市场增加值 （MVA）
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MVA
CVS Health Corp., MVA计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 债务的公允价值1 | ||||||
| 经营租赁负债 | ||||||
| 普通股的市值 | ||||||
| 优先股，面值0.01美元;未发行或未发行 | ||||||
| 非控制性权益 | ||||||
| 少： 投资 | ||||||
| CVS Health的市场（公允）价值 | ||||||
| 少： 投资资本2 | ||||||
| MVA |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到几项关键指标的变化趋势。从CVS Health的市场（公允）价值来看，整体呈现波动下降的趋势。2021年的市场价值达到最高点，为195,682百万美元，但随后在2022年出现明显下降，至156,775百万美元，之后的2023年有所回升至146,028百万美元，但在2024年又进一步下降至126,029百万美元，显示公司市值整体呈现下降趋势，尤其是在2024年出现较为显著的下滑。
投资资本方面，虽有一定波动，但总体维持在较为稳定的水平。2020年至2023年之间，投资资本从136,669百万美元略有波动，最低点为2021年的130,882百万美元，最高为2023年的134,694百万美元。2024年略有下降至131,642百万美元，显示公司在投资规模方面保持基本稳定，未出现明显的大幅增长或缩减。
市场增加值（MVA）表现出较为剧烈的波动。2020年其值为28,656百万美元，2021年大幅增加，达到64,800百万美元，彰显公司市值的显著提升。2022年MVA因一定程度的下降，减少至33,072百万美元，随后在2023年急剧下降至11,334百万美元。然而，在2024年更出现负值，为-5,613百万美元，意味着公司市场价值相较于投资资本出现了显著的亏损，市场对公司未来的预期可能偏向悲观或公司表现存在较大压力。 综上所述，CVS Health在过去几年中，尽管在投资资本上保持稳定，但其市场价值变化较为剧烈，尤其是2024年的显著下滑和负值，提示公司面对市值缩水的压力。此外，市场增加值的剧烈波动反映出市场对公司估值的敏感性及不确定性。公司未来需要关注市场评价的持续变化，优化业务结构和提升盈利能力，以改善市场信心和市值表现。
市场增加值价差比率
CVS Health Corp.、市场增加值价差比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值价差比率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值价差比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的数据分析，市场增加值（MVA）呈现出显著的波动趋势。2020年到2021年期间，MVA大幅上升，从2.86亿增长到6.48亿，增长幅度接近两倍，显示公司在此期间的价值创造能力明显增强。此后，2022年MVA出现明显下降，降至3.31亿，较2021年有所减少，反映出公司在该年度的市场表现有所减弱。继续到2023年，MVA迅速下降至1.13亿，显示价值回撤加剧，至2024年，MVA变为负值，-5613万，表明公司在该年度的市场价值已经显著低于投资资本，可能面临较重的市场或经营压力。
投资资本在五个年度间较为稳定，变化有限。从大致的130亿至137亿之间波动，未见明显的增长或减少趋势。这说明公司在投資资本配置方面保持一定的稳定性，但也未呈现出积累或减持的明显动力。
市场增加值价差比率在2020年至2021年快速上升，从约21%提升至49.5%，说明在此期间公司创造的附加价值相对于投资资本的比例大幅提升，表明盈利能力显著增强。随后，2022年跌至26.7%，显示盈利效率有所下降。2023年进一步大幅降低到8.4%，反映利润率大为下降。而在2024年，价差比率为负数（-4.26%），意味着市场增加值低于投资资本，盈利水平可能已转为亏损状态或市场价值严重缩水。
总体来看，公司的市场增加值在2021年前后实现了强劲的增长，极大提高了价值创造能力，但随后明显下降，尤其是在2023至2024年期间，最终出现负值和负比率，指示公司面临严重的财务或市场挑战。投资资本的稳定性与市场增加值的剧烈变化形成对比，提示公司在价值实现方面的波动性明显增强，这可能需要关注其盈利能力的持续改善和风险管理措施的强化，以防止未来出现更严重的市场价值损失。
市场增加值保证金率
CVS Health Corp.、市值增加率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 市场增加值 （MVA）1 | ||||||
| 来自客户的收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 市场增加值保证金率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 市场增加值保证金率竞争 对手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司整体收入呈现持续增长的趋势。自2020年至2024年期间，来自客户的收入由26.79亿美元增加至37.07亿美元，体现了公司的市场拓展和营收能力的提升。然而，市场增加值（MVA）在2021年显著上升，从28.66亿美元跃升至64.80亿美元，反映出公司在那一年实现了较高的市值增长。然而，随后几年内，市场增加值呈明显下降趋势，2022年减少至33.07亿美元，2023年进一步下降至11.33亿美元，而2024年出现负值（-0.56亿美元），表明公司市值的持续下滑或市场环境的变化对其产生了不利影响。
关于市场增加值保证金率，该指标由2020年的10.7%大幅上升至2021年的22.27%，随后逐年下降，2022年降至10.28%，而在2023年和2024年表现为负值（3.18%和-1.51%），显示公司在利润率方面经历了显著变动。特别是在2023年和2024年出现负保证金，可能反映出利润率的下降甚至亏损的情况。这一系列变动可能与成本压力、市场竞争加剧或其他财务挑战有关。
综上所述，尽管公司在收入方面表现出稳定增长，但市场增加值的剧烈波动和保证金率的下降提示公司可能面临市值稳定性和盈利能力方面的挑战。未来的财务表现将依赖于公司能否有效控制成本、提升盈利能力以及采取策略以稳定或提升其市场价值。