偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
Valero Energy Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
从财务比率的变化趋势来看，该公司在整体财务结构方面表现出一定的稳中有升的态势，但也存在一定的波动和风险因素。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2019年第三季度维持在较低水平（0.45左右），随后在2020年大幅上升至0.78，反映出公司在2020年期间加大了债务融资。之后趋势逐步回落，至2024年中维持在约0.42-0.44，显示公司逐步降低了债务相对于股东权益的比例，表现出财务结构逐步趋于稳健。
- 债务与总资本比率
- 从2019年起，该比率基本保持稳定在0.31左右，到2020年明显上升至0.44，说明公司在2020年增加了债务资金。2021年后逐步下降，至2024年保持在0.3以下，暗示公司通过偿还债务或资本结构调整，减少了债务比例，提高了财务安全性。
- 资产负债率
- 该指标在2019年保持在18%-19%区间，反映较低的负债水平。2020年略有升高至26%左右，之后逐步回落至2024年的约17-18%，显示出公司在财务杠杆方面的逐步收缩，增强了资产的稳健性。
- 财务杠杆率
- 在2019年保持在2.43到2.47之间，展现出较为稳定的财务杠杆，但在2020年出现明显上升，最高达到3.14，随后逐步回落至2024年的2.4左右，说明公司在某一时期加强了债务融资，但随之调整趋于保守，维持较为谨慎的杠杆水平。
- 利息覆盖率
- 这项指标在2019年无数据，之后出现明显波动。2020年期间，从正值逐渐波动至负值（-2.57），表明公司在特定季度面临利息负担压力或利润下降，偿付能力受到考验。随后逐步恢复，2021年超过30，2022-2024年保持在较高水平（17-28），显示公司在盈利能力改善后，偿债能力显著增强，风险逐步降低。
总体来看，公司在分析期间内财务结构逐步改善，债务比例和财务杠杆得到控制，资产负债率下降，偿债能力提升。然而，2020年债务和杠杆的短期上升以及利息覆盖率的波动，提示公司在某些期间面临财务压力或市场环境的变化。这些信息对于评估公司财务健康状况具有重要参考价值。未来，预计公司会继续优化财务结构，降低债务比重，以增强财务稳健性，改善收益质量。其偿债能力的持续改善也将为未来的资金运作提供保障。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Valero Energy Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务和融资租赁义务的流动部分 | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| 债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| 总债务 | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| 瓦莱罗能源公司股东权益总额 | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.49 | 0.53 | 0.61 | 0.70 | 0.75 | 0.81 | 0.83 | 0.82 | 0.78 | 0.79 | 0.64 | 0.61 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.47 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.17 | 0.15 | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.27 | 0.32 | 0.34 | 0.34 | 0.26 | 0.25 | 0.22 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.38 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.48 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.16 | 0.16 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.43 | 0.39 | 0.39 | 0.33 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 瓦莱罗能源公司股东权益总额
= 10,806 ÷ 25,253 = 0.43
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所分析的财务数据中可以观察到，公司的总债务在2019年至2020年期间呈现逐步增长的趋势，特别是在2020年第二季度到第四季度，债务水平明显上升，可能与当时全球经济环境受到新冠疫情影响有关。2020年第二季度的债务达到峰值，为15,213百万单位，随后略有回落，但总体仍高于2019年的水平，这反映公司在疫情期间采取了增加短期或长期借款以应对运营压力的策略。
与此同时，股东权益总体表现为较为稳定的增长态势，特别是在2021年之后，随着股东权益逐步增加，显示公司在权益管理方面有所改善。2022年和2023年期间，股东权益持续稳步上升，尤其是在2022年第一季度达到最高点，为25,977百万单位，这部分反映公司可能通过利润增长或其他财务操作积累了更多的权益资本，为未来的发展提供财务基础。
债务与股东权益比率作为反映公司债务负担的关键指标，在2019年中稳定在0.44到0.45之间，显示财务结构较为稳健。2020年起，由于债务水平的上升，债务与股东权益比率显著上升，最高达到0.79，说明公司在该季度承担较高的债务压力，但随后逐步回落，至2024年第一季度稳定在0.42至0.43之间，表明公司逐渐改善了财务杠杆水平，降低了债务压力，增强了财务安全性。
整体来看，公司的财务结构在疫情低谷期经历了较大波动，但经过调整后，债务水平逐步回归合理区间，权益资本则持续增长，财务风险总体得到了控制。债务管理的改善以及权益资本的增加，展现出公司在财务稳健性方面持续努力，并为未来季度提供了相对稳定的财务基础。未来，若能继续保持债务与权益的合理平衡，有助于公司应对市场不确定性，支持未来的经营拓展。
债务与总资本比率
Valero Energy Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务和融资租赁义务的流动部分 | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| 债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| 总债务 | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| 瓦莱罗能源公司股东权益总额 | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| 总资本 | 36,059) | 36,184) | 36,954) | 37,870) | 37,416) | 37,174) | 36,408) | 35,196) | 33,488) | 33,849) | 31,982) | 32,300) | 31,709) | 32,331) | 32,465) | 33,478) | 34,436) | 32,524) | 30,302) | 31,475) | 30,679) | 30,835) | 31,425) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.39 | 0.38 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.14 | 0.13 | 0.12 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.15 | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.25 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.25 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.28 | 0.28 | 0.25 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 10,806 ÷ 36,059 = 0.30
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，总债务在2019年第一季度为1,011.6百万，随后在2020年第二季度出现明显增长，达到1,267.7百万，之后经历了波动，但整体呈上升趋势，最高达到了2020年12月的1,467.7百万。进入2021年至2023年期间，债务水平逐步回落并趋于稳定，尤其是在2024年后期，总债务维持在1,07至1,13百万之间。这表明公司在疫情期间债务水平有所上升，但逐步进行了偿还或控制，债务规模保持相对稳定。
总资本方面，数据显示在2019年第一季度为31,425百万，经过两年多的波动后，2022年达到巅峰的37,416百万。随后总资本略有波动，但整体保持增长的趋势，到2024年显示出一定的稳定性。这反映公司在资产规模扩张方面持续进行资本投资，同时也表现出管理层对资本结构优化的努力，企图在持续增长的资产基础上控制财务风险。
债务与总资本比率作为财务风险的重要指标，呈现出一定的波动性。2019年第一季度比率为0.32，说明债务占比较为合理。进入2020年第二季度，比例显著上升至0.39，显示公司债务水平在短期内有所增加，可能与宏观经济环境或业务扩张有关。2020年第三季度及之后，比率逐步上升至0.44，达到较高的水平，但在2021年底开始逐步下降，至2022年第三季度降至0.31，显示出债务相对于资本的比例有所降低。到2024年，比例稳定在0.3左右，表明公司在债务管理上趋于审慎，资本结构趋于健康，风险水平得到缓解。
总体来看，公司在2019年至2024年期间，债务水平经历了一段上升期并在2021年达到高点后有所下降，反映出公司在扩张与偿债之间做出了调整。总资本的逐步增加和债务比率的逐步下降，显示公司在资本扩张的同时，积极控制财务杠杆，以实现财务结构的优化和业务的持续稳健发展。未来，此类趋势若能持续，或能进一步增强公司的财务稳定性和抗风险能力。
资产负债率
Valero Energy Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务和融资租赁义务的流动部分 | 1,016) | 995) | 853) | 1,406) | 1,334) | 1,193) | 1,258) | 1,109) | 1,006) | 1,022) | 1,295) | 1,264) | 1,162) | 1,044) | 734) | 723) | 636) | 587) | 886) | 494) | 402) | 323) | 1,110) | |||||||
| 债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 9,790) | 9,746) | 10,044) | 10,118) | 10,107) | 10,130) | 10,173) | 10,526) | 10,570) | 11,858) | 11,866) | 12,606) | 13,071) | 13,636) | 13,930) | 13,954) | 14,577) | 12,090) | 10,574) | 9,178) | 9,170) | 9,167) | 9,006) | |||||||
| 总债务 | 10,806) | 10,741) | 10,897) | 11,524) | 11,441) | 11,323) | 11,431) | 11,635) | 11,576) | 12,880) | 13,161) | 13,870) | 14,233) | 14,680) | 14,664) | 14,677) | 15,213) | 12,677) | 11,460) | 9,672) | 9,572) | 9,490) | 10,116) | |||||||
| 总资产 | 60,382) | 63,615) | 62,574) | 63,056) | 63,175) | 60,667) | 60,177) | 60,982) | 59,329) | 64,345) | 60,402) | 57,888) | 54,691) | 55,456) | 53,614) | 51,774) | 51,732) | 49,099) | 47,747) | 53,864) | 51,229) | 52,022) | 52,095) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.18 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.26 | 0.24 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.13 | 0.16 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.16 | 0.15 | 0.14 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.09 | 0.09 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.19 | 0.17 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 10,806 ÷ 60,382 = 0.18
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据观察，公司的总债务在2019年第三季度至2020年第二季度表现出上升趋势，从约10,116百万逐步增加至约15,213百万，显示债务规模在该时期明显扩大。随后，从2020年第三季度开始，总债务逐渐回落，到2024年第二季度接近10,741百万，表明公司在债务管理方面有所改善或偿还压力减轻。
与此同时，总资产在整个期间呈现较为明显的波动性。2019年末总资产为53,864百万，经历了较大幅度的增长，至2022年第一季度达到63,375百万，之后略有波动，2024年第二季度为60,382百万。资产规模的变化，反映公司在某些时间段的扩张或资产重整，整体趋势显示资产稳步增长后略有回调，有助于稳定公司的财务结构。
资产负债率方面，整体保持在较低水平，变动范围约为0.17至0.29之间。从2019年到2024年，资产负债率的波动不大，但在2020年第二季度达到局部峰值0.29，此时债务占比略高，可能由于疫情期间的财务压力所致。随后，资产负债率逐步下降，回落至0.17-0.20区间，显示公司逐渐改善资本结构，降低了财务杠杆风险。
总体而言，公司在观察期内表现出在债务管理和资产增长方面的稳健进展。债务规模从高点逐步缩减，资产总额持续增长，同时资产负债率保持在较低水平，表明公司资产负债结构逐渐优化。这些动态变化反映公司在保持业务发展的同时，强化财务稳健性，减少了潜在的财务风险。然而，债务的波动仍显示市场环境或经营策略可能存在调整，需持续关注未来财务比率趋势以确保财务结构的持续改善和稳健发展。
财务杠杆率
Valero Energy Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 60,382) | 63,615) | 62,574) | 63,056) | 63,175) | 60,667) | 60,177) | 60,982) | 59,329) | 64,345) | 60,402) | 57,888) | 54,691) | 55,456) | 53,614) | 51,774) | 51,732) | 49,099) | 47,747) | 53,864) | 51,229) | 52,022) | 52,095) | |||||||
| 瓦莱罗能源公司股东权益总额 | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 2.39 | 2.50 | 2.40 | 2.39 | 2.43 | 2.35 | 2.41 | 2.59 | 2.71 | 3.07 | 3.21 | 3.14 | 3.13 | 3.14 | 3.01 | 2.75 | 2.69 | 2.47 | 2.53 | 2.47 | 2.43 | 2.44 | 2.44 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 1.66 | 1.64 | 1.63 | 1.63 | 1.60 | 1.59 | 1.60 | 1.62 | 1.64 | 1.68 | 1.70 | 1.72 | 1.77 | 1.82 | 1.83 | 1.82 | 1.69 | 1.67 | 1.64 | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 1.94 | 1.93 | 1.93 | 1.95 | 1.96 | 1.89 | 1.91 | 1.95 | 1.93 | 1.87 | 1.90 | 2.00 | 1.98 | 1.93 | 1.94 | 2.10 | 2.05 | 2.00 | 2.08 | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.72 | 1.72 | 1.84 | 1.84 | 1.86 | 1.82 | 1.86 | 1.89 | 1.99 | 2.07 | 2.10 | 2.01 | 2.10 | 2.13 | 2.13 | 2.12 | 2.02 | 2.01 | 1.95 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 瓦莱罗能源公司股东权益总额
= 60,382 ÷ 25,253 = 2.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化来看，整体呈现一定的增长趋势。从2019年第一季度的52095百万逐步上升至2024年第一季度的约60382百万，表现出公司资产规模的稳步扩大。期间虽存在一定的波动，但总体方向是向上的，反映公司可能通过扩张投资或资产增值实现规模增长。
股东权益总额方面，从2019年起初的21309百万逐渐增加至2024年第一季度的大约25253百万，表明公司股东权益在增长。尤其是在2021年度之后，权益金额显著上升，可能与公司盈利水平改善或资本投入增加相关，显示公司在稳步增强其股东价值，但在部分季度间也出现短暂调整，表明权益结构存在一定的波动性。
财务杠杆率趋势显示，该指标在观察期间内有所上升，从2019年第一季度的2.44逐步攀升至2021年第四季度的最高值3.21，之后逐渐下降至2024年第一季度的2.39。这说明公司在早期可能采取了加杠杆策略以支持扩张，但在后续可能通过提高权益资本或偿还债务来降低财务风险，从而使杠杆水平趋于稳健。
整体而言，该企业在此期间展现出资产规模扩张、股东权益增加以及杠杆水平的适度调整。公司通过扩大资产基础和提升股东权益来巩固其财务基础，同时在杠杆管理方面也表现出趋于保守的趋势，有助于降低财务风险。未来发展中，若能保持这些增长和稳定性，可能有助于公司持续增强财务稳健性和盈利能力。
利息覆盖率
Valero Energy Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Valero Energy Corporation股东的净利润（亏损） | 364) | 880) | 1,245) | 1,202) | 2,622) | 1,944) | 3,067) | 3,113) | 2,817) | 4,693) | 905) | 1,009) | 463) | 162) | (704) | (359) | (464) | 1,253) | (1,851) | 1,060) | 609) | 612) | 141) | |||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 29) | 46) | 85) | 16) | 41) | 178) | 79) | 119) | 95) | 75) | 62) | 101) | 45) | 130) | 82) | 50) | 85) | 82) | 97) | 270) | 30) | 36) | 26) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 96) | 277) | 353) | 331) | 813) | 595) | 880) | 1,018) | 816) | 1,342) | 252) | 169) | 65) | 169) | (148) | (289) | (337) | 339) | (616) | 326) | 165) | 160) | 51) | |||||||
| 更多： 利息和债务费用，扣除资本化利息 | 141) | 140) | 140) | 149) | 149) | 148) | 146) | 137) | 138) | 142) | 145) | 152) | 152) | 150) | 149) | 153) | 143) | 142) | 125) | 119) | 111) | 112) | 112) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 630) | 1,343) | 1,823) | 1,698) | 3,625) | 2,865) | 4,172) | 4,387) | 3,866) | 6,252) | 1,364) | 1,431) | 725) | 611) | (621) | (445) | (573) | 1,816) | (2,245) | 1,775) | 915) | 920) | 330) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 9.64 | 14.69 | 17.08 | 20.88 | 25.95 | 26.87 | 33.17 | 28.24 | 22.38 | 16.53 | 6.90 | 3.56 | 0.45 | -1.73 | 0.30 | -2.57 | 1.46 | 4.55 | 2.92 | 8.68 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 49.42 | 59.46 | 60.29 | 64.08 | 77.06 | 87.36 | 102.29 | 97.27 | 86.49 | 68.50 | 44.87 | 31.39 | 19.12 | 8.50 | -11.85 | -9.69 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 19.45 | 20.40 | 20.49 | 21.88 | 24.35 | 28.69 | 33.08 | 36.07 | 33.30 | 28.10 | 22.60 | 15.38 | 9.41 | 4.77 | 1.17 | -2.90 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 52.17 | 54.97 | 54.07 | 63.17 | 74.98 | 85.62 | 108.93 | 94.68 | 88.00 | 68.10 | 42.27 | 33.98 | -5.84 | -14.48 | -20.45 | -23.94 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
1 Q3 2024 计算
利息覆盖率 = (EBITQ3 2024
+ EBITQ2 2024
+ EBITQ1 2024
+ EBITQ4 2023)
÷ (利息支出Q3 2024
+ 利息支出Q2 2024
+ 利息支出Q1 2024
+ 利息支出Q4 2023)
= (630 + 1,343 + 1,823 + 1,698)
÷ (141 + 140 + 140 + 149)
= 9.64
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从息税前利润（EBIT）数据可以观察到，公司在2019年第一季度表现较为稳定，利润水平较高。然而，2020年第一季度受新冠疫情影响，出现明显亏损，反映出宏观经济环境对公司盈利能力的影响显著。随后，2020年第二季度和第三季度虽然出现亏损，但在2020年第四季度开始逐步恢复，利润逐季提升，显示出一定的市场韧性和复苏趋势。
2021年至2022年期间，EBIT波动性较大，尤其在2022年中期，利润显著上升，达到了2022年第二季度的高点，显示公司在此期间实现了较强的盈利能力。而到了2023年，整体利润水平逐步下降，尤其在2023年第三季度和第四季度，利润再次回落，但仍保持在较高水平，显示出盈利能力的短期波动性。
利息和债务费用在整体上保持稳定，略有上升趋势，说明公司债务管理较为稳定，无显著的债务负担增加压力。在利息覆盖率方面，数据显示公司在2019年末及2020年初曾出现严重的偿债压力，甚至出现负值，反映出亏损对偿债能力的极大影响。然而，自2020年第四季度起，利息覆盖率逐步改善，并在2021年及之后的季度中持续上升，表明公司逐渐恢复了盈利能力，偿债能力有所增强。
总体来看，公司的财务表现受宏观经济环境、市场需求以及能源行业周期性波动的影响较大。尽管在2020年遭遇重大亏损，但公司逐步实现盈利恢复，特别是在2021年和2022年期间表现出较强的盈利能力和偿债能力。未来的持续表现将依赖于宏观经济恢复，能源价格走势，以及公司自身的经营管理效率。