利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Chevron Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
各项关键财务指标在2022年第一季度至2023年第一季度期间呈现出同步上升的趋势，但在达到峰值后进入了长期的下降周期，直至2026年第一季度。
- 盈利能力趋势
- 营业利润率从2022年3月的16.73%起步，在2023年3月达到21.92%的最高点。随后该指标持续走低，尽管在2024年12月出现短暂回升至14.63%，但最终在2026年3月下降至10.62%。净利率的走势与营业利润率高度一致，于2023年3月达到15.41%的峰值，之后呈阶梯式下滑，到2026年3月降至5.92%。
- 资本回报效率
- 股东权益比率回报率（ROE）在2023年3月达到22.44%的顶峰，随后出现明显回落，至2026年3月降至5.99%。资产收益率（ROA）同样在2023年3月达到13.98%的最高水平，之后持续下降，并在2026年3月触底至3.34%。两项回报率指标在2024年12月均有小幅反弹，但未能改变整体的下降轨迹。
综合数据分析表明，该实体的经营效率和盈利能力在2023年第一季度后出现系统性下滑。所有分析指标均显示出高度的相关性，反映出其获利能力与资产利用效率在观测期后半段同步减弱的模式。
销售回报率
投资回报率
营业利润率
Chevron Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 销售和其他营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (销售和其他营业收入Q1 2026
+ 销售和其他营业收入Q4 2025
+ 销售和其他营业收入Q3 2025
+ 销售和其他营业收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入规模与盈利能力呈现出明显的波动后下滑的趋势。
- 营业收入分析
- 营业收入在2022年第二季度达到161.19亿美元的峰值，随后进入波动下行的通道。尽管在2023年第三季度和2024年第一季度出现过短期回升，但整体趋势向下，至2026年第一季度已降至42.73亿美元，显示出该项收入规模的显著收缩。
- 销售和其他营业收入分析
- 该项收入在2022年处于较高水平，最高点为2022年第二季度的653.72亿美元。此后，该指标虽有下降，但波动幅度相对较小，在2023年至2026年期间主要在440亿至520亿美元之间波动。尽管表现比营业收入更为稳定，但与2022年的高点相比仍有明显跌幅。
- 营业利润率分析
- 营业利润率在2023年第一季度达到21.92%的最高点。然而，自2023年第二季度起，利润率呈现出持续且单调的下降趋势，由19.98%逐步下滑至2026年第一季度的10.62%。这种持续的下滑表明，运营成本的削减速度未能跟上收入下降的速度，导致整体盈利效率降低。
综合数据来看，收入端的规模萎缩与营业利润率的稳步下降具有同步性，反映出经营环境或成本结构在近期对盈利能力产生了负面影响。
净利率比率
Chevron Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于雪佛龙公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 销售和其他营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于雪佛龙公司的净利润Q1 2026
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q4 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q3 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q2 2025)
÷ (销售和其他营业收入Q1 2026
+ 销售和其他营业收入Q4 2025
+ 销售和其他营业收入Q3 2025
+ 销售和其他营业收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在2022年第一季度至2026年第一季度的观察期内，营业收入与净利润均呈现出先升后降且整体趋势下滑的特征，且净利率在后期出现了持续的压缩。
- 营业收入趋势
- 销售和其他营业收入在2022年第二季度达到峰值65,372百万，随后在2022年第四季度开始出现明显回落。从2023年起，收入规模进入波动调整期，大部分时间维持在44,000百万至52,000百万之间。至2026年第一季度，收入为47,556百万，较峰值时期的规模有所收缩，但整体波动幅度较净利润更为平缓。
- 净利润波动情况
- 净利润在2022年第二季度和第三季度表现强劲，分别达到11,622百万和11,231百万。然而，从2022年第四季度开始，利润水平出现显著波动且呈阶梯式下降。2023年期间利润虽有小幅回升，但未能恢复至2022年的高点。进入2024年以后，净利润进一步下滑，至2026年第一季度降至2,210百万，处于观察期内的最低水平。
- 盈利能力分析
- 净利率比率在2023年第一季度达到最高点15.41%，随后进入一个长期的、几乎连续的下降通道。从2023年第二季度的14.09%开始，该指标逐季走低，直到2026年第一季度降至5.92%。这一趋势表明，尽管营业收入在后期相对稳定，但成本上升或价格压力导致利润空间的持续萎缩。
综上所述，该财务周期表现为收入规模的相对稳定与盈利能力的显著下降。净利润的跌幅远超营业收入的跌幅，导致净利率从峰值的15%以上降至6%以下，反映出盈利效率在观察期后期出现了明显衰减。
股东权益比率回报率 （ROE）
Chevron Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于雪佛龙公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 雪佛龙公司股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于雪佛龙公司的净利润Q1 2026
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q4 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q3 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q2 2025)
÷ 雪佛龙公司股东权益合计
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，该实体的盈利能力在观察期内经历了显著的波动，并呈现出整体下降的趋势。
- 净利润趋势
- 净利润在2022年上半年出现快速增长，并在2022年6月30日达到116.22亿美元的峰值。随后，盈利水平开始逐步回落，2023年和2024年期间波动明显，整体重心下移。到2026年3月31日，单季度净利润已降至22.1亿美元，较峰值水平大幅萎缩。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2025年上半年保持相对稳定，波动区间主要在1460亿至1650亿美元之间。然而，在2025年第三季度出现显著增长，权益总额跳升至1898.43亿美元，随后在2025年第四季度至2026年第一季度维持在1830亿至1890亿美元的高位水平。
- 净资产收益率（ROE）表现
- ROE的走势与净利润的高度相关。该指标在2023年3月31日达到22.44%的最高点，随后进入持续下滑通道。由于净利润的减少与股东权益在后期的增加，ROE在2025年后出现明显加速下降，至2026年3月31日降至5.99%。
综合分析表明，该实体在维持高额资本规模的同时，资产利用效率与盈利转化能力在近期出现了明显下滑。
资产收益率 （ROA）
Chevron Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于雪佛龙公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于雪佛龙公司的净利润Q1 2026
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q4 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q3 2025
+ 归属于雪佛龙公司的净利润Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，净利润呈现出先上升后持续下降的趋势。利润在2022年第二季度达到峰值，随后在2023年开始波动下滑，并在2024年至2026年期间进入一个较低的区间，显示出盈利能力的显著削弱。
- 盈利能力分析
- 净利润在2022年6月30日达到116.22亿美元的最高点，但到2026年3月31日已下降至22.10亿美元。这种趋势表明，该实体在经历了一段高增长期后，面临着持续的利润压缩压力。
- 资产规模变动
- 总资产在2022年至2025年第二季度之间保持在2,500亿至2,600亿美元的相对稳定区间。然而，在2025年第三季度出现大幅跃升，资产规模增至3,265.01亿美元，并在此后的季度中维持在3,200亿美元以上，这表明该阶段发生了重大的资本支出或资产收购。
- 资产回报率（ROA）趋势
- ROA与净利润的走势高度一致，在2023年3月31日达到13.98%的峰值。随着净利润的下降以及2025年后期总资产的激增，ROA出现了加速下跌，至2026年3月31日降至3.34%的最低点。
综合数据分析可见，该实体的财务效率在观察期内明显下降。资产规模的扩张未能带来相应的利润增长，反而与利润的萎缩共同作用，导致资产回报率大幅受损。这反映出资本利用效率的降低以及在规模扩大后盈利转化能力的不足。