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Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2015年2月19日以来一直没有更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Allergan Inc., 月收益率

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Allergan Inc. (AGN.) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱AGN.,t1 股利AGN.,t1 RAGN.,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2010年1月31日 $57.50 1,073.87
1. 2010年2月28日 $58.43 $0.05 1.70% 1,104.49 2.85%
2. 2010年3月31日 $65.32 11.79% 1,169.43 5.88%
3. 2010年4月30日 $63.69 -2.50% 1,186.69 1.48%
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58. 2014年11月30日 $213.89 $0.05 12.56% 2,067.56 2.45%
59. 2014年12月31日 $212.59 -0.61% 2,058.90 -0.42%
平均 (R): 2.51% 1.18%
标准差: 7.35% 3.73%
Allergan Inc. (AGN.) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱AGN.,t1 股利AGN.,t1 RAGN.,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2010年1月31日 $57.50 1,073.87
1. 2010年2月28日 $58.43 $0.05 1.70% 1,104.49 2.85%
2. 2010年3月31日 $65.32 11.79% 1,169.43 5.88%
3. 2010年4月30日 $63.69 -2.50% 1,186.69 1.48%
4. 2010年5月31日 $60.19 $0.05 -5.42% 1,089.41 -8.20%
5. 2010年6月30日 $58.26 -3.21% 1,030.71 -5.39%
6. 2010年7月31日 $61.06 4.81% 1,101.60 6.88%
7. 2010年8月31日 $61.42 $0.05 0.67% 1,049.33 -4.74%
8. 2010年9月30日 $66.53 8.32% 1,141.20 8.76%
9. 2010年10月31日 $72.41 8.84% 1,183.26 3.69%
10. 2010年11月30日 $66.27 $0.05 -8.41% 1,180.55 -0.23%
11. 2010年12月31日 $68.67 3.62% 1,257.64 6.53%
12. 2011年1月31日 $70.61 2.83% 1,286.12 2.26%
13. 2011年2月28日 $74.17 $0.05 5.11% 1,327.22 3.20%
14. 2011年3月31日 $71.02 -4.25% 1,325.83 -0.10%
15. 2011年4月30日 $79.56 12.02% 1,363.61 2.85%
16. 2011年5月31日 $82.73 $0.05 4.05% 1,345.20 -1.35%
17. 2011年6月30日 $83.25 0.63% 1,320.64 -1.83%
18. 2011年7月31日 $81.31 -2.33% 1,292.28 -2.15%
19. 2011年8月31日 $81.81 $0.05 0.68% 1,218.89 -5.68%
20. 2011年9月30日 $82.38 0.70% 1,131.42 -7.18%
21. 2011年10月31日 $84.12 2.11% 1,253.30 10.77%
22. 2011年11月30日 $83.72 $0.05 -0.42% 1,246.96 -0.51%
23. 2011年12月31日 $87.74 4.80% 1,257.60 0.85%
24. 2012年1月31日 $87.91 0.19% 1,312.41 4.36%
25. 2012年2月29日 $89.59 $0.05 1.97% 1,365.68 4.06%
26. 2012年3月31日 $95.43 6.52% 1,408.47 3.13%
27. 2012年4月30日 $96.00 0.60% 1,397.91 -0.75%
28. 2012年5月31日 $90.25 $0.05 -5.94% 1,310.33 -6.27%
29. 2012年6月30日 $92.57 2.57% 1,362.16 3.96%
30. 2012年7月31日 $82.07 -11.34% 1,379.32 1.26%
31. 2012年8月31日 $86.13 $0.05 5.01% 1,406.58 1.98%
32. 2012年9月30日 $91.58 6.33% 1,440.67 2.42%
33. 2012年10月31日 $89.92 -1.81% 1,412.16 -1.98%
34. 2012年11月30日 $92.75 $0.05 3.20% 1,416.18 0.28%
35. 2012年12月31日 $91.73 -1.10% 1,426.19 0.71%
36. 2013年1月31日 $105.01 14.48% 1,498.11 5.04%
37. 2013年2月28日 $108.42 $0.05 3.29% 1,514.68 1.11%
38. 2013年3月31日 $111.63 2.96% 1,569.19 3.60%
39. 2013年4月30日 $113.55 1.72% 1,597.57 1.81%
40. 2013年5月31日 $99.49 $0.05 -12.34% 1,630.74 2.08%
41. 2013年6月30日 $84.24 -15.33% 1,606.28 -1.50%
42. 2013年7月31日 $91.12 8.17% 1,685.73 4.95%
43. 2013年8月31日 $88.38 $0.05 -2.95% 1,632.97 -3.13%
44. 2013年9月30日 $90.45 2.34% 1,681.55 2.97%
45. 2013年10月31日 $90.61 0.18% 1,756.54 4.46%
46. 2013年11月30日 $97.05 $0.05 7.16% 1,805.81 2.80%
47. 2013年12月31日 $111.08 14.46% 1,848.36 2.36%
48. 2014年1月31日 $114.60 3.17% 1,782.59 -3.56%
49. 2014年2月28日 $127.00 $0.05 10.86% 1,859.45 4.31%
50. 2014年3月31日 $124.10 -2.28% 1,872.34 0.69%
51. 2014年4月30日 $165.84 33.63% 1,883.95 0.62%
52. 2014年5月31日 $167.46 $0.05 1.01% 1,923.57 2.10%
53. 2014年6月30日 $169.22 1.05% 1,960.23 1.91%
54. 2014年7月31日 $165.86 -1.99% 1,930.67 -1.51%
55. 2014年8月31日 $163.68 $0.05 -1.28% 2,003.37 3.77%
56. 2014年9月30日 $178.19 8.86% 1,972.29 -1.55%
57. 2014年10月31日 $190.06 6.66% 2,018.05 2.32%
58. 2014年11月30日 $213.89 $0.05 12.56% 2,067.56 2.45%
59. 2014年12月31日 $212.59 -0.61% 2,058.90 -0.42%
平均 (R): 2.51% 1.18%
标准差: 7.35% 3.73%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 AGN 普通股的回报率。在t期间。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Allergan Inc., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t 日期 RAGN.,t RS&P 500,t (RAGN.,tRAGN.)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAGN.,tRAGN.)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2010年2月28日 1.70% 2.85% 0.65 2.80 -1.35
2. 2010年3月31日 11.79% 5.88% 86.14 22.11 43.64
3. 2010年4月30日 -2.50% 1.48% 25.06 0.09 -1.49
. . . . . . .
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58. 2014年11月30日 12.56% 2.45% 101.07 1.63 12.82
59. 2014年12月31日 -0.61% -0.42% 9.73 2.55 4.98
全部的 (Σ): 3,129.33 809.11 572.71
t 日期 RAGN.,t RS&P 500,t (RAGN.,tRAGN.)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAGN.,tRAGN.)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2010年2月28日 1.70% 2.85% 0.65 2.80 -1.35
2. 2010年3月31日 11.79% 5.88% 86.14 22.11 43.64
3. 2010年4月30日 -2.50% 1.48% 25.06 0.09 -1.49
4. 2010年5月31日 -5.42% -8.20% 62.85 87.90 74.33
5. 2010年6月30日 -3.21% -5.39% 32.69 43.11 37.54
6. 2010年7月31日 4.81% 6.88% 5.27 32.49 13.08
7. 2010年8月31日 0.67% -4.74% 3.38 35.08 10.89
8. 2010年9月30日 8.32% 8.76% 33.74 57.42 44.02
9. 2010年10月31日 8.84% 3.69% 40.03 6.29 15.87
10. 2010年11月30日 -8.41% -0.23% 119.28 1.98 15.36
11. 2010年12月31日 3.62% 6.53% 1.23 28.65 5.94
12. 2011年1月31日 2.83% 2.26% 0.10 1.18 0.34
13. 2011年2月28日 5.11% 3.20% 6.77 4.07 5.25
14. 2011年3月31日 -4.25% -0.10% 45.67 1.64 8.67
15. 2011年4月30日 12.02% 2.85% 90.51 2.79 15.91
16. 2011年5月31日 4.05% -1.35% 2.36 6.39 -3.88
17. 2011年6月30日 0.63% -1.83% 3.54 9.02 5.65
18. 2011年7月31日 -2.33% -2.15% 23.44 11.06 16.10
19. 2011年8月31日 0.68% -5.68% 3.37 47.02 12.58
20. 2011年9月30日 0.70% -7.18% 3.29 69.79 15.16
21. 2011年10月31日 2.11% 10.77% 0.16 92.06 -3.83
22. 2011年11月30日 -0.42% -0.51% 8.57 2.83 4.93
23. 2011年12月31日 4.80% 0.85% 5.25 0.11 -0.74
24. 2012年1月31日 0.19% 4.36% 5.37 10.12 -7.37
25. 2012年2月29日 1.97% 4.06% 0.29 8.30 -1.56
26. 2012年3月31日 6.52% 3.13% 16.06 3.82 7.84
27. 2012年4月30日 0.60% -0.75% 3.66 3.72 3.69
28. 2012年5月31日 -5.94% -6.27% 71.38 55.40 62.88
29. 2012年6月30日 2.57% 3.96% 0.00 7.72 0.17
30. 2012年7月31日 -11.34% 1.26% 191.92 0.01 -1.14
31. 2012年8月31日 5.01% 1.98% 6.24 0.64 1.99
32. 2012年9月30日 6.33% 2.42% 14.57 1.55 4.76
33. 2012年10月31日 -1.81% -1.98% 18.69 9.96 13.65
34. 2012年11月30日 3.20% 0.28% 0.48 0.80 -0.62
35. 2012年12月31日 -1.10% 0.71% 13.04 0.22 1.70
36. 2013年1月31日 14.48% 5.04% 143.19 14.94 46.25
37. 2013年2月28日 3.29% 1.11% 0.61 0.01 -0.06
38. 2013年3月31日 2.96% 3.60% 0.20 5.86 1.09
39. 2013年4月30日 1.72% 1.81% 0.63 0.40 -0.50
40. 2013年5月31日 -12.34% 2.08% 220.50 0.81 -13.34
41. 2013年6月30日 -15.33% -1.50% 318.23 7.17 47.77
42. 2013年7月31日 8.17% 4.95% 31.99 14.20 21.32
43. 2013年8月31日 -2.95% -3.13% 29.85 18.55 23.53
44. 2013年9月30日 2.34% 2.97% 0.03 3.23 -0.30
45. 2013年10月31日 0.18% 4.46% 5.45 10.77 -7.66
46. 2013年11月30日 7.16% 2.80% 21.64 2.65 7.57
47. 2013年12月31日 14.46% 2.36% 142.70 1.39 14.08
48. 2014年1月31日 3.17% -3.56% 0.43 22.43 -3.12
49. 2014年2月28日 10.86% 4.31% 69.77 9.82 26.18
50. 2014年3月31日 -2.28% 0.69% 22.99 0.23 2.32
51. 2014年4月30日 33.63% 0.62% 968.66 0.31 -17.36
52. 2014年5月31日 1.01% 2.10% 2.26 0.86 -1.39
53. 2014年6月30日 1.05% 1.91% 2.13 0.53 -1.06
54. 2014年7月31日 -1.99% -1.51% 20.22 7.21 12.08
55. 2014年8月31日 -1.28% 3.77% 14.40 6.70 -9.82
56. 2014年9月30日 8.86% -1.55% 40.37 7.45 -17.34
57. 2014年10月31日 6.66% 2.32% 17.23 1.31 4.74
58. 2014年11月30日 12.56% 2.45% 101.07 1.63 12.82
59. 2014年12月31日 -0.61% -0.42% 9.73 2.55 4.98
全部的 (Σ): 3,129.33 809.11 572.71

显示所有

方差AGN. = Σ(RAGN.,tRAGN.)2 ÷ (59 – 1)
= 3,129.33 ÷ (59 – 1)
= 53.95

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 809.11 ÷ (59 – 1)
= 13.95

协方差AGN., S&P 500 = Σ(RAGN.,tRAGN.)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 572.71 ÷ (59 – 1)
= 9.87


系统风险评估 (β)

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方差AGN. 53.95
方差S&P 500 13.95
协方差AGN., S&P 500 9.87
相关系数AGN., S&P 5001 0.36
βAGN.2 0.71
αAGN.3 1.68%

计算

1 相关系数AGN., S&P 500
= 协方差AGN., S&P 500 ÷ (标准差AGN. × 标准差S&P 500)
= 9.87 ÷ (7.35% × 3.73%)
= 0.36

2 βAGN.
= 协方差AGN., S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 9.87 ÷ 13.95
= 0.71

3 αAGN.
= 平均AGN. – βAGN. × 平均S&P 500
= 2.51%0.71 × 1.18%
= 1.68%


预期回报率

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假设
长期国债综合收益率1 RF 3.26%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.73%
Allergan普通股的系统性风险 βAGN. 0.71
 
艾尔建普通股的预期回报率3 E(RAGN.) 9.97%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RAGN.) = RF + βAGN. [E(RM) – RF]
= 3.26% + 0.71 [12.73%3.26%]
= 9.97%