杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2017年5月31日至2018年8月31日期间呈现上升趋势，从8.54%增长至13.74%。随后，该比率有所波动，在2019年8月31日降至2.8%。2020年2月29日出现负值，为-0.04%。此后，ROA在2021年2月28日达到7.29%，但在2022年2月28日再次下降至-0.21%。2022年11月30日略有回升至0.41%。整体而言，该比率波动较大，缺乏持续的增长趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，通常在2.14至2.59之间波动。在2017年5月31日为2.57，经历小幅下降后，在2018年5月31日降至2.19。随后，该比率在2.08至2.48之间波动。2022年11月30日达到最高点2.92。总体而言，该比率显示出适度的财务杠杆水平，且波动幅度相对较小。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2017年5月31日至2018年2月28日期间显著增长，从21.92%上升至28.82%。随后，该比率有所下降，在2019年8月31日降至6.79%。2020年2月29日出现负值，为-0.1%。此后，ROE在2021年2月28日达到15.13%，但在2022年2月28日大幅下降至-0.47%。2022年11月30日略有回升至1.21%。与ROA类似，ROE也表现出较大的波动性，且在后期出现负值，表明股东权益回报能力受到影响。
综合来看，各项财务比率均呈现出波动性。ROA和ROE在后期出现负值，可能表明盈利能力受到挑战。财务杠杆率相对稳定，但需要持续关注其变化趋势，以评估潜在的财务风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2017年5月31日的21.9%开始，该比率逐步上升至2018年8月31日的41.84%，随后略有回落。2019年8月31日出现大幅下降至9.4%，并在之后几个季度内维持较低水平。2020年8月31日开始回升，并在2021年5月31日达到23.51%。然而，2022年2月28日再次出现负值，随后在2022年11月30日回升至13.73%，但最终在2022年5月31日和8月31日降至1.11%和1.06%。整体而言，该比率波动较大，表明盈利能力受多种因素影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2017年5月31日的0.39开始，该比率逐渐下降至2018年11月30日的0.29。在2019年和2020年，该比率在0.28至0.31之间波动。2021年，该比率略有上升，达到0.35。2022年再次上升至0.39。总体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司在利用资产产生收入方面保持了一定的效率，但效率提升较为缓慢。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动，但总体趋势较为平稳。从2017年5月31日的2.57开始，该比率在2.14至2.59之间波动。2020年，该比率有所下降，并在2021年回升。2022年，该比率再次上升，达到2.92。整体而言，财务杠杆率的变化表明公司在利用债务融资方面保持了一定的灵活性，但债务水平也存在一定的波动。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，呈现显著波动。从2017年5月31日的21.92%开始，该比率逐步上升至2018年2月28日的28.82%。2019年8月31日出现大幅下降至6.79%，并在之后几个季度内维持较低水平。2020年8月31日开始回升，并在2021年5月31日达到15.13%。然而，2022年2月28日再次出现负值，随后在2022年11月30日回升至11.19%，但最终在2022年5月31日和8月31日降至1.11%和1.21%。ROE的波动表明股东权益回报受盈利能力的影响较大。
总体而言，数据显示公司盈利能力和股东回报存在显著波动，而资产周转率和财务杠杆率则相对稳定。需要进一步分析导致盈利能力波动的具体原因，以及资产周转率和财务杠杆率的潜在影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2017年5月至2019年2月期间相对稳定，在0.77到0.99之间波动。2019年8月出现显著上升，达到1.1，随后在2020年2月大幅飙升至13.04，之后迅速回落。2021年和2022年，税负率呈现负值，并在2022年5月和8月转为正值，但数值较低。这种波动可能反映了税收政策的变化、一次性税收项目或税收抵免的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年5月至2019年2月期间保持在0.63到0.92之间，相对稳定。2019年8月大幅下降至0.12，随后在2020年8月回升至0.86。2021年和2022年，该比率呈现波动，并在2021年8月达到最低点0.42。整体而言，该比率的下降趋势表明公司偿还利息的能力有所增强。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年5月至2018年8月期间呈现上升趋势，从32.85%增长至48.45%。2018年11月略有下降，但在2019年2月达到峰值55.31%。随后，该比率大幅下降，尤其是在2019年8月和2020年2月，甚至出现负值。2020年8月开始回升，并在2021年5月达到33.92%，但随后再次下降。2022年5月和8月略有回升，但仍低于早期水平。这种波动可能与收入增长、成本控制和运营效率的变化有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个期间内相对稳定，在0.28到0.39之间波动。2017年5月至2018年11月期间，该比率略有下降。2019年和2020年，该比率保持在0.30到0.31之间。2021年和2022年，该比率略有上升，并在2022年5月和8月达到0.39。资产周转率的稳定表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年5月至2018年2月期间略有波动，随后在2018年5月至2020年11月期间呈现下降趋势。2021年和2022年，该比率再次呈现上升趋势，并在2022年11月达到峰值2.92。财务杠杆率的上升表明公司债务水平的增加，可能增加了财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2017年5月至2018年2月期间呈现上升趋势，达到28.82%。随后，该比率在2019年8月大幅下降至6.79%，并在2020年2月出现负值。2020年5月开始回升，并在2021年5月达到15.13%，但随后再次下降。2022年5月和8月，该比率仅为1.11%和1.21%。ROE的波动与息税前利润率的波动密切相关，表明公司的盈利能力对股东回报产生了重要影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、税负、财务杠杆和股东回报方面存在显著波动。需要进一步分析这些波动的原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Constellation Brands Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2017年5月31日的21.9%开始，该比率持续上升，并在2018年8月31日达到峰值41.84%。随后，净利率比率有所回落，但在2019年2月28日仍保持在42.33%的高位。2019年5月31日开始，净利率比率大幅下降，并在2019年8月31日降至9.4%。2020年2月29日出现负值-0.14%，随后在2020年8月31日回升至13.45%。2021年2月28日达到23.51%，之后有所下降，并在2022年2月28日降至-0.61%。2022年5月31日和8月31日略有回升，但11月30日再次下降至1.06%。总体而言，该比率波动较大，表明盈利能力受到多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2017年5月31日的0.39开始，该比率逐渐下降，并在2018年11月30日达到0.29的低点。随后，资产周转率略有回升，并在2021年2月28日达到0.32。2021年8月31日达到0.35，2022年2月28日达到0.34，2022年5月31日达到0.39。这种缓慢下降可能表明资产利用效率有所降低，或者公司资产结构发生了变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 的趋势与净利率比率相似，也呈现出显著波动。从2017年5月31日的8.54%开始，ROA持续上升，并在2018年8月31日达到13.74%的峰值。随后，ROA有所回落，但在2019年2月28日仍保持在11.75%的高位。2019年5月31日开始，ROA大幅下降，并在2019年8月31日降至2.8%。2020年2月29日出现负值-0.04%，随后在2020年8月31日回升至4.13%。2021年2月28日达到7.29%，之后有所下降，并在2022年2月28日降至-0.21%。2022年5月31日和8月31日略有回升，但11月30日再次下降至0.41%。ROA的波动与净利率比率的波动密切相关，表明公司的盈利能力和资产利用效率共同影响了整体回报。
总体而言，数据显示公司在特定时期内表现出强劲的盈利能力，但随后盈利能力有所下降。资产周转率的缓慢下降可能需要进一步调查，以确定其根本原因。ROA的波动表明公司回报受到多种因素的影响，需要密切关注。
将 ROA 分解为四个组成部分
Constellation Brands Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。从2017年5月至2019年2月，该比率相对稳定，在0.77到0.99之间波动。2019年8月出现大幅上升至1.1，随后在2020年2月达到峰值13.04，之后迅速下降。2021年，税负率进一步下降，甚至出现负值，分别为-0.2和-0.15。2022年，税负率有所回升，但仍低于早期水平，在0.17至0.74之间波动。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年5月至2018年11月期间保持相对稳定，在0.86到0.92之间。2019年8月显著下降至0.63，随后在2020年2月降至0.12。此后，该比率有所回升，但始终低于2017年的水平。2022年，利息负担率在0.61至0.83之间波动，显示出一定的恢复趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年5月至2018年8月期间呈现上升趋势，从32.85%增长至48.45%。随后，该比率在2018年11月至2019年5月期间有所下降，但仍保持在较高水平。2019年8月开始大幅下降，并在2020年2月达到-6.59%的最低点。2020年5月起，息税前利润率开始恢复，并在2020年8月达到33.92%。2021年，该比率有所下降，并在2022年呈现波动，最终在9.64%至22.54%之间波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢下降趋势。从2017年5月的0.39下降至2018年11月的0.29。2019年和2020年，该比率在0.28至0.31之间波动。2021年，资产周转率略有上升，达到0.35，并在2022年回落至0.39，与起始水平相近。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2017年5月至2018年2月期间呈现上升趋势，从8.54%增长至11.29%。随后，该比率在2018年5月至2019年2月期间保持相对稳定。2019年8月开始下降，并在2020年2月达到-0.04%的最低点。2020年5月起，资产收益率开始恢复，并在2021年达到7.37%的峰值。2022年，资产收益率有所下降，最终在0.41%至4.87%之间波动。
总体而言，数据显示在观察期内经历了显著的变化。息税前利润率和资产收益率在2019年和2020年经历了一段低迷期，随后有所恢复。税负率和利息负担率的变化较为剧烈，可能反映了公司财务策略或外部环境的影响。资产周转率则保持相对稳定，表明公司在资产利用方面没有发生重大变化。
净利率比率分列
Constellation Brands Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-Q (报告日期： 2020-05-31), 10-K (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31), 10-Q (报告日期： 2019-05-31), 10-K (报告日期： 2019-02-28), 10-Q (报告日期： 2018-11-30), 10-Q (报告日期： 2018-08-31), 10-Q (报告日期： 2018-05-31), 10-K (报告日期： 2018-02-28), 10-Q (报告日期： 2017-11-30), 10-Q (报告日期： 2017-08-31), 10-Q (报告日期： 2017-05-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2017年5月31日至2019年2月28日期间相对稳定，在0.77至0.99之间波动。2019年8月31日出现显著上升至1.1，随后在2020年2月29日大幅增加至13.04，但后续数据缺失。2020年5月31日回落至1.45，之后在0.66至0.8之间波动，并在2021年11月30日出现负值，分别为-0.2和-0.15。2022年2月28日回升至0.74，随后在0.17至0.19之间波动。整体而言，税负率波动较大，尤其是在2019年末和2020年初，可能受到特定会计处理或税收政策变化的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年5月31日至2018年11月30日期间保持在0.86至0.92之间，相对稳定。2019年2月28日下降至0.63，随后在2020年2月29日进一步下降至0.12。2020年5月31日回升至0.65，并在2021年8月31日达到0.42，2021年11月30日为0.43。2022年2月28日回升至0.83，随后在0.61至0.61之间波动。利息负担率的下降可能表明公司降低了利息支出或增加了盈利能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年5月31日至2018年8月31日期间呈现上升趋势，从32.85%增长至48.45%。2018年11月30日略有回落至43.57%，但在2019年2月28日大幅增长至55.31%。随后，在2019年5月31日下降至39.01%，并在2019年8月31日大幅下降至13.62%，2019年11月30日为6.21%。2020年2月29日出现负值-6.59%，随后在2020年5月31日回升至14.23%，并在2020年8月31日达到33.92%。2021年2月28日为23.43%，2021年5月31日为17.23%，2021年8月31日为7.14%，2021年11月30日为7.09%。2022年2月28日回升至22.54%，随后在2022年5月31日下降至9.64%，2022年8月31日为9.94%。息税前利润率波动较大，可能受到收入、成本和运营效率等多种因素的影响。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2017年5月31日至2018年8月31日期间呈现上升趋势，从21.9%增长至41.84%。2018年11月30日略有回落至38.61%，但在2019年2月28日大幅增长至42.33%。随后，在2019年5月31日下降至29.96%，并在2019年8月31日大幅下降至9.4%，2019年11月30日为10.07%。2020年2月29日出现负值-0.14%，随后在2020年5月31日回升至0.68%，并在2020年8月31日达到13.45%。2021年2月28日为23.51%，2021年5月31日为23.19%，2021年8月31日为14.61%，2021年11月30日为8.62%。2022年2月28日回升至-0.61%，2022年5月31日为-0.46%，2022年8月31日为13.73%，2022年11月30日为1.11%，1.06%。净利率比率的波动也可能受到收入、成本、税收和运营效率等多种因素的影响。
总体而言，数据显示公司盈利能力在不同时期存在显著波动。息税前利润率和净利率比率的趋势基本一致，表明公司的核心盈利能力受到多种因素的综合影响。税负率的波动可能与税收政策或会计处理有关。利息负担率的下降可能表明公司财务风险有所降低。