财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,701,770) | 3,684,474) | 243,738) | 287,852) | 120,112) | |
| 经营性资产 | 29,556,585) | 28,780,713) | 30,076,546) | 27,410,418) | 22,176,205) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 27,172,799) | 23,704,518) | 17,586,457) | 16,050,789) | 11,594,014) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 少： 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 经营负债 | 6,082,459) | 4,375,475) | 6,551,581) | 5,273,090) | 4,054,563) | |
| 净营业资产1 | 23,474,126) | 24,405,238) | 23,524,965) | 22,137,328) | 18,121,642) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (931,112) | 880,273) | 1,387,637) | 4,015,686) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -3.89% | 3.67% | 6.08% | 19.95% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | -25.79% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 200.00% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 29,556,585 – 6,082,459 = 23,474,126
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 23,474,126 – 24,405,238 = -931,112
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -931,112 ÷ [(23,474,126 + 24,405,238) ÷ 2] = -3.89%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2020年期间呈现增长趋势，从2213.7328百万美元增加到2440.5238百万美元。然而，在2021年，净营业资产略有下降，降至2347.4126百万美元。整体而言，该项目在观察期内保持了相对较高的水平，但2021年的下降值得关注。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2018年为401.5686百万美元，随后在2019年大幅下降至138.7637百万美元。2020年，该项目进一步下降至88.0273百万美元。2021年则出现了负值，为-93.1112百万美元。这一趋势表明应计项目在持续减少，并在2021年转为负数，可能反映了收入确认和费用计提方面的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2018年为19.95%，2019年大幅下降至6.08%，2020年进一步下降至3.67%。2021年，该比率变为负值，为-3.89%。该比率的下降和最终的负值表明，应计项目对整体资产负债表的影响在持续减小，并在2021年产生了相反的影响。负值可能意味着收入确认低于费用计提，或者存在其他影响应计项目的因素。
总体而言，数据显示在观察期内，应计项目和应计比率均呈现显著的下降趋势，并在2021年出现负值。净营业资产在前期增长后，在2021年略有下降。这些变化可能需要进一步的调查，以了解其背后的具体原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收入（亏损）。 | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| 少： 经营活动提供（用于）的现金净额 | (1,877,815) | (3,731,653) | 3,716,366) | 3,479,139) | 2,874,566) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (2,144,739) | (2,178,566) | (3,091,406) | (4,489,158) | (213,592) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,237,945) | 112,757) | 1,253,927) | 2,821,061) | (1,035,841) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -5.17% | 0.47% | 5.49% | 14.01% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | -47.73% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | -11.08% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 21.63% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,237,945 ÷ [(23,474,126 + 24,405,238) ÷ 2] = -5.17%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2020年期间呈现增长趋势，从2213.73百万美元增加到2440.52百万美元。然而，在2021年，净营业资产略有下降，降至2347.41百万美元。整体而言，该指标在观察期内保持在相对较高的水平，但2021年的下降值得关注，可能需要进一步调查以确定其原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2018年为282.11百万美元，随后在2019年和2020年显著下降，分别为125.39百万美元和11.28百万美元。2021年，该指标转为负值，达到-123.79百万美元。这一趋势表明，公司现金流量与报告收益之间的差异在逐渐扩大，并且在2021年出现了显著的逆转。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为14.01%，2019年降至5.49%，2020年进一步降至0.47%。2021年，该比率变为负值，为-5.17%。负值表明报告收益与实际现金流量之间存在显著差异，可能暗示着收入确认方式或现金管理方面的问题。该比率的持续下降和最终转负，需要进一步分析以评估其潜在影响。
总体而言，数据显示公司在2018年至2020年期间的财务状况相对稳定，但2021年出现了一些值得关注的变化。净营业资产的下降以及应计总计和应计比率的显著变化，可能预示着公司经营模式或外部环境的改变。建议对这些变化进行更深入的分析，以评估其对公司未来财务表现的影响。