分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2022年11月30日	1.21%	=	0.41%	×	2.92
2022年8月31日	1.11%	=	0.43%	×	2.59
2022年5月31日	11.19%	=	4.87%	×	2.30
2022年2月28日	-0.34%	=	-0.16%	×	2.20
2021年11月30日	-0.47%	=	-0.21%	×	2.27
2021年8月31日	6.77%	=	2.99%	×	2.26
2021年5月31日	10.34%	=	4.84%	×	2.14
2021年2月28日	14.69%	=	7.37%	×	1.99
2020年11月30日	15.13%	=	7.29%	×	2.08
2020年8月31日	9.35%	=	4.13%	×	2.26
2020年5月31日	0.50%	=	0.21%	×	2.36
2020年2月29日	-0.10%	=	-0.04%	×	2.25
2019年11月30日	7.08%	=	3.06%	×	2.31
2019年8月31日	6.79%	=	2.80%	×	2.42
2019年5月31日	20.10%	=	8.45%	×	2.38
2019年2月28日	27.38%	=	11.75%	×	2.33
2018年11月30日	27.73%	=	11.19%	×	2.48
2018年8月31日	29.37%	=	13.74%	×	2.14
2018年5月31日	25.20%	=	11.52%	×	2.19
2018年2月28日	28.82%	=	11.29%	×	2.55
2017年11月30日	23.09%	=	9.18%	×	2.52
2017年8月31日	22.20%	=	9.06%	×	2.45
2017年5月31日	21.92%	=	8.54%	×	2.57
2017年2月28日	22.28%	=	8.25%	×	2.70
2016年11月30日	—	=	—	×	2.61
2016年8月31日	—	=	—	×	2.47
2016年5月31日	—	=	—	×	2.57

2023 年第三季度股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。

Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年11月30日	1.21%	=	1.06%	×	0.39	×	2.92
2022年8月31日	1.11%	=	1.11%	×	0.39	×	2.59
2022年5月31日	11.19%	=	13.73%	×	0.35	×	2.30
2022年2月28日	-0.34%	=	-0.46%	×	0.34	×	2.20
2021年11月30日	-0.47%	=	-0.61%	×	0.34	×	2.27
2021年8月31日	6.77%	=	8.62%	×	0.35	×	2.26
2021年5月31日	10.34%	=	14.61%	×	0.33	×	2.14
2021年2月28日	14.69%	=	23.19%	×	0.32	×	1.99
2020年11月30日	15.13%	=	23.51%	×	0.31	×	2.08
2020年8月31日	9.35%	=	13.45%	×	0.31	×	2.26
2020年5月31日	0.50%	=	0.68%	×	0.31	×	2.36
2020年2月29日	-0.10%	=	-0.14%	×	0.31	×	2.25
2019年11月30日	7.08%	=	10.07%	×	0.30	×	2.31
2019年8月31日	6.79%	=	9.40%	×	0.30	×	2.42
2019年5月31日	20.10%	=	29.96%	×	0.28	×	2.38
2019年2月28日	27.38%	=	42.33%	×	0.28	×	2.33
2018年11月30日	27.73%	=	38.61%	×	0.29	×	2.48
2018年8月31日	29.37%	=	41.84%	×	0.33	×	2.14
2018年5月31日	25.20%	=	34.56%	×	0.33	×	2.19
2018年2月28日	28.82%	=	30.57%	×	0.37	×	2.55
2017年11月30日	23.09%	=	24.78%	×	0.37	×	2.52
2017年8月31日	22.20%	=	23.60%	×	0.38	×	2.45
2017年5月31日	21.92%	=	21.90%	×	0.39	×	2.57
2017年2月28日	22.28%	=	20.94%	×	0.39	×	2.70
2016年11月30日	—	=	—	×	—	×	2.61
2016年8月31日	—	=	—	×	—	×	2.47
2016年5月31日	—	=	—	×	—	×	2.57

2023 年第三季度股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。

Constellation Brands Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年11月30日	1.21%	=	0.17	×	0.61	×	9.94%	×	0.39	×	2.92
2022年8月31日	1.11%	=	0.19	×	0.61	×	9.64%	×	0.39	×	2.59
2022年5月31日	11.19%	=	0.74	×	0.83	×	22.54%	×	0.35	×	2.30
2022年2月28日	-0.34%	=	-0.15	×	0.43	×	7.09%	×	0.34	×	2.20
2021年11月30日	-0.47%	=	-0.20	×	0.42	×	7.14%	×	0.34	×	2.27
2021年8月31日	6.77%	=	0.66	×	0.76	×	17.23%	×	0.35	×	2.26
2021年5月31日	10.34%	=	0.76	×	0.82	×	23.43%	×	0.33	×	2.14
2021年2月28日	14.69%	=	0.80	×	0.87	×	33.60%	×	0.32	×	1.99
2020年11月30日	15.13%	=	0.80	×	0.86	×	33.92%	×	0.31	×	2.08
2020年8月31日	9.35%	=	1.45	×	0.65	×	14.23%	×	0.31	×	2.26
2020年5月31日	0.50%	=	—	×	—	×	-2.52%	×	0.31	×	2.36
2020年2月29日	-0.10%	=	—	×	—	×	-6.59%	×	0.31	×	2.25
2019年11月30日	7.08%	=	13.04	×	0.12	×	6.21%	×	0.30	×	2.31
2019年8月31日	6.79%	=	1.10	×	0.63	×	13.62%	×	0.30	×	2.42
2019年5月31日	20.10%	=	0.88	×	0.88	×	39.01%	×	0.28	×	2.38
2019年2月28日	27.38%	=	0.83	×	0.92	×	55.31%	×	0.28	×	2.33
2018年11月30日	27.73%	=	0.98	×	0.90	×	43.57%	×	0.29	×	2.48
2018年8月31日	29.37%	=	0.95	×	0.91	×	48.45%	×	0.33	×	2.14
2018年5月31日	25.20%	=	0.97	×	0.89	×	40.16%	×	0.33	×	2.19
2018年2月28日	28.82%	=	0.99	×	0.88	×	35.11%	×	0.37	×	2.55
2017年11月30日	23.09%	=	0.78	×	0.88	×	36.01%	×	0.37	×	2.52
2017年8月31日	22.20%	=	0.80	×	0.87	×	33.82%	×	0.38	×	2.45
2017年5月31日	21.92%	=	0.77	×	0.86	×	32.85%	×	0.39	×	2.57
2017年2月28日	22.28%	=	0.73	×	0.86	×	33.04%	×	0.39	×	2.70
2016年11月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.61
2016年8月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.47
2016年5月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.57

2023 年第三季度股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是财务杠杆率的增加。

Constellation Brands Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2022年11月30日	0.41%	=	1.06%	×	0.39
2022年8月31日	0.43%	=	1.11%	×	0.39
2022年5月31日	4.87%	=	13.73%	×	0.35
2022年2月28日	-0.16%	=	-0.46%	×	0.34
2021年11月30日	-0.21%	=	-0.61%	×	0.34
2021年8月31日	2.99%	=	8.62%	×	0.35
2021年5月31日	4.84%	=	14.61%	×	0.33
2021年2月28日	7.37%	=	23.19%	×	0.32
2020年11月30日	7.29%	=	23.51%	×	0.31
2020年8月31日	4.13%	=	13.45%	×	0.31
2020年5月31日	0.21%	=	0.68%	×	0.31
2020年2月29日	-0.04%	=	-0.14%	×	0.31
2019年11月30日	3.06%	=	10.07%	×	0.30
2019年8月31日	2.80%	=	9.40%	×	0.30
2019年5月31日	8.45%	=	29.96%	×	0.28
2019年2月28日	11.75%	=	42.33%	×	0.28
2018年11月30日	11.19%	=	38.61%	×	0.29
2018年8月31日	13.74%	=	41.84%	×	0.33
2018年5月31日	11.52%	=	34.56%	×	0.33
2018年2月28日	11.29%	=	30.57%	×	0.37
2017年11月30日	9.18%	=	24.78%	×	0.37
2017年8月31日	9.06%	=	23.60%	×	0.38
2017年5月31日	8.54%	=	21.90%	×	0.39
2017年2月28日	8.25%	=	20.94%	×	0.39
2016年11月30日	—	=	—	×	—
2016年8月31日	—	=	—	×	—
2016年5月31日	—	=	—	×	—

2023 年第三季度资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

Constellation Brands Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2022年11月30日	0.41%	=	0.17	×	0.61	×	9.94%	×	0.39
2022年8月31日	0.43%	=	0.19	×	0.61	×	9.64%	×	0.39
2022年5月31日	4.87%	=	0.74	×	0.83	×	22.54%	×	0.35
2022年2月28日	-0.16%	=	-0.15	×	0.43	×	7.09%	×	0.34
2021年11月30日	-0.21%	=	-0.20	×	0.42	×	7.14%	×	0.34
2021年8月31日	2.99%	=	0.66	×	0.76	×	17.23%	×	0.35
2021年5月31日	4.84%	=	0.76	×	0.82	×	23.43%	×	0.33
2021年2月28日	7.37%	=	0.80	×	0.87	×	33.60%	×	0.32
2020年11月30日	7.29%	=	0.80	×	0.86	×	33.92%	×	0.31
2020年8月31日	4.13%	=	1.45	×	0.65	×	14.23%	×	0.31
2020年5月31日	0.21%	=	—	×	—	×	-2.52%	×	0.31
2020年2月29日	-0.04%	=	—	×	—	×	-6.59%	×	0.31
2019年11月30日	3.06%	=	13.04	×	0.12	×	6.21%	×	0.30
2019年8月31日	2.80%	=	1.10	×	0.63	×	13.62%	×	0.30
2019年5月31日	8.45%	=	0.88	×	0.88	×	39.01%	×	0.28
2019年2月28日	11.75%	=	0.83	×	0.92	×	55.31%	×	0.28
2018年11月30日	11.19%	=	0.98	×	0.90	×	43.57%	×	0.29
2018年8月31日	13.74%	=	0.95	×	0.91	×	48.45%	×	0.33
2018年5月31日	11.52%	=	0.97	×	0.89	×	40.16%	×	0.33
2018年2月28日	11.29%	=	0.99	×	0.88	×	35.11%	×	0.37
2017年11月30日	9.18%	=	0.78	×	0.88	×	36.01%	×	0.37
2017年8月31日	9.06%	=	0.80	×	0.87	×	33.82%	×	0.38
2017年5月31日	8.54%	=	0.77	×	0.86	×	32.85%	×	0.39
2017年2月28日	8.25%	=	0.73	×	0.86	×	33.04%	×	0.39
2016年11月30日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2016年8月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2016年5月31日	—	=	—	×	—	×	—	×	—

与2023年第三季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

Constellation Brands Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2022年11月30日	1.06%	=	0.17	×	0.61	×	9.94%
2022年8月31日	1.11%	=	0.19	×	0.61	×	9.64%
2022年5月31日	13.73%	=	0.74	×	0.83	×	22.54%
2022年2月28日	-0.46%	=	-0.15	×	0.43	×	7.09%
2021年11月30日	-0.61%	=	-0.20	×	0.42	×	7.14%
2021年8月31日	8.62%	=	0.66	×	0.76	×	17.23%
2021年5月31日	14.61%	=	0.76	×	0.82	×	23.43%
2021年2月28日	23.19%	=	0.80	×	0.87	×	33.60%
2020年11月30日	23.51%	=	0.80	×	0.86	×	33.92%
2020年8月31日	13.45%	=	1.45	×	0.65	×	14.23%
2020年5月31日	0.68%	=	—	×	—	×	-2.52%
2020年2月29日	-0.14%	=	—	×	—	×	-6.59%
2019年11月30日	10.07%	=	13.04	×	0.12	×	6.21%
2019年8月31日	9.40%	=	1.10	×	0.63	×	13.62%
2019年5月31日	29.96%	=	0.88	×	0.88	×	39.01%
2019年2月28日	42.33%	=	0.83	×	0.92	×	55.31%
2018年11月30日	38.61%	=	0.98	×	0.90	×	43.57%
2018年8月31日	41.84%	=	0.95	×	0.91	×	48.45%
2018年5月31日	34.56%	=	0.97	×	0.89	×	40.16%
2018年2月28日	30.57%	=	0.99	×	0.88	×	35.11%
2017年11月30日	24.78%	=	0.78	×	0.88	×	36.01%
2017年8月31日	23.60%	=	0.80	×	0.87	×	33.82%
2017年5月31日	21.90%	=	0.77	×	0.86	×	32.85%
2017年2月28日	20.94%	=	0.73	×	0.86	×	33.04%
2016年11月30日	—	=	—	×	—	×	—
2016年8月31日	—	=	—	×	—	×	—
2016年5月31日	—	=	—	×	—	×	—

与2023年第三季度相比，净利率率下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据