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Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2022 年 7 月 29 日以来未更新。

债务分析 

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债务总额(账面价值)

Royal Caribbean Cruises Ltd.、资产负债表:债务

以千美元计

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2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
长期债务的流动部分 2,243,131 961,768 1,186,586 1,646,841 1,188,514
货币市场 409,319 1,434,180 775,488
长期债务,不包括流动部分 18,847,209 17,957,956 8,414,110 8,355,370 6,350,937
债务总额(账面价值) 21,090,340 19,329,043 11,034,876 10,777,699 7,539,451

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

债务结构变化
数据显示,在报告期内,债务结构发生了显著变化。长期债务的流动部分在2017年至2018年间大幅增加,随后在2019年下降,并在2021年再次显著增加。这种波动可能反映了债务再融资策略或短期融资需求的变化。
货币市场部分的数值在2017年缺失,随后在2018年出现,并在2019年达到峰值,之后显著下降,2021年数据缺失。这表明该公司可能在特定年份依赖短期货币市场融资,并在其他年份减少了这种依赖。
长期债务(不包括流动部分)在2017年至2019年间相对稳定,但在2020年和2021年大幅增加。这可能与公司为应对外部环境变化而进行的长期融资有关。
债务总额趋势
债务总额(账面价值)在整个报告期内呈现上升趋势。从2017年的7539451千美元增加到2021年的21090340千美元,增幅显著。这种增长趋势可能表明公司正在积极利用债务融资来支持其运营和扩张计划。
2020年和2021年债务总额的增长速度明显加快,这可能与特定年份的重大投资或外部冲击有关。需要进一步分析以确定增长的具体驱动因素。
整体观察
总体而言,数据显示该公司在报告期内债务水平不断上升。债务结构也呈现出一定的波动性,反映了公司在不同时期对不同融资方式的依赖程度变化。债务总额的快速增长值得关注,需要进一步评估其对公司财务状况和未来偿债能力的影响。
数据的缺失,特别是货币市场部分在2017年和2021年的缺失,可能会影响对趋势的完整评估。建议补充完整的数据以获得更准确的分析结果。

债务总额(公允价值)

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2021年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
货币市场
长期债务,包括长期债务的流动部分 22,376,480
融资租赁负债 472,275
债务总额(公允价值) 22,848,755
财务比率
债务、公允价值与账面价值比率 1.08

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).


债务加权平均利率

债务加权平均利率: 5.47%

利率 债务金额1 利率 × 债务金额 加权平均利率2
5.47% 21,453,872 1,173,527
总价值 21,453,872 1,173,527
5.47%

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 以千美元计

2 加权平均利率 = 100 × 1,173,527 ÷ 21,453,872 = 5.47%


产生的利息成本

Royal Caribbean Cruises Ltd.、产生的利息成本

以千美元计

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截至12个月 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
利息支出,扣除资本化利息 1,291,753 844,238 408,513 333,672 299,982
资本化利息成本 58,800 59,100 56,500 49,600 24,200
产生的利息成本 1,350,553 903,338 465,013 383,272 324,182

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

利息支出趋势
数据显示,从2017年至2021年,利息支出呈现显著的上升趋势。2017年的利息支出为299982千美元,到2021年已增至1291753千美元,增幅超过330%。这种增长并非线性,2020年和2021年的增长尤为明显。
资本化利息成本趋势
资本化利息成本在2017年至2020年期间呈现增长趋势,从24200千美元增加到59100千美元。然而,2021年该数值略有下降至58800千美元。总体而言,资本化利息成本的增长幅度相对稳定,但2021年的微降值得关注。
产生的利息成本趋势
产生的利息成本与利息支出趋势一致,同样呈现显著上升趋势。从2017年的324182千美元增至2021年的1350553千美元,增幅超过315%。2020年和2021年的增长速度加快,表明利息成本的压力在后期有所增加。
利息成本构成分析
产生的利息成本由利息支出和资本化利息成本构成。资本化利息成本占产生的利息成本的比例相对较小,且在各年度均保持在15%以下。利息支出是主要的利息成本驱动因素,其增长直接影响着产生的利息成本的整体水平。
整体观察
数据表明,在观察期内,利息成本显著增加。这可能与债务水平的上升、利率的变化或两者兼而有之有关。2020年和2021年的加速增长可能反映了特定时期的融资活动或外部经济环境的影响。资本化利息成本的相对稳定表明,资本化利息的政策或项目可能保持了相对一致。

利息覆盖率(调整后)

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2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
部分财务数据 (以千美元计)
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收入(亏损)。 (5,260,499) (5,797,462) 1,878,887 1,811,042 1,625,133
更多: 归属于非控制性权益的净利润 22,332 28,713 4,750
更多: 所得税费用 (45,200) (15,000) 32,600 20,900 18,300
更多: 利息支出,扣除资本化利息 1,291,753 844,238 408,513 333,672 299,982
息税前利润 (EBIT) (4,013,946) (4,945,892) 2,348,713 2,170,364 1,943,415
 
产生的利息成本 1,350,553 903,338 465,013 383,272 324,182
有资本化利息和无资本化利息的财务比率
利息覆盖率(不含资本化利息)1 -3.11 -5.86 5.75 6.50 6.48
利息覆盖率(调整后)(含资本化利息)2 -2.97 -5.48 5.05 5.66 5.99

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

2021 计算

1 利息覆盖率(不含资本化利息) = EBIT ÷ 利息支出,扣除资本化利息
= -4,013,946 ÷ 1,291,753 = -3.11

2 利息覆盖率(调整后)(含资本化利息) = EBIT ÷ 产生的利息成本
= -4,013,946 ÷ 1,350,553 = -2.97


以下是对所提供财务数据的分析报告。

利息覆盖率(不含资本化利息)
在2017年至2019年期间,该比率呈现小幅下降趋势,从6.48逐渐降低至5.75。这表明企业支付利息的能力略有减弱。然而,2020年和2021年,该比率出现显著的负值,分别为-5.86和-3.11。这表明企业在这些年份内无法通过经营利润覆盖利息支出,可能面临较大的财务压力。
利息覆盖率(调整后)(含资本化利息)
该比率的趋势与未调整的利息覆盖率相似。2017年至2019年期间,该比率从5.99下降至5.05。同样,2020年和2021年出现了负值,分别为-5.48和-2.97,表明企业在包含资本化利息的情况下,也无法通过经营利润覆盖利息支出。调整后的比率数值略高于未调整的比率,这可能是由于资本化利息的增加,降低了当期利息费用。

总体而言,数据显示在2020年和2021年,企业在支付利息方面面临了显著困难。利息覆盖率的负值表明企业可能需要依靠其他资金来源(例如发行债务或出售资产)来满足其利息义务。在2017年至2019年期间的下降趋势也值得关注,预示着企业支付利息能力的潜在风险。需要进一步分析导致这些趋势的原因,例如收入变化、成本结构以及债务水平等。