偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年到2021年的财务数据可以观察到多项关键财务比率存在明显的变化与趋势，反映公司在财务结构和偿债能力方面的演变过程。
- 债务与股东权益比率
- 该比率自2017年的0.7逐步上升，至2021年达到4.15，显示公司在该期间内负债相对于股东权益显著增加，表明公司财务杠杆加大，负债压力增强，风险可能有所上升。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 该比率的变化趋势与上表一致，从2017年的0.7增长至2021年的4.27，反映出除直接债务外，经营租赁负债对整体负债水平的贡献也显著增强，显示公司依赖于经营租赁融资的程度提高。
- 债务与总资本比率
- 该比例由2017年的0.41逐渐上升到2021年的0.81，说明公司总资本中债务比例大幅增加，资本结构趋向以债务融资为主，财务风险相应上升。
- 资产负债率
- 资产负债率由0.34上升至0.65，表示公司资产总额中负债的比例增加，财务结构日益偏向债务融资，偿债压力加大，资产的财务杠杆风险提升。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2.08逐步上升到6.34，反映公司利用债务扩大经营规模的做法不断加强，财务杠杆的提高虽可能带来收益放大，但也增加了财务风险，尤其在盈利能力不稳定的情况下。
- 利息覆盖率
- 该指标从2017年的6.48微幅上升至2018年的6.5后，持续下降并于2020年出现负值，达到-5.86。2021年仍为负，表明公司盈利不足以覆盖利息支出，偿债能力极度恶化，财务风险明显增加。
- 固定费用覆盖率
- 类似趋势，覆盖率由2017年的5.99微降至2019年的4.65，随后于2020年及2021年变为负值，显示公司已逐渐无法稳定覆盖固定财务支出，偿债压力严重，可能影响其运营与资金链的稳定性。
总体来看，该公司在五年时间中，财务杠杆明显加大，负债指标持续攀升，偿债保障能力显著下降。财务风险的提升，尤其是在2020年至2021年间表现尤为突出，可能源于营运环境变化或资产减值等因素，提示公司未来在财务结构调整和现金流管理方面应引起高度关注。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 股东权益 | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 4.15 | 2.21 | 0.91 | 0.97 | 0.70 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.42 | 0.63 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.77 | 2.46 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.08 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 7.90 | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.50 | 2.32 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 21,090,340 ÷ 5,085,556 = 4.15
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2017年到2021年期间，公司的总债务呈现逐步上升的趋势，尤其在2020年和2021年增幅明显。2017年总债务为75.39亿美元，到2021年已增加至210.90亿美元，几乎翻了一倍多。这一变化显示公司在这一期间不断增加借款规模，可能为扩张或运营资金需求提供了资金支持，但也带来了更高的财务杠杆风险。
同期，股东权益在2017年至2019年相对稳定，并缓慢增长，从2017年的10.70亿美元上升至2019年的12.16亿美元。然而，从2020年开始，股东权益大幅下降，2020年和2021年分别为8.76亿美元和5.09亿美元，损失明显。这一变化可能反映了在疫情等突发事件影响下，公司的资产价值和留存收益受到冲击，导致权益大幅减少。
债务与股东权益比率自2017年的0.7逐步增加，至2021年达到4.15。这说明公司杠杆水平显著提高，尤其是在2020年和2021年，债务与权益比率的急剧上升，表明公司通过借款增强资本结构，但也增加了财务风险。高比例的债务可能会限制公司未来的财务灵活性和偿债压力，尤其是在收益下滑的情况下。
总体来看，该公司在这五年中经历了资本结构的显著变化。债务规模持续扩大，财务杠杆水平显著升高，股东权益则经历了大幅减少，反映出在经济环境变化或公司运营调整过程中，财务风险不断累积。这一系列变化提示投资者和管理层应密切关注公司的偿债能力和资本风险，合理控制债务水平，确保财务稳健。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 股东权益 | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 4.27 | 2.28 | 0.96 | 0.97 | 0.70 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.51 | 0.80 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.85 | 2.56 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.53 | 1.56 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.09 | 0.13 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 11.35 | — | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 1.87 | 2.78 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 21,693,988 ÷ 5,085,556 = 4.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 债务总额（包括经营租赁负债）
- 从2017年至2021年，债务总额呈现持续增长的趋势，尤其在2020年及之后增长幅度显著。2017年债务总额为7,539,451千美元，至2021年已上升至21,693,988千美元，增长近两倍半。这一趋势可能反映公司通过增加借款或经营租赁负债以应对运营需求或扩展策略。
- 股东权益
- 股东权益在观察期内经历了先增长后收缩的变化。2017年至2019年，股东权益逐步上升，从10,702,303千美元增加到12,163,846千美元。然而，2020年开始出现大幅下降，至2021年已降至5,085,556千美元，减幅超过一半。这表明公司在2020年至2021年期间出现了重大亏损或资产重估，导致股东权益大幅减少。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 该比率在2017至2019年保持相对稳定，分别为0.7、0.97和0.96，显示债务水平相对股东权益较为合理。然而，2020年后比率急剧上升，至2021年达到4.27，显著提升。这反映出债务在股东权益中所占比例明显增加，可能引发财务杠杆风险，提高财务成本，也可能反映公司在扩展或偿债方面的压力增加。
- 综合分析
- 整体来看，公司在2017至2019年期间维持较为稳健的财务状况，债务与权益的比例处于较低水平。然而，2020年全球经济环境的变动对公司产生了显著影响，债务持续增加而股东权益大幅缩水，导致财务杠杆大大提高。这可能反映公司在面对外部不确定性时依赖债务融资的策略，同时也暗示了盈利能力或资产质量的压力。未来，若债务水平不能得到控制，可能存在财务风险升高的问题。公司应关注债务结构优化与权益保护，以实现可持续发展。
债务与总资本比率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 股东权益 | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 总资本 | 26,175,896) | 28,089,712) | 23,198,722) | 21,883,160) | 18,241,754) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.81 | 0.69 | 0.48 | 0.49 | 0.41 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.29 | 0.39 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.64 | 0.71 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.07 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.15 | 1.26 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 1.57 | 1.96 | 2.26 | — | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.89 | 1.02 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.60 | 0.70 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 21,090,340 ÷ 26,175,896 = 0.81
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2017年至2021年期间的债务变化及其相应的财务比率变化。整体来看，公司对债务的依赖程度逐步增加，反映出其融资结构在这一时期有明显倾向于负债融资的趋势。
- 总债务变化
- 公司总债务从2017年的75,394,500千美元逐步增加到2021年的210,903,400千美元，五年间几乎增长了两倍。这个趋势显示公司在扩大规模或应对运营需求时更多地依赖于借债资金。特别是在2020年和2021年期间，债务的增长尤为显著，可能与行业内的投资扩张或财务策略调整有关。
- 总资本变化
- 公司总资本从2017年的18,241,754千美元增加到2021年的26,175,896千美元，虽然在2021年出现略有减少，但总体仍呈增长态势。资本的增长表明公司在此期间的资产基础有所扩大，可能包括资本性投资以及留存收益的积累。
- 债务与总资本比率
- 该比率反映了公司资本结构中债务比例的变化。从2017年的0.41上升到2021年的0.81，显示债务在资本结构中的比重显著增加。尤其是在2020年之后，比率的提升加速，表明公司在负债融资方面的依赖程度加深，风险敞口也随之上升。高比例的债务可能带来财务杠杆的好处，但同时也增加了偿债压力和财务风险。
综上所述，数据显示公司逐年增加债务融资的规模，并伴随着资本结构中债务比重的持续攀升。这种变化可能旨在支持业务扩展或资本支出，但也提示公司未来可能面临更高的财务风险。建议进一步观察其偿债能力、经营现金流状况以及未来的财务策略，以全面评估其财务稳健性。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 股东权益 | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 26,779,544) | 28,756,265) | 23,897,339) | 21,883,160) | 18,241,754) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.81 | 0.70 | 0.49 | 0.49 | 0.41 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.34 | 0.44 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.65 | 0.72 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.61 | 0.61 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.08 | 0.12 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.10 | 1.18 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 1.29 | 1.46 | 2.26 | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.92 | 1.01 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.65 | 0.74 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 21,693,988 ÷ 26,779,544 = 0.81
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，截止到2021年，公司债务总额逐步增加，尤其是在2020年和2021年，债务水平显著上升，2020年债务总额为19,995,596千美元，2021年进一步上升至21,693,988千美元。这一趋势显示公司在这期间内增加了借贷，用以支持运营或应对特殊经营需求。
与债务总额同步增长的是公司的总资本，从2017年的18,241,754千美元增长到2021年的26,779,544千美元，显示公司在扩大资产基础同时也增加了融资规模。然而，在2021年，总资本较2020年有所下降，减少约2.9亿千美元，可能反映出在融资结构调整或资产缩减方面的变化。
值得注意的是，债务与总资本的比率明显上升，从2017年的0.41递增到2021年的0.81，表明公司在此期间债务在资本结构中的占比逐步增强。这种趋势可能增加财务杠杆效应，提高盈利能力的潜在风险，但同时也可能为公司提供了更大的财务灵活性以支持业务扩张或其他投资。
整体来看，公司在过去五年中债务水平不断提升，且债务与资本的比例逐年加大。这显示了加大财务杠杆的趋势，但也伴随较高的财务风险。未来持续关注债务管理与资本结构优化，将对公司的财务稳健性具有重要意义。
资产负债率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 总资产 | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.65 | 0.60 | 0.36 | 0.39 | 0.34 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.14 | 0.17 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.46 | 0.55 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.06 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.66 | 0.71 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.47 | 0.54 | 0.58 | — | — | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.46 | 0.53 | — | — | — | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.36 | 0.41 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 21,090,340 ÷ 32,258,355 = 0.65
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据数据显示，该公司的总债务自2017年至2021年呈持续增长趋势。在2017年时，总债务为7,539,451千美元，到2021年已上升至21,090,340千美元，增长幅度显著。尤其是在2020年之后，债务增速加快，反映出公司可能在应对市场压力或扩张策略方面增加了融资规模。
与此同时，总资产也表现出逐年增长的态势，2017年为22,296,317千美元，到2021年增加到32,258,355千美元。总资产的不断扩大表明企业资产规模持续扩大，可能伴随经营规模的扩大或资产结构的调整。
资产负债率从2017年的0.34逐步上升到2021年的0.65，表明公司的财务杠杆水平不断提高。特别是在2020年及以后，资产负债率的显著提升反映出公司借债比例增强，可能用以支撑其投资或应对运营压力。这一变化也提示财务风险的提升，如果未来盈利未能同步提高，偿债压力可能增加。
综上所述，整体趋势显示该公司在过去五年中不断扩大资产规模和债务规模，同时增加财务杠杆，可能旨在推动业务增长或应对行业挑战。然而，资产负债率的持续攀升也提示需要关注其潜在的财务风险水平，尤其在行业环境变化或市场不确定性增加的情况下。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Royal Caribbean Cruises Ltd.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 2,243,131) | 961,768) | 1,186,586) | 1,646,841) | 1,188,514) | |
| 货币市场 | —) | 409,319) | 1,434,180) | 775,488) | —) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 18,847,209) | 17,957,956) | 8,414,110) | 8,355,370) | 6,350,937) | |
| 总债务 | 21,090,340) | 19,329,043) | 11,034,876) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 68,922) | 102,677) | 96,976) | —) | —) | |
| 长期经营租赁负债 | 534,726) | 563,876) | 601,641) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 21,693,988) | 19,995,596) | 11,733,493) | 10,777,699) | 7,539,451) | |
| 总资产 | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.67 | 0.62 | 0.39 | 0.39 | 0.34 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.18 | 0.22 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.48 | 0.57 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.53 | 0.53 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 0.06 | 0.10 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.92 | 0.98 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.75 | 0.84 | 0.58 | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 0.67 | 0.75 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 21,693,988 ÷ 32,258,355 = 0.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内的财务数据，可以观察到公司总资产呈持续增长的趋势。从2017年的22,296,317千美元逐步增长到2021年的32,258,355千美元，整体呈现稳步扩张的态势。这表明公司在资产规模方面逐年扩大，可能通过资本投入、资产购置或业务扩展实现了资产规模的增加。
与此同时，公司债务总额显著增加，从2017年的7,539,451千美元增长到2021年的21,693,988千美元，期间涨幅较大。这种趋势显示出公司在融资策略中倾向于增加负债，以支持资产的扩展或其他资本运营需求。值得注意的是，债务的增长速度快于资产的增长，可能导致财务杠杆效应增强，增加财务风险的潜在压力。
资产负债率的变化反映了公司的资本结构发生了显著改变。2017年为0.34，到2018年和2019年略微增加至0.39，维持较为稳定。然而，从2020年起，资产负债率大幅上升至0.62，2021年进一步提升至0.67。这表明公司在此期间逐渐增加了债务在其总资产中的比重，资产负债结构变得更加激进，意味着财务风险有所上升，也可能反映出公司为了应对市场环境变化或推动扩张而采取的财务策略调整。
综上所述，公司的财务状况显示出资产规模不断扩大，负债水平同步上升，资产负债率显著上升。虽然这一发展路径可能伴随着更大的扩张潜力，但也提示需要关注潜在的财务风险，确保负债水平在可控范围内，并制定相应的风险管理措施以支撑公司的可持续发展。
财务杠杆率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 总资产 | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| 股东权益 | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 6.34 | 3.71 | 2.49 | 2.49 | 2.08 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.87 | 3.62 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 3.83 | 4.47 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.90 | 2.96 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.46 | 1.35 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 17.02 | — | — | — | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 4.22 | 5.62 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 32,258,355 ÷ 5,085,556 = 6.34
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内的总资产变动可以观察到明显的增长趋势。从2017年的22,296,317千美元增加到2019年的30,320,284千美元，显示公司在资产规模上持续扩大。然而，2020年总资产略有上升至32,465,187千美元，随后在2021年略微下降至32,258,355千美元，表明在2020年后公司资产规模基本保持稳定，可能受到全球经济环境变化或行业波动的影响。
股东权益方面，数据显示出显著的波动。2017年至2019年期间，股东权益逐步增加，分别为10,702,303千美元、11,105,461千美元和12,163,846千美元，反映公司盈利能力增强或资本结构优化。然而，2020年股东权益大幅下降至8,760,669千美元，2021年进一步下降至5,085,556千美元，显示股东权益在这段期间受到较大冲击。这可能是由公司在2020年面临的财务压力、资产减值或利润下滑所引起的。
财务杠杆率呈现逐年上升的趋势。从2017年的2.08上升至2021年的6.34，说明公司在扩大资产规模的同时，借入的债务比例增加，债务水平显著提高。这一变化可能反映公司采用较高的财务杠杆策略以促进资产扩张，但也增加了财务风险。特别是在2020年后，财务杠杆率的升高更为显著，可能与公司采取了增加债务融资的策略，以应对市场环境的变化或资金需求。
总体来看，该公司在2017年至2019年间保持资产和股东权益的稳步增长，财务杠杆率相对较低，但从2020年起，股东权益大幅下降，财务杠杆率显著上升。这一趋势提示投资者需关注公司资产质量、债务水平及盈利状况的变化，以判断其未来的财务稳健性和风险水平。尤其是在2020年后，持续增长的财务杠杆率可能带来更高的财务风险，需密切监控公司的财务状况与行业环境的变化情况。
利息覆盖率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收入（亏损）。 | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | 22,332) | 28,713) | 4,750) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | (45,200) | (15,000) | 32,600) | 20,900) | 18,300) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| 息税前利润 （EBIT） | (4,013,946) | (4,945,892) | 2,348,713) | 2,170,364) | 1,943,415) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | -3.11 | -5.86 | 5.75 | 6.50 | 6.48 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.31 | -26.27 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 5.39 | 2.59 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -32.07 | -13.31 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 8.70 | 6.04 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.40 | 3.66 | 14.49 | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 7.55 | 2.37 | — | — | — | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 13.23 | 7.73 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= -4,013,946 ÷ 1,291,753 = -3.11
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2017年至2019年，公司的息税前利润（EBIT）呈稳步增长的趋势，分别达到1,943,415千美元、2,170,364千美元和2,348,713千美元，显示出盈利能力逐步增强。这一期间内，利息支出也在逐年增加，从299,982千美元增长至408,513千美元，说明公司在扩大规模或融资活动中增加了利息成本。然而，利息覆盖率维持在较高水平（6.48到5.75之间），表明公司在这段期间具有较强的偿债能力，盈利足以覆盖利息支出。
然而，自2020年开始，财务表现出现显著变化。EBIT转为亏损，2020年达到-4,945,892千美元，2021年为-4,013,946千美元，显示公司在这两年内遭受严重的盈利压力或经营困难。这种亏损伴随着利息支出的持续增长，2020年达到844,238千美元，2021年进一步增加至1,291,753千美元。尽管利息支出增加，但由于利润转为亏损，导致利息覆盖率显著降低，2020年为-5.86，2021年为-3.11，表明公司在这两年内偿债能力大幅下降，甚至面临偿债困难。
总体来看，公司的盈利能力在2017年至2019年间保持相对稳定和增长，但在2020年开始受到严重影响，导致财务指标出现明显恶化。亏损的持续及利息覆盖率的负值反映出公司在短期内面临财务压力，可能需采取相关措施改善盈利和偿债状况，特别是在后疫情时代的旅游和娱乐行业环境中，恢复盈利能力成为关键目标。
固定费用覆盖率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收入（亏损）。 | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | —) | 22,332) | 28,713) | 4,750) | —) | |
| 更多： 所得税费用 | (45,200) | (15,000) | 32,600) | 20,900) | 18,300) | |
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| 息税前利润 （EBIT） | (4,013,946) | (4,945,892) | 2,348,713) | 2,170,364) | 1,943,415) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 60,148) | 91,275) | 122,931) | 32,200) | 29,300) | |
| 固定费用和税项前的利润 | (3,953,798) | (4,854,617) | 2,471,644) | 2,202,564) | 1,972,715) | |
| 利息支出，扣除资本化利息 | 1,291,753) | 844,238) | 408,513) | 333,672) | 299,982) | |
| 经营租赁成本 | 60,148) | 91,275) | 122,931) | 32,200) | 29,300) | |
| 固定费用 | 1,351,901) | 935,513) | 531,444) | 365,872) | 329,282) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | -2.92 | -5.19 | 4.65 | 6.02 | 5.99 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.42 | -16.81 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 3.82 | 2.03 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.23 | 1.88 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -6.02 | -5.36 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 4.32 | 3.28 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 3.61 | 1.58 | 3.52 | — | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 消费者服务 | 3.55 | 1.51 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 5.60 | 3.69 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= -3,953,798 ÷ 1,351,901 = -2.92
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据可以观察到，2017年至2019年期间，公司的固定费用和税项前利润持续增长，分别达到约1.97亿、2.20亿和2.47亿美元，显示出较为稳健的盈利能力。同期，固定费用逐年上升，从约3.29千万美元增长至约5.31千万美元，表明公司在运营扩张或成本增加方面进行了投入。固定费用覆盖率在此期间略有波动，但整体保持在5.99至4.65的范围内，表明公司在这一时期的固定费用占利润的比例较为稳定，具有一定的财务弹性。
然而，2020年，利润突然出现剧烈下降，降至-4.85亿美元，而2021年仍为-3.95亿美元，显示出公司在该年度遭受重创，出现亏损。这一趋势极大地影响了财务指标的变动。与此同时，固定费用在2020年大幅增加至9355万美元，2021年进一步增长至1.35亿美元，尽管利润出现亏损，但固定费用仍有明显上升，可能反映出公司在危机期间的持续投入或固定成本的难以立即调整。
值得注意的是，固定费用覆盖率在2020年变为负值（-5.19），2021年仍为-2.92，表明公司在亏损年度固定费用远超利润，财务压力显著增加。这显示出面临经济或行业特定冲击时，公司盈利能力受到严重削弱，财务风险提升。
总体而言，公司的盈利能力在2017至2019年表现稳健，但2020年的突发亏损和固定费用的增长，导致财务状况大幅恶化。未来需关注公司是否能通过调整运营成本或提升营收来改善财务表现，缓解亏损带来的压力。'