杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分股比的乘积。
将 ROE 分解为两个组成部分
CVS Health Corp.，ROE的分解
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 10.54% | = | 3.39% | × | 3.10 |
| 2020年12月31日 | 10.35% | = | 3.11% | × | 3.32 |
| 2019年12月31日 | 10.39% | = | 2.98% | × | 3.48 |
| 2018年12月31日 | -1.02% | = | -0.30% | × | 3.37 |
| 2017年12月31日 | 17.57% | = | 6.96% | × | 2.52 |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力增加。
将 ROE 分解为三个组成部分
CVS Health Corp.，ROE的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
将 ROE 分解为五个组成部分
CVS Health Corp.，ROE的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。
将 ROA 分解为两个组成部分
CVS Health Corp.，ROA的分解
| ROA | = | 净利润率 | × | 资产周转率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 3.39% | = | 2.72% | × | 1.25 |
| 2020年12月31日 | 3.11% | = | 2.68% | × | 1.16 |
| 2019年12月31日 | 2.98% | = | 2.59% | × | 1.15 |
| 2018年12月31日 | -0.30% | = | -0.31% | × | 0.99 |
| 2017年12月31日 | 6.96% | = | 3.58% | × | 1.94 |
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
资产回报率（ROA）比2021年增加的主要原因是资产周转率的增加。
将 ROA 分解为四个部分
CVS Health Corp.，ROA的分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率增加。
净利润率分解
CVS Health Corp.、净利润率分解
根据报道： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
2021年净利润率上升的主要原因是按利息负担率衡量的利息支出效应的增加。