现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Allergan Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2014年12月31日	2013年12月31日	2012年12月31日	2011年12月31日	2010年12月31日
净收益	1,528,800)	988,700)	1,102,500)	938,100)	4,900)
折旧和摊销	248,100)	254,600)	256,600)	253,400)	257,100)
原始发行贴现和债券发行成本的摊销	2,800)	2,600)	1,900)	9,700)	28,400)
利率互换的已实现收益净额摊销	(15,000)	(14,400)	(7,700)	(1,300)	(1,300)
递延所得税优惠	(79,800)	(192,200)	(88,300)	(68,900)	(249,100)
处置损失及资产减值	29,800)	5,800)	5,700)	—)	17,900)
衍生工具的未实现（收益）损失	(37,200)	(10,400)	15,300)	(11,100)	7,600)
基于股份的薪酬计划的费用	159,700)	114,400)	109,100)	86,300)	73,900)
出售已终止经营业务的亏损	—)	408,200)	—)	—)	—)
法律解决	—)	—)	—)	—)	15,200)
无形资产减值及相关成本	—)	11,400)	22,300)	20,400)	369,100)
或有对价公允价值变动产生的（收入）费用	(15,100)	70,700)	5,400)	11,900)	7,900)
委内瑞拉应收账款损失准备金	37,300)	—)	—)	—)	—)
重组费用	246,400)	5,500)	5,700)	4,600)	300)
投资亏损，净额	3,100)	3,700)	—)	1,300)	—)
养老金和其他退休后福利计划、结算和削减	12,100)	—)	—)	—)	—)
包含在净收益中的非现金项目	592,200)	659,900)	326,000)	306,300)	527,000)
应收账款	(115,700)	(139,600)	(34,300)	(105,600)	(71,400)
库存	(43,800)	(26,900)	(7,300)	(24,000)	(5,600)
其他流动资产	(23,300)	(800)	(16,000)	(33,100)	7,300)
其他非流动资产	(29,700)	(15,500)	44,100)	(13,400)	(18,600)
应付帐款	1,900)	37,400)	32,700)	(19,300)	8,600)
应计费用	115,900)	110,200)	73,100)	39,100)	34,400)
所得税	(124,000)	64,900)	52,400)	(19,800)	(17,600)
其他责任	25,500)	17,100)	26,700)	13,600)	(5,100)
经营资产和负债的变化	(193,200)	46,800)	171,400)	(162,500)	(68,000)
经营活动产生的现金净额	1,927,800)	1,695,400)	1,599,900)	1,081,900)	463,900)
购买短期投资	(1,269,800)	(1,025,600)	(865,200)	(571,100)	(824,100)
购买股权投资	(20,300)	—)	—)	—)	—)
收购，扣除收购的现金	(67,500)	(892,100)	(349,200)	(101,400)	(69,800)
不动产、厂房和设备的附加物	(243,900)	(171,900)	(143,300)	(118,600)	(102,800)
对资本化软件的补充	(19,000)	(11,800)	(13,900)	(11,200)	(13,300)
无形资产的增加	(15,000)	(300)	(4,100)	(300)	(40,900)
合同购买价格对先前收购的调整	—)	—)	—)	—)	(1,700)
短期投资到期收益	1,815,900)	683,200)	784,600)	1,140,300)	75,000)
出售业务所得款项	1,800)	42,700)	—)	—)	—)
出售股权投资所得款项	—)	—)	—)	1,900)	—)
出售不动产、厂房及设备所得款项	500)	500)	1,800)	1,200)	400)
投资活动产生的现金净额（用于）	182,700)	(1,375,300)	(589,300)	340,800)	(977,200)
偿还可转换借款	—)	—)	—)	(808,900)	—)
向股东派发股利	(59,600)	(59,400)	(60,400)	(61,100)	(60,600)
购买库存股的付款	(839,200)	(650,700)	(909,000)	(461,700)	(286,000)
购买子公司的非控制性权益	—)	(18,000)	—)	—)	—)
或有对价的支付	(10,200)	(61,200)	(5,100)	(3,000)	—)
应付票据的借款（偿还）净额	16,500)	6,800)	(35,100)	30,700)	6,600)
债券发行成本	—)	(4,800)	—)	—)	(6,100)
发行优先票据所得款项（扣除折扣）	—)	598,500)	—)	—)	648,000)
向员工出售股票	521,000)	179,300)	246,400)	264,000)	234,000)
基于股份的薪酬的超额税收优惠	167,500)	37,700)	45,700)	37,700)	27,100)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(204,000)	28,200)	(717,500)	(1,002,300)	563,000)
汇率变动对现金和等价物的影响	(41,200)	(4,000)	2,600)	(5,500)	(5,600)
现金及等价物净增（减）	1,865,300)	344,300)	295,700)	414,900)	44,100)
期初现金及等价物	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)	1,947,100)
期末现金及等价物	4,911,400)	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)

根据报告： 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).

从数据中可以观察到，净收益在2010年至2014年间呈现出了明显的增长趋势，特别是在2011年大幅跃升，之后虽有所波动但整体保持上升态势，到2014年实现了显著的增长，达到了1,528,800千美元。这一趋势显示公司在这段期间内的经营业绩持续改善，盈利能力增强。

折旧和摊销方面，数值较大且相对稳定，略呈逐年下降的趋势，从257,100千美元逐渐减少到248,100千美元，反映出公司在固定资产和无形资产的折旧策略可能保持谨慎，或资产规模趋于稳定。

财务调整项目中，利率互换的已实现收益净额摊销持续为负数，且逐步加大，表明公司在利率互换等衍生金融工具上的亏损逐渐扩大，可能存在风险管理或衍生工具策略调整的需要。递延所得税优惠则表现出较大波动，特别是在2014年出现大幅亏损，显示税务影响因素具有一定的复杂性和不确定性。

其他项目方面，出售已终止经营业务带来了408,200千美元的亏损，体现出公司在资产重组或战略调整过程中遭遇了较大亏损。重组费用从2010年开始逐步增加，到2014年已达246,400千美元，显示公司在实施重组计划，且投入较大资金，在短期内对盈利造成压力，但可能为未来的战略布局做出调整。

关于非现金项目，2014年有所下降，但总体仍然较高，反映出公司在财务报表中大量非现金项目的存在，可能涉及大量的会计调整或资产减值准备。无形资产减值的波动表明公司在无形资产管理方面存在一定的不确定性和减值压力，特别是在2014年大幅下降后又出现大的变化。

财务结构方面，应收账款、库存及其他流动资产在2010年至2014年均表现出逐步恶化的趋势，特别是应收账款和库存的不断增加，可能预示公司运营效率有所下降或应收账款回收压力加大。应付账款和应计费用虽有所波动，但整体保持在较高水平，反映出公司的现金流压力尚未明显缓解。所得税方面，2014年出现亏损，实现了-124,000千美元的退税或负债，可能与税务策略变化或亏损结转有关。

现金流方面，经营活动现金流稳步增长，从最低的4,639千美元到最高的1,927,800千美元，显示公司核心业务具备稳健的现金创造能力。尽管如此，投资活动上的现金流表现出大规模的净流出，尤其是在2011年至2014年间因大量的购买固定资产、不动产及投资导致现金大量流出，反映出公司在扩张或资产投入上持续高投入。筹资活动方面，虽然发行优先票据为公司提供了大额现金，但偿还债务和购买库存股等措施导致现金净流出，表现出公司在财务结构调整上的积极努力。注意到，2014年现金及等价物净增加1,865,300千美元，主要受经营活动现金流的推动，显示公司在保持强劲现金流的同时，资产负债表治理较为稳健。

综上所述，该公司在2010年至2014年期间表现出显著的盈利增长和现金流改善，但同时也伴随着资产减值、债务偿还、重组和投资的高额支出，反映出公司在扩张与调整战略中面临一定的财务压力。未来，需要关注其应收账款、库存和衍生金融工具的风险管理，以及资产减值和重组带来的持续财务影响，以确保财务结构的持续稳健和盈利能力的持续提升。

Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

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