Stock Analysis on Net
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Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

US$22.49

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2022 年 7 月 29 日以来未更新。

股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来

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计算

Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE、长期趋势计算

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ROE = 100 × 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收入（亏损）。1 ÷ 股东权益1
2021年12月31日 = 100 × ÷
2020年12月31日 = 100 × ÷
2019年12月31日 = 100 × ÷
2018年12月31日 = 100 × ÷
2017年12月31日 = 100 × ÷
2016年12月31日 = 100 × ÷
2015年12月31日 = 100 × ÷
2014年12月31日 = 100 × ÷
2013年12月31日 = 100 × ÷
2012年12月31日 = 100 × ÷
2011年12月31日 = 100 × ÷
2010年12月31日 = 100 × ÷
2009年12月31日 = 100 × ÷
2008年12月31日 = 100 × ÷
2007年12月31日 = 100 × ÷
2006年12月31日 = 100 × ÷
2005年12月31日 = 100 × ÷

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).

1 以千美元计

总体观察与数据口径
分析基于以千美元计的年度数据，覆盖2005年到2021年。该实体的净收入（亏损）在疫情前呈现阶段性上升趋势并于2019年达到较高水平，随后在2020年与2021年遭遇大规模亏损，股东权益在疫情前持续提升，疫情期间显著回落，ROE则在长期波动后于疫情期转为极端负值。这些变化揭示盈利能力、资本基础及对利润回报之间的紧密耦合，以及疫情对经营与资本结构的深远冲击。数值以千美元为单位，必要时可转化为百万美元进行直观对比。
净收入趋势
在2005至2008年间，净收入呈现持续回落的趋势；2009年出现显著下滑，随后2010至2011年略有回升。2012年净收入降至极低水平（约18.29百万美元），随后2013年至2019年间快速回暖并持续提升，2019年达到约18.79亿美元（1,878.89百万美元）。2020年出现大幅亏损，约53.97亿美元至57.97亿美元区间（-5,797.46 百万美元），2021年继续亏损约52.60亿美元（-5,260.50 百万美元）。整体看，疫情前的盈利能力呈稳健提升态势，疫情期则出现前所未有的亏损规模。若剖析年度波动，2012年的低点与2013年的强劲反弹构成明显的反转点，随后到2019年形成较高盈利水平，但疫情迅速将利润转为负值。
股东权益趋势
股东权益在2005年至2019年间持续增长，2019年达到约121.64亿美元（12,163.846 百万美元）的高点，2020年回落至约87.60亿美元（8,760.669 百万美元），2021年进一步降至约50.86亿美元（5,085.556 百万美元）。该路径显示在疫情前资本积累阶段良好，疫情冲击及亏损导致权益被侵蚀，资本基础明显承压，未来若要实现稳健修复，需通过盈利改善、资本结构优化或增资等措施来恢复权益水平。
ROE波动与成因
ROE在2005-2008年维持在较高水平，2009年因市场与经营环境冲击降至约2.17%，2012年进一步降至约0.22%，显示盈利能力与资本回报之间存在显著波动。自2016年起，ROE回升并在2018-2019年期间维持在约15%-16%区间，反映盈利能力与股本利用效率的改善。2020年与2021年的ROE转为负值，分别为约-66.18%与-103.44%，与同期净亏损扩大及权益下降共同作用，体现疫情对盈利能力与资本回报的双重冲击。
关键洞见与风险提示
总体而言，疫情前呈现出稳定且提升的盈利能力与资本回报态势；疫情期则经历了巨额亏损和资本基础的剧烈收缩，ROE因此大幅转负。未来修复路径需聚焦持续盈利的回升、成本与支出的有效控制，以及通过资本行动（如增资或资本结构优化）来修复权益基底，从而提升未来的 ROE 稳定性与抗周期性能力。同时需关注现金流管理及对冲策略，以应对潜在的市场波动与行业复苏的不确定性。
结论
在分析区间内，盈利能力与资本回报经历了疫情前的持续改善与疫情期的剧烈冲击两个阶段。若旨在提升长期回报，应以稳定盈利为核心，结合资本结构优化与风险管理，以实现ROE的持续正向与稳健增长。

与竞争对手的比较

Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较

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Royal Caribbean Cruises Ltd. Airbnb Inc. Booking Holdings Inc. Chipotle Mexican Grill Inc. DoorDash, Inc. McDonald’s Corp. Starbucks Corp.
2021年12月31日
2020年12月31日
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2006年12月31日
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根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).

与工业部门的比较： 消费者服务

Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 消费者服务

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Royal Caribbean Cruises Ltd. 消费者服务
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根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).

与行业比较： 非必需消费品

Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 非必需消费品

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Royal Caribbean Cruises Ltd. 非必需消费品
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2008年12月31日
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2006年12月31日
2005年12月31日

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).