价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
EMC Corp., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
从数据分析来看，企业在2011年至2015年期间表现出一定的现金流波动，但整体趋势具有一定的稳定性。首先，经营活动产生的现金净额在2011年至2013年呈逐步增长的趋势，分别达到了5669百万和6923百万，但在2014年后出现下降，2014年为6523百万，至2015年进一步下降至5386百万。这一变化表明公司在后期的经营现金流有所减弱，可能受市场环境变化或内部经营状况调整的影响。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，数据显示，该指标在2011年为4401百万，2012年有所下降至3313百万，随后在2013年出现大幅跃升至10929百万，可能反映出在该年度内资本支出或债务偿还等现金流出因素的变化。之后，FCFE在2014年回落至3370百万，并在2015年有所恢复至5212百万，这表明公司在这些年度内的自由现金流状况存在较大的波动，但整体上保持在较高水平，尤其是2013年的高点显示公司当年可能进行了某些策略性的资本操作或受益于特定的业务增长。
综合来看，公司在2013年前后经历了一段利润或现金流大幅提升的时期，但在随后的几年中，此优势逐渐减弱。2014年和2015年，自由现金流指标显示公司在资金利用方面依然具有一定弹性，能够在一定程度上调节现金流出入，但整体经营现金流的放缓可能预示着未来公司需要加强财务管理与现金流保障措施，以应对可能的不确定性。
价格与 FCFE 比当前
EMC Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 1,956,842,060 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 5,212) |
| 每股FCFE | 2.66 |
| 当前股价 （P） | 28.45 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 10.68 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 163.88 |
| Analog Devices Inc. | 33.88 |
| Applied Materials Inc. | 16.21 |
| Broadcom Inc. | 35.52 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 39.21 |
| Lam Research Corp. | 26.74 |
| Micron Technology Inc. | — |
| NVIDIA Corp. | 74.04 |
| Qualcomm Inc. | 16.66 |
| Texas Instruments Inc. | 48.17 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
EMC Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 1,947,047,380 | 1,988,086,911 | 2,025,633,308 | 2,104,430,304 | 2,053,084,362 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 5,212) | 3,370) | 10,929) | 3,313) | 4,401) | |
| 每股FCFE4 | 2.68 | 1.70 | 5.40 | 1.57 | 2.14 | |
| 股价1, 3 | 25.93 | 28.94 | 25.68 | 23.28 | 27.52 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 9.69 | 17.07 | 4.76 | 14.79 | 12.84 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | — | — | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | — | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | — | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | — | — | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至EMC Corp.年报备案日的收盘价
4 2015 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 5,212,000,000 ÷ 1,947,047,380 = 2.68
5 2015 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 25.93 ÷ 2.68 = 9.69
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价趋势来看，企业股价在2011年至2015年间经历了波动。2011年达到27.52美元的高点，之后下降至2012年的23.28美元，但在2013年之后有所回升，2014年达到28.94美元的峰值，随后略微下降至2015年的25.93美元。这一变化显示出市场对公司估值的反复波动，可能反映出公司在该期间的市场表现或整体行业环境的变动影响。
就每股自由现金流（FCFE）数据而言，数值在不同年份内显示出较大的波动。2011年为2.14美元，随后下降至2012年的1.57美元，显示出某一时期的现金流压力。2013年显著回升至5.4美元，可能表明公司在该年份改善了现金流状况或进行了有效的财务管理。之后在2014年减至1.7美元，又在2015年略升至2.68美元，表明现金流呈现一定的波动性，但整体偏低，显示出公司在年度现金流创造方面存在不稳定因素或调整压力。
财务比率P/FCFE在分析期内表现出极端的波动。2011年的比值为12.84，2012年上升至14.79，表明市场对每单位现金流的估值有一定提升。然而，2013年比值骤降至4.76，暗示公司现金流虽然有改善，但市场给予的市值相对较低，或投资者对未来预期变得谨慎。2014年比值迅速回升至17.07，可能为市场对公司未来成长潜力的积极预期，但在2015年又下降至9.69，显示出市场或投资者对公司现金流的评估变得更为审慎，整体呈现出明显的波动状态。
综合分析，企业股价与现金流指标之间并未形成稳定的同步关系，而是伴随着较大的波动。2013年到2014年间，股价提振与现金流改善相伴，而在2015年，虽然现金流略有提升，股价却出现一定的回落。这种表现可能反映出公司基本面在一定程度上的改善，但投资者情绪或市场预期仍存在较大不确定性。此外，P/FCFE的剧烈变动也强调了投资市场对于公司现金流的敏感性及未来预期的波动性，可以作为公司财务健康变化的一个重要指标。