市净收入比 （P/E）
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计算
CVS Health Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于CVS Health普通股股东的净收益（亏损）1 (以百万计) | ÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
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| 2025年2月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2024年2月7日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2023年2月8日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2022年2月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2021年2月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019年2月28日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2018年2月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2017年2月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016年2月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年2月10日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年2月11日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年2月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年2月17日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年2月26日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年3月14日 | = | ÷ | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至CVS Health Corp.年报备案日的收盘价
- 趋势概览
- 以下分析基于所给年度数据，聚焦股价、每股收益（EPS）及市盈率（P/E）的关系与演变。整体观察到股价在不同周期内呈现较高波动性，与EPS的变化并非始终同向，但在长期阶段两者均呈现上涨趋势的基础态势。EPS在2006年至2018年间持续增长，2019年出现罕见的负值，随后在2020年至2022年逐步恢复并再度走高，随后又在2023年出现回落，2024年再度上行，2025年再度回落。股价则在2014-2015年间出现显著跃升，随后波动较大，2022年达到阶段性高点，随后回落至2023-2025年间的较低水平区间。P/E比率呈现明显的周期性波动，2014-2015年间显著扩张至高位，2018年前后回落至较低水平，2023年达到相对高点后又回落。数据中存在少量缺口，特别是2019年P/E缺失，与当年的EPS为负相关，需要在比较时进行剔除或调整。
- EPS 趋势与关键点
- 从2006年至2018年，EPS呈现持续拉升态势，从1.48美元增至6.53美元，显示盈利能力的长期改善与利润质量的提升。2019年出现明显异常，EPS降至-0.46美元，标志着一次性冲击或资产减值的影响，随后2020年回升至5.09美元，并在2021年与2022年继续走高至6.03美元。2023年EPS回落至3.23美元，之后在2024年反弹至6.63美元，2025年进一步回落至3.66美元。
- 股价与估值的关系
- 股价在2014-2015年间出现显著跃升（从68.77美元增至101.68美元），与同期EPS温和增长及P/E扩张相吻合，显示市场对利润增速与盈利质量的提升给予更高估值。随后至2018年，股价波动加大，2019年因EPS为负导致P/E无法衡量，市场对未来盈利的不确定性上升。2020至2022年，股价回升并在2022年达到高点104.79美元，同时EPS维持在较高水平（6.03美元），P/E区间回到中等水平并在2023年再次上升至高位（27.53），随后2024年回落至11.47，2025年再度回升至17.28。总体来看，股价的波动与EPS的增减以及P/E的变动呈现出阶段性的一致性与错位并存的特征。
- 缺口与解读谨慎性
- 记录中存在若干缺口。最关键的是2019年的P/E缺失，这与该年的EPS为负直接相关，导致无法用市盈率对当期估值进行合理比较。该缺口提示在进行跨期比较时，应排除负值期间的P/E，或采用调整后的估值指标（如正向EPS对应的滚动P/E、EV/EBITDA等）以避免对趋势的错判。同时，若将不同年份的股价与EPS进行对比，需注意宏观环境、行业周期和公司重大事件对利润质量与市场情绪的潜在影响。
- 综合洞见与启示
- 数据揭示了一条以盈利质量驱动估值的基本脉络：在2014-2015年的阶段性盈利改善与估值扩张，表明市场对未来现金流和盈利增长的强烈预期。2019年的盈利异常对EPS与P/E造成显著冲击，伴随股价的相对波动，显示市场对短期利润波动的敏感性。2020-2022年EPS持续恢复，股价再度走高，2023年的高P/E暗示市场对未来盈利的强烈乐观，但2024-2025年的回落与P/E的波动提示估值仍高度依赖盈利质量与增长前景的持续性。总体而言，若以EPS为核心驱动因素来评估估值水平，需综合考虑盈利波动、现金流的稳定性及宏观周期因素，以避免对单期波动的过度反应。
与竞争对手的比较
CVS Health Corp.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| CVS Health Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
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| 2007年2月27日 | ||||||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
CVS Health Corp.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| CVS Health Corp. | 医疗保健设备与服务 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
CVS Health Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 保健
| CVS Health Corp. | 保健 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).