.97 × 28.77% × 0.57 × 1.60
2013年12月31日 15.24% = 0.68 × 0.95 × 24.50% × 0.59 × 1.64
2012年12月31日 18.82% = 0.72 × 0.96 × 27.91% × 0.62 × 1.57
2011年12月31日 17.60% = 0.72 × 0.95 × 25.58% × 0.63 × 1.60
2010年12月31日 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09% × 0.58 × 1.75

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

与2014年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。


将 ROA 分解为两个部分

Allergan Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2014年12月31日 12.28% = 21.39% × 0.57
2013年12月31日 9.32% = 15.90% × 0.59
2012年12月31日 11.97% = 19.25% × 0.62
2011年12月31日 10.98% = 17.48% × 0.63
2010年12月31日 0.01% = 0.01% × 0.58

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

与2014年相比,资产回报率(ROA)上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。


将 ROA 分解为四个组成部分

Allergan Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2014年12月31日 12.28% = 0.77 × 0.97 × 28.77% × 0.57
2013年12月31日 9.32% = 0.68 × 0.95 × 24.50% × 0.59
2012年12月31日 11.97% = 0.72 × 0.96 × 27.91% × 0.62
2011年12月31日 10.98% = 0.72 × 0.95 × 25.58% × 0.63
2010年12月31日 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09% × 0.58

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

与2014年相比,资产回报率(ROA)上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。


净利润率分解

Allergan Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2014年12月31日 21.39% = 0.77 × 0.97 × 28.77%
2013年12月31日 15.90% = 0.68 × 0.95 × 24.50%
2012年12月31日 19.25% = 0.72 × 0.96 × 27.91%
2011年12月31日 17.48% = 0.72 × 0.95 × 25.58%
2010年12月31日 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09%

根据报告: 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31).

净利润率较2014年度上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增长。